蜡烛图另类详细的教学

　　格雷厄姆在1949年著作《聪明投资者》里说过：“无法抑制的乐观主义能导致狂热的投机，而其中一个最主要的特征是它无法汲取历史的教训。”

一、历史

　　日本人在17世纪开始使用技术分析来交换大米。尽管早期版本的技术分析与Charles Dow(查理斯道)在1900年左右发起的美国不同的版本，但许多指导原则非常相似：

　　1、“什么”(价格行为)比“为什么”(新闻，收益等)更重要。

　　2、所有已知信息都反映在价格中。

　　3、买卖双方根据预期和情绪(恐惧和贪婪)推动市场。

　　二、市场波动。

　　实际价格可能不会反映基础价值。

　　根据史蒂夫尼森的说法，蜡烛图首次出现于1850年以后。蜡烛图开发和制图的大部分功劳都来自坂田镇的一位传奇米商，他名叫Homma(本间宗久)。他最初的想法很可能会在多年的交易中被修改和完善，最终导致我们今天使用的烛台图表系统。

三、编队

　　为了创建烛台图表，您必须有一个包含开盘，高点，低点和收盘点的数据集您想要显示的每个时间段的值。烛台的空心或填充部分被称为“身体”(也称为“真实身体”)。身体上方和下方的长细线代表高/低范围，被称为“阴影”(也称为“芯”和“尾巴”)。高点由上影线的顶部标记，下影线的底部为低点。如果股票收盘价高于开盘价，那么将绘制一个空心蜡烛图，其底部代表开盘价，最高点代表收盘价。如果股票收盘价低于其开盘价，则绘制一个填充蜡烛图，代表开盘价的顶部和代表收盘价的底部。

　　与传统的条形图相比，许多交易者认为蜡烛图更具视觉吸引力并且易于解释。每个蜡烛图都提供了一个易于解读的价格行为图片。交易者立即可以比较开盘价和收盘价之间的关系以及最高价和最低价之间的关系。开放和关闭之间的关系被视为重要信息，并构成蜡烛图的精髓。空头蜡烛，收盘价大于开盘价，表明购买压力。如果收盘价低于开盘价，那么填充的蜡烛图显示卖压。

三、长与短的身体

　　一般来说，蜡烛身体越长，买入或卖出压力就越强烈。相反，短蜡烛表明价格变动不大，代表整理。

　　长长的白色蜡烛显示出强大的购买压力。白色蜡烛越长，收盘价越高。这表明价格从开盘到收盘大幅上涨，买家积极参与。虽然长长的白色烛台通常看涨，但这取决于它们在更广泛的技术面貌中的位置。长时间下跌后，长长的白色烛台可能标志着潜在的转折点或支撑位。如果长时间进展后买入太过激烈，可能导致过度看涨。

　　长长的黑色蜡烛显示出强大的抛售压力。黑色蜡烛的时间越长，收盘价格越低。这表明价格从公开和卖方显着下降，而且卖方是积极的。经过漫长的上涨后，长长的黑色蜡烛可以预示转折点或标志着未来的阻力位。长时间下跌后，长长的黑色烛台可能表示恐慌或投降。

长的身体

　　更有力的长蜡烛是黑白无常兄弟，黑与白。黑白无常没有上部或下部阴影，而上部和下部由开盘价或收盘价表示。当开盘价等于最低点而收盘价等于最高点时，形成白色的白无常，这表明买家控制了从第一笔交易到最后一笔交易的价格行为。黑色的黑无常形式时，开盘价等于最高价和收盘价等于最低价，这表明卖家控制了从第一笔交易到最后一笔交易的价格行为。

长与短阴影线

　　蜡烛上的上下阴影可以提供有关交易时段的宝贵信息。上部阴影表示博弈高和低阴影博弈低。短阴影的蜡烛显示大部分交易行为都局限在开盘和收盘附近。阴影长的蜡烛显示价格远远超过开盘价和收盘价。

　　长上影线和短下影线的蜡烛表明买家在本节博弈中占主导地位，而且出价较高。然而，卖家后来迫使价格从高位下跌，弱势收盘创造了长长的上影。相反，长下影线和短下影线的烛台显示卖家在交易期间占主导地位，并推动价格走低。然而，买家后来重新抬头，在收盘结束时收高价格，强势收盘创造了较低的长下影线。

