2019.2.14证券投资参考（三大报）

2019.2.14 星期四 早知道（一）

【今日导读】
>国务院发支持职业教育改革、行业迎广阔空间
>C919试飞全面提速、交付量产将推动供货商业绩
>新纶科技投柔性显示材料、当代明诚拟回购股份
>国轩高科与博世签采购协议、永兴特钢拟高分红
【上证聚焦】
〇国务院发支持职业教育、改革行业迎广阔空间
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国务院日前印发《国家职业教育改革实施方案》，提出到2022年，职业院校教学条件基本达标，一大批普通本科高等学校向应用型转变，建设50所高水平高等职业学校和150个骨干专业（群）。各级政府要建立与办学规模、培养成本、办学质量等相适应的财政投入制度，地方政府要按规定制定并落实职业院校生均经费标准或公用经费标准。
在保障教育合理投入的同时，优化教育支出结构，新增教育经费要向职业教育倾斜。国海证券认为，对照各国职业教育发展史，我国职业教育未来仍有广阔发展空间。因我国第二和第三产业占比逐渐提升，伴随城市化和人口年龄结构老龄化过程，均对人才提出不同和更高的需求。此外，近年来关于职业教育的财政支出不断增长，支持政策密集出台，政府、企业、社会对职业教育的认知度和认可度都在逐渐提升。
开元股份（300338）旗下恒企教育从事财务会计、设计、IT培训与学历中介服务及相关课件的销售，旗下中大英才从事在线课程培训等业务；
洪涛股份（002325）旗下有跨考教育、学尔森等职业教育平台，通过收购四川城市职业学院，进入前端学历职业教育领域。
【上证精选】
〇证监会13日召开设立科创板并试注册制相关制度规则征求意见座谈会。
〇农业农村部13日召开全国春季田管暨春耕备耕工作视频会议，提出扩大大豆和油料生产。
〇上海市审计工作会议暨中央在沪单位审计工作会议2月13日召开，会议要求加强对重领域改革情况的审计监督。
〇机构席位12日、13日连续现身京东方A买入前五，公司柔性OLED产品已经实现了大批量出货。
〇今年1月全球黄金ETF类产品的持仓总量共增加72吨，资金已连续第四个月净流入该类基金。
【产业情报】
C919试飞全面提速、交付量产将推动供货商业绩
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来自中国商飞的消息，2019年将有三架C919飞机完成首次飞行试验。目前104架机已进入总装阶段，105架机处于部装阶段，106架机正按计划进行各个大部段制造。预计到今年底将全部投入试飞工作。今年三架C919完成首飞之后，C919的试飞飞机总数将达到6架，试飞验证工作将进一步加快。截至目前，C919大型客机已获得国内外28家用户的815架订单。
中建投认为，在3-5年内，C919即将迎来交付量产，而C919巨大的在手订单量将直接推动相关公司业绩的增长。随着未来C919量产与C929研发不断临近，民用航空发动机、航电、机电系统的国产化进程也将再次加速，进一步推动我国航空产业蓬勃发展。
四川九洲（000801）是C919大型客机的国内一级供应商，承担了客舱广播内话子系统及飞行指挥车的研制任务，参与了C919综合监视系统需求分析和顶层设计；
博云新材（002297）此前与国际制造业巨头霍尼韦尔联合中标C919机轮刹车系统项目。
〇下游新应用步入成长期、硅晶圆价格有望继续调涨
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行业龙头环球晶圆近日表示，今年全球硅晶圆整体供需还是处于健康状况，即使现货价短暂性拉回，硅晶圆全年价格仍会续涨。该公司以合约客户居多，第一季价格仍顺利调涨，目前8英寸与12英寸出货维持高档。数据显示，2018年全球硅晶圆出货总面积较前一年增加8%,创下历史新高。
国金证券认为，虽然智能手机需求疲弱，但车用电子、物联网等新应用正进入快速成长期，将持续带动电源管理1C、MOSFET、MCU需求增长，这些产品将继续提升8英寸产能需求。另外，由于生产设备订购出现延期，全球硅片扩产进度不如预期那么快，而且物联网IOT时代，行业周期性减弱，未来硅片需求短期有波动，长期整体向上。
上海新阳（300236）持有上海新昇27.56%股权，后者旗下12英寸大硅片项目在中芯国际等大客户进行认证；
士兰微（600460）8英寸产能处于爬升期，在厦门布局的两条12英寸90-65nm特色工艺芯片生产线和一条4/6英寸兼容先进化合物半导体器件生产线项目已正式开建。
【公告解读】
〇新纶科技投资柔性显示关键材料
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新纶科技（002341）拟与苏州聚萃共建聚酰亚胺（PI)树脂及薄膜产线，推进黄色PI和透明PI产业化，来完善在柔性显示材料领域的布局。
〇当代明诚拟回购股份
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当代明诚（600136）拟回购股份8000万至1.6亿元，回购价格不超过12.27元/股。
〇中核钛白调高钛白粉价格500元/吨
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中核钛白（002145）从即日起调高公司各型号钛白粉销售价格，其中国内销售价格上调500元/吨，出口价格上调100美元/吨。
〇国轩高科与BOSCH签订采购协议
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国轩高科（002074)子公司合肥国轩与BOSCH签订了《采购协议》。合肥国轩作为BOSCH合格供应商，将为BOSCH提供锂离子电池、模组和电池包（零件、产品）等。
〇汇金科技入围兴业锒行采购名单
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汇金科技（300561）近日被确定为“兴业银行2018-2020年全行自助机具动态电子密码锁项目”的采购单位，并将根据兴业银行的需求与其协商项目合同的有关事宜，具体采购数量、采购金额及其他供货条款将在合同中约定。
【公司直】
〇骆驼股份加快布局再生铅有望降低生产成本
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骆驼股份（601311）正申请铅蓄电池生产企业集中收集和跨区域转运试，欲借此彻底
疏通废铅蓄电池回收过程中的障碍。废铅蓄电池回收再利用可大幅降低生产成本，骆驼正筹划通过再生实现材料的自给自足。【财报快递】
〇永兴特钢实控人提议高分红
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永兴特钢（002756）实控人提议年报利润分配方案为每10股派10元。

