55亿估值里边至少20亿负债，大约25亿商誉是大家害怕跌倒6.92元的因

根据公开息，2018年6月负债接近20亿，股东权益31.6亿，归属母公司26亿，当时51.6亿资产，现在55亿那么就是说涨价3.4亿，可以完全成是增加股东权益吗？好吧？就算是增加净利润3.4亿，那么商誉依旧是20亿，　　再者根据2017年2.8亿净利润是百分之102的利润率来计算说明净资产是2.8亿，也就是说力合科创的股东权益里边只有2.8亿是净资产，依据55亿减去净资产2.8亿就是52.2亿商誉。　　这说明力合科创是轻资产公司，一切皆有可能，或者是今年以后每一年3.4亿净利润，那么55亿就是物有所值，或者说遇到2018大熊市，半年6000万元，甚至一年1.19亿，那么55亿增发就是1.19亿，＝2.16％低于 通产丽星 现在5％的水平。那么就是商誉减值确定无疑。　　以后会计准则把商誉减值规定为按年摊销。那么一旦低于3.4亿就是成为商誉减值地雷，所以，2018年6月的6000万也是给后来留有余地，但是按照 通产丽星 现在超过百分之五的利润率，来收购低于5个的公司是不是赔了？那么按照百分之6来计算力合科创的2018年利润就是3.3亿。关键是，要保障今后不能低于这个3.3亿很多，否则就是花高价买不赚钱的公司，就会摊薄 通产丽星 利润。

那么3.3亿就是力合科创的业绩底线。　　6.92元是经双方同意的增发价，是底线。所以前期大搞是各方面合力的结果，确保了6.92元增发价。但是3.3亿这个底线在2018年有没有实现？我不知道呀，没有公开息就只能猜测。按照上面说的3亿元净资产，52亿都商誉按照负债来算至少20亿是商誉，假如不能实现利润3.3亿以上稳步增长，就可能造成商誉，这是猜测，假设。　　但是下面的话是确定无疑的　假如没有3.3亿净利润就必定造成 通产丽星 净利润率低于百分之5，造成业绩下滑，这是确定无疑的。因此按照价值投资来说，6.92元是底线。　　现价12.6元能不能成为一个新起？不需要猜测，假如12.6元被跌破就是开启下一个下跌走势，假如12.6元保住了，一天2天10天，保住了， 那就是说12.6可能是一个新起。按图说话。这就是很明确的事情。大家那一钱相对于每天千万元的成交额来说，买入卖出都很容易。