投资周记第2期—2020

一，上周行情

上证收盘2797

上周涨跌幅-0.3%

当年涨跌幅-8.31%

个人上周涨跌幅+3.3%

上周不温不火，但亏钱效应明显，在外围各种上涨，政策各种扶持的情况下，真的有说不过去~

这波全球反弹中，美股反弹25%，欧洲日本韩国反弹20%，A股只反弹了5%，这就是对比的伤害。

但大家最失望的，并非A股不涨，而是有时候真的跌的莫名其妙。以前跌还给个理由，是外围不好，是北向跑路，是政策利空，现在是真没什么理由了，A股还是那个熟悉的A股。

二，上周操作

上周个人的持股情况并没有变化，只做了两笔操作。

4月10日

71.89元卖出部分平安，尾盘70.98元买回来

4月10日

26.9元补仓万科

其他没有做任何操作，目前满仓没有融资

三，持仓逻辑

A，立泰

立泰发布2019年报

营业收入44.70亿元，同比下降3.9%

行业已披露年报个股的平均营业收入增长率为16.84%

净利润7.15亿元，同比下降50.95%

行业已披露年报个股的平均净利润增长率为23.61%

立泰现价18.81元，市值196亿，对于年报的预期已经完全反应消化了。正处于转型期的立泰，再遇上大单品的丢标，无疑是雪上加霜。但这也让管理层加速了创新药转型的决心，触底反弹的立泰还是值得期待的。目前的价格买入，持有的风险是相对较小的。

个人立泰成本17.72元，目前盈利6个

B，万科

上周对万科进行了补仓，这两年的房地产确实不好过，但房子作为刚需和民生的根本，房价要大幅回落基本是不可能的。中国的城市化率还相对很低，政策调控也只是短暂抑制房价的过快上涨，所以，买入万科我还是比较放心。

个人万科成本26.31元，目前盈利2个

另外的平安和兴业今年还是亏损状态，搜特转债下周会考虑卖出。

四，市场情况

上周外围股市企稳反弹，疫情恐慌情绪也基本释放，很多国家也开始出现转折，国内也是各种政策利好，但昨天A股还是让人大跌眼镜，晚上一，来是村里IPO又提速了。。。

这次村里一口气发了5家IPO，上一次还是2017年底，至今已经接近两年半了。上上周是3+2，上周是4+2，这周是5+2，确实太快了！现在两市近3000多家企业，每天成交才6000多亿，市场也缺钱啊，股市支持实体经济，是义不容辞的，但这也太猛了吧~~

还有一个消息，3月金融数据很炸裂，M2增长重回10%，创下近3年来新高，新增贷款和社融也同比大涨。一季度居民存款增长13%，增幅高达8.07万亿，说明大家有钱，但都没消费，这些钱要是拿出来会去哪儿？我想，股市和房地产多有会分到一吧，这也可以作我增持万科的一逻辑。

五，后市情况

目前来，还是风险与机会并存。对我个人来说，现在就是选择好的公司，在一个合适的价格买入，并长期持有的时机。

价格永远是最好的市场反馈，对于一只股票来说，它的经营情况，市场前景都会明明白白且快速的反应到股价上面，我们要关注的是当期价格是否是不可逆的，是短期的影响还是公司本身的问题，之前我说过关于平安的改革阵痛导致的业绩下滑，我认为这是可逆的。而像长生和康得新这种情况造成的股价大幅下挫，我认为是不可逆的。不可逆的股票我不会再去关注，即使再便宜。

个人持仓情况

中国平安 32%

兴业银行38%

万科 15%

立泰15%

2020年累积收益-6.5%

仅个人法，不作为投资建议

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