学会这几个指标，基本面分析so easy!

今天就给大家介绍一下如何从市盈率、市净率、市销率、派现率、总市值这几个指标分析一支股票的基本面。做为一个稳健的价值投资者，基本面分析是我们必须要学习和掌握的技能，它是我们中长期价值投资的主要参考依据。

近期股市行情低迷，很多人都被套20%以上，有些甚至30%-40%，你会怎么办？可能的选择无非就是拿着等反弹、止损、或者补仓。

其实最后怎么操作还是得自己的策略和承受能力。但是有一不可否认，一定要持有或者补仓那些公司基本面良好的股票。而公司的基本面是否良好，是后期灾后重建以及长期投资的关键要素。

一般分析一个公司基本面，会从公司本身和市场估值两个方面。

司本身一般我们会这个公司的管理层、主营业务、盈利模式、财务报表等等方面。对于散户投资者来说，获取公司这些信息的途径较少，而且要花大量的时间去研究，并且对专业性要求较高，这些都是机构去调研。

第二个就是市场估值，这块内容就比较亲民了，很多指标在软件当中很方便就能见，学学就会。

今天我主要罗列了五个指标：分别是市盈率，PS市销率，市净率，总市值指标、派现率。很多人可能说，中国股市分析这些没有用，但“只买对的不买贵的”总是没错的。尤其是在当下这种行情，说巴菲特在中国成为不了股神的人，估计都会被打脸。

第一个市盈率的公式是股价每股收益，这个指标还是比较简单的，它是用于衡量回收股价成本的指标，是我们在分析公司基本面当中最常用的指标。假设说一家公司的市盈率是50倍，假设现在股价与每年的收益水平保持不变，你需要50年把成本收回来。

计算公式：市盈率 = 每股现价/每股年收益

市盈率主要是反应一家公司的盈利能力水平和估值高低水平。从投资期限的角度来，收回投资成本的时间太久了肯定不好，所以市盈率太高的公司往往不符合我们价值投资的要求。（当然也有一些新兴行业或公司，大家对其一致预期比较好，所以市盈率也会比较高）

<0 ：指该公司亏损

0-20 ：即价值被低估

20-50：即正常水平

＞50：即价值被高估（或是投机性泡沫）

不能单纯的认为市盈率低就是好公司。为什么呢？因为这个市盈率不能用在所有行业与公司当中，它在比较稳健的、信息透明、业绩优良的股票当中效果更稳定，比如说蓝筹股，二线蓝筹股，业绩比较好的成长股。而科技股、题材股之类，由于每年的业绩变化很大，市盈率并不能很好地反映未来的情况，因此效果不佳。

举个例子，我们会发现有些股票，股价从几块涨到几十块，但是市盈率却从50倍降到了10倍。为什么会出现这种情况呢？因为它每年的业绩增长很高，业绩增长会促使市盈率处于比较低的位置，带来很强的吸引力，所以说股价年年上涨，市盈率却在年年下跌，我们要选择基本面比较良好的公司，就选这样的公司。

一定要一段时间之内市盈率是不是很低，股价是不是比较稳健，业绩是不是增长很快，这三者结合起来，才能够去判断这家公司的市盈率是不是具有估值优势，这家公司的基本面到底好不好。所以说这个市盈率一定要通过这么几种方法去使用。

第二个指标是PB(市净率)，它是衡量股价和净资产的比率，每股的股价每股净资产。假设现在股价5块钱，每股净资产5块钱，那比率就是1，意味着这家公司破产，你也可以不亏钱。

市净率 = 每股现价/每股净资产

一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低；但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

＜0：垃圾股

0-1：破净股

1-5：正常估值

＞5：泡沫严重

市净率的应用方向主要是用于资产占比比较大的企业。比如像煤炭企业、钢铁企业、制造型的化工企业、电力企业，还有一些生产设备的企业，都可以适用于市净率。

但是市净率的应用方向不太适用于轻资产企业，比如说互联网企业、科技企业、净资产比较少的企业。因为这些企业净资产很低，市净率一般都是十几倍，分析起来没有太大意义。

分析市净率我们要从个股以及所处行业两方面，同一个股，从历史上比较，市净率低，说明处于价值洼地。同一行业中，市净率越低的股票下跌空间要更小些，安全系数越高。

但是，如果行业的市净值率相比其它行业要低，可能说明市场对该行业并不认可。有些行业面临景气周期衰退的危险，这些个股可能还有下行空间。而部分科技类或新兴产业，市净率较高，那是因为市场认为这些企业未来发展良好，甚至会调整增长，所以不能单纯的认为市净率高好还是低好。而是要结合个股本身的历史走势和所处的行业对比分析，单独分析市净率的高低是没有意义的。

第三个是PS(市销率)。用于衡量股价对于收入的反映，它的公式是每股股价每股的营业收入，如果这个比值很高，说明这个股价涨上天了。

市销率这个指标适用于在现金流为关键指标的企业。比如食品饮料企业，或者零售、批发都是现金流为关键指标的企业，像这些企业要关注市销率，太高的话就说明股价太高了，收入没有跟上去。

第四个是派现率。派现率是衡量一家公司分红的指标，我们投资一家公司的股票为的是获取收益，一方面就是从分红送股来，另一方面就是买卖的差价收益。

派现率 = 每股分红/每股现价

＞3%：很好

0-3%：一般

＝0：没有分红

我们以3%做为参考标准是以银行定期存款的利率做为参考标准。如果投资一家公司的分红利得还达不到银行存款的无风险投资收益率的话，那么我们长期投资这家公司也没有什么意义了，当然这一其实在中国不是很通用。因为有的公司是铁公鸡啊，人家赚钱就是不分红，而那些高送转的公司又被打压......这样算一种奇葩现象吧。

最后一个是总市值，用于衡量公司在资本市场的交易价值，如果这个股票的基本面很好，大家都去买，股价自然而然高，总市值自然而然高，所以这个指标还是很关键的。

不能单独一个总市值到底有多高多低，它的应用方向主要是应用财务特征上比较相似的企业。假设万科和保利这两家企业财务上比较相似，收入相似，利润相近，但是万科总市值比保利的总市值高出很多，那么这个时候我们就要问了，为什么保利相比来说股价走势就截然不同呢？是不是有什么机会呢？

我要提醒亲们的就是不要单独去用哦，一定要去综合判断，不然你挑的股票可能是个畸形儿，走不长久。而不同的行业用不同的关键指标来分析，更加准确。