浅谈锂电添加剂VC的投资机会

永太科技今年表现惊人。从10元起步，目前已经超过60多元，市值达到550多亿。有分析称，永太的目标市值将超过1000亿。

VC的投资逻辑在哪里?

1.   VC的重要性日益突出。

VC、FEC为锂电池最重要的添加剂，对SEI膜的形成、循环寿命、倍率性能、低温性能的影响至关重要。

2、2021年，VC缺口很大，而2022年VC依旧供应较为紧张。从下面这张表中可以发现。

2021年VC供不应求。

2022年依然求大于供。

2023年才可能出现供大于求的局面。

3、VC扩产资金、技术壁垒较高，最重要的技术为光氯反应以及纯化工艺，VC以EC为原料，经过氯化得到氯代碳酸乙烯酯，而后经过合成得到工业级VC；后经过纯化使得VC达到电池级，而后者较为核心。

4、价格方面今年以来VC价格同比上涨超过200%，市场报价由21年初15万/吨，上涨到8月底的50万元/吨，目前散单已有60万元/吨，VC缺口依然巨大，价格有望继续大涨。

5、利润方面据一般测算，按照目前60万元一吨的价格，每吨VC的利润至少在30万元左右。

6、从产能性价比来看，永太科技、奥克股份最值得关注。据悉，VC达到60万一吨后，每吨VC的利润将超过30万元，由于供不应求，2022年价格将至少维持高位，甚至可能继续上涨。

永太科技拥有0.75万吨，光VC一项，2022年就将增加22亿元毛利。

奥克股份，由于持股江苏华一35%股份，江苏华一2022年产能达到6000吨，华一2022年将可能增加超过18亿元毛利。奥克收获颇丰。

7、由于天赐材料、新宙邦也有配套VC产能释放，这两个股票也可关注。

8、对于冠城大通（现有500吨VC，拟2022年扩建2500吨）、富祥药业（第大股东为永太科技）等建议一般关注。