2019.2.14 星期四 早知道（二）

【资讯导读】

国务院印发职业教育改革实施方案行业发展有望提速
料货紧叠加需求趋旺环氧树脂价格节后涨
中国量子卫星团队首获克利夫兰奖相关公司受关注
鹏鼎控股：柔性线路板龙头受益于折叠手机时代来临

【今日头条】国务院印发职业教育改革实施方案行业发展有望提速

国务院印发《国家职业教育改革实施方案》，鼓励有条件的企业特别是大企业举办高质量职业教育，各级人民政府可按规定给予适当支持。2020年初步建成300个示范性职业教育集团（联盟），带动中小企业参与。支持和规范社会力量兴办职业教育培训，鼓励发展股份制、混合所有制等职业院校和各类职业培训机构。

业内表示，就业需求驱使+职业发展引导，催生职业教育黄金发展机会。2018年中国职业教育线上化趋势越来越明显，市场份额越来越向巨头集中。未来，整个行业的竞争应该是头部竞争，龙头公司最受益。德勤去年发布报告《教育新时代》预测，至2020年，中国职业教育市场规模将达1.24万亿元，占教育总盘子的37％。亚夏汽车（002607）被中国职业培训龙头中公教育借壳。开元股份（300338）打造恒企+中大英才作为全国性职业教育连锁品牌。

【投资聚焦】料货紧叠加需求趋旺环氧树脂价格节后涨

据媒体报道，2月初，国内环氧树脂主流报价1.85万元，较半月前上涨1000元，涨幅约5.71%。业内分析师表示，“由于两大料双酚A和环氧氯丙烷价格居高不下，加之环氧氯丙烷主力生产厂家装置停车，在成本压力和供应紧张等因素影响下，预计环氧树脂价格有望继续上涨。”此外，1月中旬印度终止对涉华环氧树脂的反倾销调，这也为国内环氧树脂价格上涨打开了空间。
环氧树脂可以广泛应用于电子电器、生产涂料、胶黏剂等领域，覆铜板是环氧树脂在电子工业耗用量最大的应用领域。此外，环氧树脂还多应用于各种电子元器件、半导体等领域的封装，包括传统显像管显示器高压包、电容器及LED的封装材料。近年来，消费电子等领域对环氧树脂需求拉动明显，集装箱与船舶建造以及桥梁等基础建设投资及建设的增长，也进一步拉动了涂料对环氧树脂的需求。在需求趋旺及价格涨预期的带动下，相关公司盈利有望改善。宏昌电子（603002）是国内电子级环氧树脂领域龙头公司。阿科力（603722）主营各类精细化工产品、特种环氧树脂等。