　　长阴影，长下阴影和小实体蜡烛被称为旋转陀螺。一个长长的影子代表着各种逆转; 旋转陀螺代表犹豫不决。小的真实身体(无论是空心的还是填充的)显示从开盘到收盘的移动很少，阴影表明在博弈期间，多方和空方都活跃。尽管博弈开盘和收盘时变化不大，但价格在此期间大幅走高。买家和卖家都不能占上风，结果是出现了僵局。经过漫长的上涨或长长的白色蜡烛之后，一个顶部的旋转表明多头之间的疲软以及长期下跌或长期黑色蜡烛之后，趋势的潜在变化或中断。

四、十字星

　　十字线是重要的蜡烛，可以提供自己的信息，也可以作为许多重要模式的组成部分。当证券的开盘价和收盘价几乎相等时，十字形成。上部和下部阴影的长度可能会有所不同，所得蜡烛看起来像是十字形，倒置十字形或加号。一个人，十字星是中立的模式。任何看涨或看跌的偏见都基于先前的价格行为和未来的确认。单词“Doji”(十字星)是指单数和复数两种形式。

　　理想情况下，但不一定，开放和关闭应该是平等的。虽然开放和关闭相同的十字星会被认为更强大，但捕捉烛台的本质更重要。道吉传达买卖双方之间的优柔寡断或拔河之战。价格在会议期间高于和低于开盘价，但收于开盘价或接近开盘价。结果是一个僵局。公牛和熊都无法获得控制，转折点可能正在发展。

　　不同的股票对于确定doji(十字星)的稳健性有不同的标准。确定十字线的稳健性取决于价格，近期波动性和之前的蜡烛。相对于以前的蜡烛，十字星应该有一个非常小的身体，看起来像一条细线。史蒂文尼森指出，与其他小型真实身体蜡烛形成的十字星不会被认为是重要的。然而，在具有长实体的蜡烛之间形成的十字线将被认为是重要的。

十字星和趋势

　　一个十字星的相关性取决于前面的趋势或之前的蜡烛。在前进或长期白色烛台之后，一个十字星标志着买气开始减弱。在下跌或长期阴烛之后，一个十字星标志着抛售开始减弱。十字星表明，供求关系变得更加平衡，趋势的变化可能接近。单独的十字星并不足以标志逆转，并且可能需要进一步确认。

　　上图所示，在前进或长期白色蜡烛之后，一个十字星表明买盘压力可能正在减弱，上涨趋势可能即将结束。鉴于缺乏买家，股价可能会下跌，因此需要持续的购买压力才能维持上涨趋势。因此，在上升趋势或长期的烛台之后，十字星可能更为重要。即使在十字星形成之后，进一步的下跌也需要看空确认。这可能会作为一个下跌空头，长长的黑色蜡烛，或跌破长期白色蜡烛的开盘价。经过一个长长的白色蜡烛和十字星后，交易员应该对潜在的黄昏之星的十字星有戒备。

　　上图所示，在下跌或长期黑色蜡烛之后，一个十字星表明沽压可能会减弱，下跌趋势可能即将结束。尽管空头开始失去对下跌的控制，但需要进一步的力量来确认任何逆转。看涨的确认可能来自空头，长长的白色烛台或在长长的黑色烛台开盘之前上涨。经过一段长长的黑烛台和十字星后，交易员应该对潜在的早晨之星的十字星保持警惕。

长腿十字

　　长腿的十字线有很长的上下阴影，长度几乎相等。这些十字星反映了市场上的大量优柔寡断。长腿的十字线表明价格远高于和低于开盘价，但几乎在开盘时收盘。经过大量的吼叫和尖叫之后，最终的结果显示从最初的开放变化不大。

蜻蜓十字星和墓碑石十字星

蜻蜓十字星

　　蜻蜓的十字形状在开盘价，最高价和收盘价相等，低位则形成较长的低影线。由此产生的蜡烛看起来像一个长长的阴影，没有上影的“T”。蜻蜓十字星表明卖家在交易期间主导交易并降低价格。博弈结束时，买家重新出现并推动价格重新回到开盘价和高位。

　　一只蜻蜓的逆转影响取决于之前的价格行为和未来的确认。长长的阴影提供了购买压力的证据，但低点表明仍有大量卖家仍在使用。长时间下跌后，长长的黑色蜡烛或支撑位上，蜻蜓十字星可能表明潜在的看涨反转或底部。经过长期上升趋势，长长的白色烛台或阻力位后，长长的下方阴影可能预示着潜在的看跌逆转或顶部。这两种情况都需要看跌或看涨确认。

墓碑石十字星

　　当开盘价，最低价和收盘价相等时，墓碑会形成十字星形状，而高位则会形成长长的上影。由此产生的蜡烛看起来像是一个颠倒的“T”，有一个长长的上影和没有下影。墓碑十字星表明，买家在交易中主导交易并推高价格。然而，在会议结束时，卖家重新出现并推动价格回到开盘价和盘中低点。

