2019操作：精选“科技”龙头股一览（名单）

国产软件：

国产软件可以重关注自主可控和工业互联网 2 个方向，这是当前政策催化十分密集的领域。自主可控领域中国软件估值相对较高，但这是国产操作系统、数据库、中间价的绝对国家队，所以依然可以关注。工业互联网领域，宝软件大股东优势明显，东方国也是国家级工业互联网平台的优质企业。至于用友网络，行业地位毋庸置疑，但目前估值相对较高。

计算机：

计算机可以重关注云计算和自主可控 2 个方向。云计算不论是政策还是产业层面目前都处于红利期，全球云计算市场目前约 2500-3000 亿美元，中国云计算发展仍处上半场，需求有望加速释放。中国 IT 化浪潮刚刚开始，云计算仍在发展初期，未来代替 IT 支出中的软件、数据中心、IT 服务，市场空间可能达到

5000 亿元的量级。

这个领域平台级别的企业基本被互联网巨头霸占，但依然可以关注具备硬核科技实力的设备类公司，比如浪潮息和中科曙光。自主可控可以重关注中国长城，集团硬科技资产注入正在加快，公司估值有望提升。

芯片半导体：

近年来，我国正在承接半导体行业的转移大潮，叠加国家陆续颁布一系列政策支持半导体产业的发展，2005-2015 年国内半导体行业复合增速为 22.7%，远超全球增速 13.4%。

全球将于 2017-2020 年间投产 62 座半导体晶圆厂，其中 26 座设于中国大陆，占比高达 42%。产能转移叠加政策推动，半导体行业国产化大势所趋，目前行业发展驶入快车道，2018 年长江存储、中芯国际、合肥长鑫在各自的领域都有重大突破。

不过，芯片半导体由于一直都有政策红利的推动，所以行业估值一直都不便宜。我们筛选了紫光国微、北方华创、纳思达 3 家公司，前 2 家都是半导体领域的核心公司，估值基本处于历史中位数水平，纳思达半导体属性弱一些，所以估值相对便宜一些。

人工智能：

2016-2017 年是人工智能政策集中落地的时间，特别是《新一代人工智能发展规划》的颁布，标志着人工智能上升至国家战略高度。

2019 年将会成为人工智能应用加速落地的一年。不过这个领域大多优质公司都在 A 股之外，而且行业应用落地速度还没出现质变，所以炒预期的特征还比较明显。

我们筛选了恒生电子和四维图新 2 家公司供大家参考。恒生电子和四维图新都有绝对的技术实力和赛道布局优势，2 家公司目前估值在历史中位数之下。

PS ： 由于篇幅有限， 市场特征也在不断变化，关于逻辑的变化以及更具时效性的研究 ，我们会持续更新。

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