借5万还15万！信用贷P2P平台上去很赚钱，真相是这样吗？

　　今天我们再来聊聊信用贷，大家都知道P2P信用贷收益率相比余额宝高两倍不止，将近10%左右，而借款人的利息也很高，像一些平台年息18%属于低的了，大部分平台的利息远远不止这些。那么问题来了，平台自己能有多少利润呢？

　　【信用贷=高利贷？】

　　在了解P2P平台的利润之前，我们先来目前P2P平台的经营模式和现状。

　　一个金融公司的创始人，曾派人去行业“卧底”，发现风控做的比较好的一线平台的坏账率，已高达10%，而一些网贷小平台呢，已达到惊人的20%以上！

　　坏账率这么高，平台怎么赢利？答案是只能通过高利息来覆盖坏账率，行业中很多秘而不宣的现状是，很多平台的年利息已高达100%，甚至400%；如果不收高利息，平台生存不下去。

　　【投资人收益率在什么范围？】

　　如果作为一个投资人，最关心的莫过于年化收益，那么现在这行业平均年化收益有多少呢？我们先来张图：

　　从图上可以到，2013年之前年化综合收益率呈现一个上升的走势，最高时达到21.25%；而从2014年开始，行业认识到疯狂的高收益不可持续，于是收益率开始出现下降走势，试想一下一个年交易量10亿的平台，降息1%，就可节省1000万的利息支出，这可不是一笔小数目。到了2017，年综合收益率已经下降至9.42%，目前维持在10%左右。

　　【平台利润到底有多少？】

　　我们以大平台宜人贷为例，信用B级的借款人，综合年利率是19.25%，如果按照期末一次性偿还本息换算，年利率是38.5%，这个利率非常高啊，很多人不禁想，平台的利润率应该非常高。但真的是这样的吗？我们先来成本再下定论：

1、线上成本

线上成本包括网站建设和获客成本：

　　网站的建设成本主要包括网贷平台域名、网站程序、平台服务器等购买费用，一年的花费100万也是必须的；

　　获客成本就更高了，一个注册用户的成本在50元左右，按10%的投资转化率来算，一个有效投资用户的成本在500元左右，一个中等规模的平台一年新增2万人，那成本就有1000万了。

2、线下成本

线下成本包括人力成本和租金：

　　一个小规模公司招一个团队带头人可能月薪在：3-5万之间，6个技术人员，月薪平均1.5万，2个设计师大概3万，一个测试大概1.2万，一个产品2万。一个月最基础的花费也要18万到20万，一年下来200万也是要的。

　　大量P2P平台的总部一般都在高档写字楼里，在上海，按照一个中等规模P2P平台来算，办公面积在500平米，一个月的租金成本至少就在25万，一年下来的费用要300万。

3、存管成本

　　存管成本全国各地都一样，综合算下来，对于一个中小规模的公司，存管成本需要每年500万！

　　所以公司的利息收入-投资人收入-线上成本-线下成本-存管成本，得出的结果才是平台的利润，所以在行业差的情况下，利润率往往是个位数，有些平台亏损倒贴也不是少数。