　　与蜻蜓十字星和其他烛台一样，墓碑的反转意义也取决于以前的价格行为和未来的确认。尽管长长的上影表示反弹失败，但盘中高点提供了一些购买的证据。经过长期下跌趋势，多头黑色蜡烛或支撑后，焦点转向买盘压力和潜在看涨逆转迹象。经过长期上升趋势，长长的蜡烛或阻力后，焦点转向失败的反弹和潜在的看跌逆转。这两种情况都需要看跌或看涨确认。

　　在转向单烛和多烛模式之前，有几条通用的指导原则可供参考。

公牛与熊

　　蜡烛描绘了一段时间内公牛(买家)和熊(卖家)之间的战斗。这种战斗的类比可以在两个橄榄球队之间进行，我们也可以称之为公牛队和熊队。蜡烛底部(博弈期间低点)代表熊的触地和顶部(场内高点)的公牛达阵。越接近高位，公牛越接达阵地点。越接近低点，熊越接近触地。虽然有很多变化，但我已将范围缩小到6种类型的游戏(或蜡烛)：

　　1、长长的白色蜡烛表明公牛控制了大部分游戏的球(交易)。

　　2、长长的黑色蜡烛表明熊在大部分游戏中都控制着球(交易)。

　　3、小蜡烛表明，任何一支球队都不能移动球并且价格在他们开始的地方完成。

　　4、长下影表明熊控制的球游戏的一部分，但最终失去控制，公牛取得令人瞩目的回归。

　　5、长上影表示公牛控制球的游戏的一部分，但最终失去控制，熊取得令人瞩目的回归。

　　6、一个长长的上下影子表明，熊队和公牛队在比赛中都有他们的时刻，但都不能让对方离开，造成对抗。

什么烛台不告诉你

　　烛台并不反映开盘和收盘之间的事件顺序，只是开盘价和收盘价之间的关系。高点和低点显然是无可争议的，但蜡烛(和条形图)不能告诉我们哪个先出现。

　　长长的白色烛台表明，价格在大部分时间都会上涨。但是，根据高/低顺序，博弈可能会更加波动。上面的例子描述了两个可能形成相同烛台的高/低序列。第一个序列显示了两个小动作和一个大动作：从开盘形成低点的小幅下跌，形成高点的急剧上升以及形成收盘的小幅下跌。第二个序列显示了三个相当尖锐的动作：急剧上升形成高点，急剧下跌形成低点，急剧上升形成收盘点。第一个序列描绘了强大的持续购买压力，并被视为更看涨。第二个序列反映了更多的波动性和一些抛售压力。这只是两个例子，并且有数百个可能导致相同烛台的潜在组合。蜡烛仍然提供有关开盘，高点，低点和收盘的相对位置的宝贵信息。

先前的趋势

　　烛台图表的解释，对于符合逆转模式的模式，应该有一个先前的趋势逆转。看涨的反转需要先前的下跌趋势，看跌的反转需要先前的上涨趋势。趋势的方向可以通过趋势线，移动平均线，峰/谷分析或技术分析的其他方面来确定。只要证券的交易低于其下跌趋势线，下跌趋势就可能存在，低于其之前的反应高点或低于特定的移动平均线。长度和持续时间将取决于个人喜好。但是，由于烛台是短期的，通常最好考虑过去1-4周 的价格行为。

烛台定位

　　启明星位置(上图所示)

　　据说蜡烛与前一蜡烛之间的距离在出现恒星位置。第一个蜡烛通常有一个大的真实身体，但并非总是如此，而第二个蜡烛在启明星位置有一个小实体。根据之前的蜡烛，恒星位置蜡烛向上或向下跳空并且与先前的价格行为显得孤立。两根蜡烛可以是白色和黑色的任意组合。十字星，锤子，流星和旋转陀螺有小的真实身体，并且可以形成启明星位置。稍后我们将研究利用启明星位置的蜡烛模式。

　　孕妇位置(上图所示)

　　在之前蜡烛的真实身体内形成的蜡烛位于孕妇怀孕的位置。这种位置有点像一个孕妇怀孕的样子，第二个蜡烛位于第一个蜡烛内。第一个烛台通常有一个大实体，第二个烛台比第一个实体小。第二个烛台的阴影(高/低)不一定要包含在第一个烛台内，尽管能包含高低点是最好的。十字星和旋转陀螺有小的真实身体，也可以形成孕妇怀孕的位置。稍后我们将研究利用孕妇怀孕位置的烛台模式。

