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财务虚增！小心去年低基数，今年高增不可持续，日盈电子涨幅-4.27%[21/09/13]

作者：hjfdhjbghhbojv
2021-09-14 09:45:20
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财务虚增相关标的

昨日财务虚增个股表现，日盈电子涨幅-4.27%，*ST环球涨幅-3.29%，上海机场涨幅-2.91%。

证券名称

单季净利润同比增速(%)

单季净利润分位点增速(%)

涨跌幅(%)

换手率(%)

业绩分位数增长相关标的

使用分位点增速更能真实反应企业增速变化，华昌化工、八一钢铁、包钢股份昨日涨幅居前，分别为2.72%、2.25%、1.60%。

证券名称

单季净利润分位点增速(%)

涨跌幅(%)

换手率(%)

财务虚增风险简介

以下摘录于天风证券的研究报告。

计算上市公司业绩增速时，本身构造方式带来的负值效应与微利，这种业绩高增速并不稳定，容易让投资者造成误判。

2011-2013年和2017年2020年7月，负值与微利效应处于历史低位，导致单季净利润同比增速持续带来正收益。

根据2020年公布的一季报、半年报、三季报，净利润同比增速作为投资指向依据，可能会发生较大风险。由于2020年初疫情影响，单季度出现负值和微利的公司数量激增，会有接近30%的个股增速出现失真。

风险值得警惕和未雨绸缪！

分位点增速

1、采用行业内分位点作为衡量净利润等指标，在行业内的相对水平，采用当季度与去年同期分位点的差值，作为净利润等指标的相对变化，来衡量公司在业绩上的增长情况。

2、净利润分位点增速=当季净利润行业分位点-去年同期净利润行业分位点。

相关个股

【日盈电子-利空事件】

公司主营日盈电子属于汽车零部件行业。公司财务状况堪忧，盈利能力较弱，管理费用控制力不力，净利率5.2％，与毛利率相差较大，主要是管理费用上升。此外，公司偿债能力较弱。

当天主力资金净流出公司今日主力资金处于净流出状态，金额为0.00亿元

技术面看空公司于2021年9月13日，出现看空的技术面号KDJ指标连续多日处于下行趋势,RSI指标连续多日处于下行趋势,RSI空头排列,KDJ临近超卖区,EMA空头,MACD空头,KDJ空头。

【*ST环球-利空事件】

公司主营*ST环球属于服装家纺行业。公司财务状况正常，二季度营业收入有所上升。然而，公司尚未实现盈利。

当天主力资金净流出公司今日主力资金处于净流出状态，金额为0.00亿元

技术面看空公司于2021年9月13日，出现看空的技术面号KDJ指标连续多日处于下行趋势,RSI指标连续多日处于下行趋势,RSI空头排列,KDJ临近超卖区,BOLL向下突破下轨,短期均线空头排列,MTM死叉,EMA空头,MACD空头,KDJ空头。

【上海机场-利空事件】

公司主营上海机场是机场行业龙头。公司财务状况正常，经营活动创造现金能力强，持续为企业“造血”。然而，公司近三年营业收入大幅下降，且二季度正加速下滑，尚未实现盈利。

当天主力资金净流出公司今日主力资金处于净流出状态，金额为0.09亿元

技术面看空公司于2021年9月13日，出现看空的技术面号RSI死叉,KDJ空头。

【华昌化工-利好事件】

公司主营华昌化工属于化学制品行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入稳步增长，净利润经历了爆发式增长，二季度营业收入和净利润保持良好势头。此外，公司盈利能力优秀，位于同行领先水平。

当天主力资金净流入公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.14亿元

技术面看多公司于2021年9月13日，出现看多的技术面号MACD红柱连续多日放大,近一周涨多跌少,RSI金叉,RSI多头排列,短期均线多头排列,均线上升通道,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖。

【八一钢铁-利好事件】

公司主营八一钢铁属于钢铁行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入和净利润均稳步提升，且保持良好势头。此外，公司盈利能力较强，ROE处于同行上游水平。

技术面看多公司于2021年9月13日，出现看多的技术面号KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,红三兵,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ处于超买区,RSI处于超买区,短期均线多头排列,均线上升通道,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,RSI连续三天上移。

【包钢股份-利好事件】

公司主营包钢股份是钢铁行业龙头。公司财务状况良好，近三年营业收入和净利润均小幅增长，且保持良好势头。

当天主力资金净流入公司今日主力资金处于净流入状态，金额为7.24亿元

技术面看多公司于2021年9月13日，出现看多的技术面号近一周涨多跌少,短期均线多头排列,收盘价站上5日均线,均线上升通道,EMA多头,MACD多头。

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