调整的时间框架不够

坚守自己的能力圈！跟随产业趋势，紧扣业绩主线，估值可提升、业绩超预期且可持续、调整较为充分！

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复盘

消费电子的反弹还不够时间框架

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即将迎来清明的假期，南向资金通道关闭，但陆股通继续中。南水也改变之前的大幅流出之势，在逐步回填，尽管量还是很小。当然从整个市场，市场人气并未能够完全从前面的下跌氛围中出来，但波动收敛在继续这个是毋容置疑的。

昨天说的歌尔股份保留了革命的火种，而今天这个火种就开始燎。消费电子的反弹带动了整个市场情绪的好转，尽管指数仍处于窄幅震荡中。在前期普遍下跌30%以上的背景下，部分个股因为业绩的超预期而反弹也属于比较正常状态。我们需要厘清的是这个反弹是反转吗？

首先，从业绩基础上，国内疫情从2月份开始集中爆发，而海外的则是3月份开始，对于第一季度的业绩来，部分龙头公司其实影响并未受到太大的冲。比如最热门的tws，苹果也仅仅是关闭了国内的部分店面，3月份中下旬才关门其他的。因此部分龙头公司比如立讯精密、歌尔股份等第一季度也因为上一年度的惯性因素而不会太差。蓝思科技在互动易上就说过，之前因为订单比较满，所以留下了大部分员工春节加班。这样的话，供应端的冲其实是可控的，市场对第一季度的业绩也进行了预期。但是对于第二季度的业绩是否有持续性目前市场存在相对的谨慎。从这个角度，如果后期业绩预告并未能够消除这种谨慎的话，则可能有第二波的挖坑。简而言之，第一季度是对2019年行业惯性的结尾，第二季度数据才是真正验证奇迹的时刻。

第二，从交易的角度，在整个板块普遍下跌后能够快速反弹的，且这种反弹具有一定的持续性的，基本符合“网球”的标准。那么大概率在未来是下一波反转的先锋。市场自然选择出来的龙头，一定要珍惜。比如，立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等。

第三，消费电子板块的调整时间框架不够。《股票魔法师》说如果股票上涨速度过快，就会形成一个危险的时间压缩现象，在股价图中会显示出V型形状。快速的上下回转并不能给股票足够的时间驱走弱小的持有者。我们需要给股票足够的时间走完稳固期。根据纠正深度不同，正常的低谷期持续时间可能在3周左右，但有时能长至65周。大白话就是市场没那么多V，更多的调整是U，也就是需要一个磨底的过程，用时间换空间。

在本公众号第二篇章《图什么》中写的比较清楚，图供需力度变化，而力度要幅度、角度和长度。此轮消费电子也好，大盘也好，下跌的力度还是比较大的，冲较大情况下，市场必然需要一个消化的过程。退一步讲，即使目前市场或者个股到了估值的安全区域，但时间上还需要一个反复的过程，只有这样才能够将不坚定的筹码洗出来。对应的交易策略上，则是用部分价格上的空间去换取时间上的确定性。这也是我们体系中的调整充分的一个标准。

anyway，市场到了这个位置，波动收敛中，短期内大的系统性风险下降，尽管外部VIX还比较高，但再度冲80的概率应该不大，也就是说外围在短期内也会提供一个相对安全的环境。市场日线级别上，应该有一个反弹的窗口期。当然，如果业绩预告的利空再消除的话，后面应该是考验交易能力和选股能力的行情。高手可以考虑短线的博弈机会。其实从近期的净利润断层策略成功率也得到了验证，市场没了恐慌性下跌，净利润断层策略成功率就会提升。后面可以把这个策略作为一个风险指数来待也不错哦。

而作为韭菜的我，则继续坚持跟随产业趋势，紧扣业绩主线，选择估值有提升空间、业绩超预期且可持续、调整较为充分的标的。继续等待自己心仪美女走近的那个心动时刻。无他，专注和耐心！

一加一减、一多一少、一远一近、一快一慢。

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