长影线逆转

　　有两对单烛台反转模式，由小实体，长阴影和短阴影或不存在阴影组成。一般来说，长阴影应该至少是真实身体长度的两倍，可以是黑色或白色。长阴影的位置和先前的价格行为决定了分析。

　　第一对，锤子和挂人，由相同的蜡烛，小身体和较长的下影线。第二对，射击之星和倒立之锤，也包含相同的蜡烛，除了在这种情况下，他们有小身体和长长的上部阴影。只有先行的价格行为和进一步的确认才能决定这些蜡烛的看涨或看跌性质。锤子和倒置锤在下跌之后形成并且是看涨的反转形态，而射击之星和挂人形态在上涨之后形成并且是看跌的反转形态。

　　锤子线(填充)和悬挂线(空心)

　　锤子线和悬挂线看起来完全一样，但基于前面的价格行为有不同的含义。两者都有小的真实身体(黑色或白色)，较长的下影线和较短或不存在的上影线。与大多数单双烛台形式一样，锤子线和悬挂线在行动之前需要确认。

　　锤子是下跌后形成的看涨逆转模式。除了潜在的趋势逆转外，锤子还可以标记底部或支撑位。下跌之后，锤子表明看涨复苏。长长的下影低点意味着卖家在博弈期间降低了价格。然而，强劲的收盘表明买家重新站稳脚步，以强劲的表现结束博弈。虽然这似乎足以应付，但锤子需要进一步看涨确认。锤子的低点表明仍有大量卖家。行动前需要进一步购买，最好是扩大成交量。这种确认可能来自一个缺口或长长的白色蜡烛。锤子类似于卖出高潮，而成交量放量可以增强逆转的有效性。

　　悬挂线是看跌的反转形态，也可以标示顶部或阻力位。进场后形成的一个悬挂线表示，抛售压力开始增加。影子的低位确认卖家在博弈期间推低了价格。即使多头重新站稳并在尾盘上涨的情况下推高了价格，卖压的出现提高了。与锤子一样，一个悬挂线在行动之前需要看空确认。这样的确认可能会导致价格下跌或长线黑色阴烛。

倒立的锤子和射击之星

　　倒立锤和射击之星看起来完全相似，但基于之前的价格行为有不同的含义。两个烛台都有小的真实身体(黑色或白色)，上影线较长，下影线较小或不存在。这些烛台标志着潜在的趋势逆转，但在行动之前需要确认。

　　射击之星是一种看跌的逆转形态，在上涨和启明星形态之后形成，因此得名。流星可以标志着潜在的趋势逆转或阻力位。蜡烛形成了公开市场价格走高，博弈上涨和收高。由此产生的蜡烛有一个长的上影和小的黑色或白色的身体。经过大幅上涨(上影)之后，熊市迫使价格下跌的能力提升了。为了显示出实质性的逆转，上影应该相对较长并且至少是身体长度的2倍。在射击之后需要看空确认，并且可以采取空头向下的形式，或者以大量的黑色烛台形式。

　　反转锤看起来就像一颗射击之星，但是在下降或下降之后形成。倒置锤代表潜在的趋势逆转或支撑位。下跌之后，长长的上影表示会议期间的买盘压力。然而，多头无法承受这种买盘压力，价格收于高点以创造长长的上影。由于这种失败，在行动之前需要看涨确认。反转锤后跟空头或长长的白色烛台与大量的可能充当看涨确认。

混合蜡烛

　　蜡烛图案由一个或多个蜡烛组成，可以混合在一起形成一个蜡烛。这种混合蜡烛捕捉了图案的本质，可以使用以下方法形成：

第一个蜡烛开盘

最后蜡烛收盘

模式的高低

　　上图所示，通过使用第一个开盘的，第二个烛台的收盘以及该图样的高/低，看涨吞噬模式或看跌吞噬将融入锤子中。锤子长长的下影表明潜在的看涨逆转。和锤子一样，看涨吞噬模式和穿刺模式都需要看涨确认。

　　上图所示，看跌吞噬或黑云覆盖模式的蜡烛会创建一个射击之星。射击之星长长的上影表明潜在的看跌逆转。与射击之星一样，看跌吞噬和乌云盖顶模式需要看空确认。

　　上图所示，两个以上的烛台可以使用相同的指导方针进行混合：从第一个开始，接近最后一个和高/低的模式。混合三个白人士兵创建一个长长的白色烛台，并混合三个黑色乌鸦创建一个长长的黑色烛台。