【降准利好效应待验证底部仍需反复夯实莫冲动】

　　【降准利好效应待验证底部仍需反复夯实莫冲动】

　　周末最后时刻迎来了央妈的利好，之前很多人埋怨为什么这次的大跌，证监会没有出来喊话，反而是央行行长出面喊话，谈到下跌是外围影响情绪波动导致，当然最终被证伪，因为证监会也不愿意背锅，这次下跌的根本原因在流动性，在去杠杆，这个过程是残酷的，股市反映的是下跌，而实体中反映的是大量的债务违约和企业面临破产，所以去杠杆就要承受阵痛，可惜太疼央妈也受不了，即四月降准之后再度降准。

　　本次降准有两点需要说明，其一就是超预期，之前市场预计或者上次是释放4000亿额度，而这次是7000亿。其二是大家对这次的降准是有预期的，国务院在周四的常务会上已透露降准，市场也做出了反映，不过是冲高回落，没能改变市场的弱市，这次恐慌也差不多，因为在弱市当中，利好总是被弱化，但降准是实质利好，没毛病。

　　接下来是利好利于那些板块，这个很简单释放的钱流向那里利好那里，我们希望的是能够解决大股东质押没有钱的问题，从银行里那了钱是来股市补仓，还是放到实体，我个人觉得近期不少大股东增持，大部分是补仓行为，因为不补仓就面临着强平，我在想只要大股东质押平仓的问题解决，这一轮的危机就算解决了一大半了。

　　利好银行地产是必然，然后是这次是针对债转股，所以债转股概念股从中受益，整体市场也从中受益。

　　不过我们从复盘的情况来看，绝大多数的个股走势上呈现了破位下行，且空头排列刚刚形成，所以虽然有利好，想改变趋势仍然困难，因此我们认同目前市场处于大底部当中，但是磨底的走势恐怕还需要时间来消化，因此还是需要耐心等待，底部确认很重要。

　　周末看了两篇文章，其一就是黄奇帆关于去杠杆的讲话，大意就是去杠杆不要变成恶性去杠杆，从这次的危机来看有点意思。另一个就是段永平谈投资，谈到当初十元抢着要买，现在跌的还有五块却要卖了，大部分人是投机不是投资，很多便宜货的状态，优质公司就是越跌越买。

　　总之，政策救市很明显，加之目前市场的确具有底部特征，对比之前五轮熊市，大家可以得出这样的结论，如图。

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　　【热点前瞻】

欧佩克增产量少于预期、油服及炼化行业受关注

　　机构认为，全球原油需求稳步增长，本次增产计划不改供需紧平衡状态，油服设备和民营炼化产业将迎来发展机遇。杰瑞股份(002353,股吧) 为油服设备龙头，目前订单已排到年底，全年新增订单有望达到60亿元；桐昆股份(601233,股吧) 拥有炼化、PTA和涤纶产业链优势；潜能恒信(300191,股吧) 主营石油勘探开采业务。

互联网+政务服务进一步深化、电子政务龙头望受

　　公司方面，根据4月2日披露的国家政务服务平台(一期)中标结果，从总体量和重要性排序，太极股份(002368,股吧) 、浪潮软件(600756,股吧)等为电子政务行业龙头。

未来五年商业无人机将迅猛发展相关公司望受益

　　在无人机监管机制的逐渐成熟和技术不断进步的推动下，商业无人机市场将迎来风口，相关公司有望受益。隆鑫通用(603766,股吧)公司无人机产品可广泛应用于农业植保等领域。长鹰信质(002664,股吧)天鹰系列产品可用于环境监测、防灾植保、高空监测等领域。

国家级远程医疗协同平台启动实现患者就近看病就医

　　上市公司中，梦百合(603313,股吧)参股远程医疗平台“独角兽”春雨医生，并与其展开战略合作。卫宁健康(300253,股吧)开发了就医云、云医院等互联网化产品，并与医院实体结合形成O2O就医模式；与蚂蚁金服及其关联方上海云鑫签署《框架合作协议》，围绕“互联网+医疗健康”领域，开展合作。

央行定向降准释放资金7000亿支持市场化“债转股”项目

　　上市公司中，吉艾科技(300309,股吧)出资10亿元成立全资资产管理公司。2017年度，AMC板块为公司贡献了约3.21亿元的净利润。公司称，AMC将成为公司未来的重点发展方向。海德股份(000567,股吧)成立海德资管，开展不良资产管理业务。

美药管局首次批准植入式血糖监测设备上市安全及时方便

　　上市公司中，森霸传感(300701,股吧)传感器产品广泛应用于医疗等领域。耐威科技(300456,股吧)全资子公司Silex主导产品MEMS客户主要来自生物医疗等领域。

萤石价格持续上涨行业公司盈利有望改善

　　供需格局持续改善下，萤石价格将持续走高，行业公司盈利水平有望改善。金石资源(603505,股吧)是中国萤石产业链龙头公司。深圳新星(603978,股吧)旗下绵江萤矿萤石储量85万吨。

七成公司中报预喜医药电子景气度望持续

　　个股来看，半年报业绩预告中净利润增幅较大的个股中，剔除因收购资产并表或是会计政策变更等因素导致业绩大增的公司之后，建议重点关注业绩增长主要来源于主营业务本身大幅改善的个股，如：海普瑞(002399,股吧)：预计半年报净利润与上年同期相比增长1376.49%-1779.17%，主要来自于肝素钠原料药以及SPL胰酶原料药销售增长。美年健康(002044,股吧)：受益于健康体检行业市场需求井喷，同时公司推出基因检测、冠脉核磁、肝超等高端体检新产品带来的产品结构优化。中京电子(002579,股吧)：业绩大幅改善主要因为印制电路板(PCB)业务产能提升，HDI项目工厂全面盈利，产品销售毛利率较大幅度改善。

中美贸易战火重燃或刺激稀土价格持续上涨

　　建议关注五矿稀土(000831,股吧)、盛和资源(600392,股吧)。

多方利好因素下丙烯酸或仍存上涨空间

　　上市公司中，卫星石化(002648,股吧)为丙烯酸及酯龙头企业，现已形成48万吨丙烯酸和45万吨丙烯酸酯的生产能力，产能位居国内首位。沈阳化工(000698,股吧)目前主要产品线包括13万吨丙烯酸及酯。

《中医药法》实施周年在即政策红利持续释放可期

　　上市公司，可关注同仁堂(600085,股吧)、云南白药(000538,股吧)等。

广西密集出台政策措施扩大对外开放再加速

　　今年是广西撤省设自治区60周年，同时《广西北部湾经济区发展规划》获批10周年。在大力发展外贸经济背景下，看好物流贸易和港口类企业，如五洲交通(600368,股吧)、北部湾港(000582,股吧)等。