【投资聚焦】中国量子卫星团队首获克利夫兰奖相关公司受关注

据媒体报道，美国科学促进会宣布，中国科学技术大学潘建伟教授领衔的“墨子号”量子科学实验卫星科研团队被授予2018年度克利夫兰奖，以表彰该团队通过实现千公里级星地双向量子纠缠分发推动大尺度量子通实验研究做出的贡献。这是克利夫兰奖设立90余年来，中国科学家在本土完成的科研成果首次获得这一荣誉。该奖项将于2月14日在美国科学促进会年会上正式颁发。

2017年初，潘建伟教授的研究团队联合中科院等科研机构，利用“墨子号”量子卫星在国际上率先成功实现了千公里级的星地双向量子纠缠分发，在空间量子物理研究方面取得重大突破。“墨子号”量子卫星圆满实现了三大既定科学目标，为构建全球化量子通网络提供了可靠的技术支撑，为中国在未来继续引领世界量子通技术发展和空间尺度量子物理基本问题检验前沿研究奠定了坚实的科学与技术基础。可关注神州息（000555）、三力士（002224）等涉足量子通的公司。

【独家参考】鹏鼎控股：柔性线路板龙头受益于折叠手机时代来临

鹏鼎控股（002938）是FPC柔性线路板领域龙头公司，FPC产值全球第二，量产水平国际领先，服务于一线大厂。FPC柔性线路板的自由弯曲、卷绕、可折叠性能够极大满足可折叠智能手机发展要求，在柔性手机时代具备更大的发展前景。近期三星、华为等多家手机厂商扎堆布局折叠手机，折叠手机时代正加速到来。据卡博尔科技市场调，预计 2019年全球可折叠智能手机的出货量为70万部，之后市场将迅速扩张，预计2022年将达到5010万部。鹏鼎控股作为柔性线路板绝对龙头，将持续受益于折叠手机时代带来的FPC的需求量的爆发。

【独家参考】光莆股份：柔性电路板（FPC）应用华为终端显示屏

光莆股份（300632）在互动平台上表示，子公司的FPC（柔性电路板）有终端应用于华为显示屏上。公司的LED背光模组及FPC产品，主要用于LED照明、显示器、平板电脑、手机、新能源电池等领域，其中FPC业务主要客户包括富士康、京东方等，主要最终应用领域包括京东方、华为、小米、三星等品牌手机及PAD。目前，公司FPC业务与几大固定客户建立了长期合作关系，形成一整套完整的品质保证管理体系。公司表示，应用于LB的FPC产品技术处于国内领先，且FPC产品已切入新能源电池产品应用中，未来FPC业务将持续稳定增长。因LED和FPC相关业务销售和利润均快速增长，公司2018年业绩同比增长100%-130%。

【每周港股通】长飞光纤光缆：市占率有望进一步提升

长飞光纤光缆（06869.hk）是全球最大的光纤光缆供应商及唯一具备光纤预制棒外销能力的企业，光纤预制棒、光纤、光缆产品在全球市场占有率均位列世界第一。中国移动12日发布2019年集中采购招标公告，预估其采购规模约1.05亿的普通光缆产品，该项目设置最高投标限价为101.5亿元，平均销售价格最高达每芯公里97元人民币，较2018年下跌10%，中标人数量为10至13间，较2018年的15至18间少；预估这次采购需求满足期为一年，最快或于3月下旬公布相关结果。野村认为，这次采购规模及均销售价格下跌速度较市场预期慢，消除了内地光纤市场最大的不确定性，预计首名中标者的制造商或可以最得23%至28%的市占率，这或意味如果长飞光纤在是次招标中取得最大份额，或可令进一步扩大市占率。

【财经要闻】

国务院：鼓励企业和社会力量举办高质量职业教育。
证监会召开设立科创板并试注册制相关制度规则征求意见座谈会。
银保监会部门负责人将现调整，保险资金部主任或调任中保投资。
工部发布享受车船税减免优惠车型，多家上市公司在列。
三亚市机构改革方案出炉，设置推进自由贸易港建设办公室。

【公告淘金】

新纶科技（002341）签署PI项目合作协议，布局柔性显示关键材料产品。

永兴特钢（002756）实控人提议年报10派10元。

当代明诚（600136）拟以0.8亿-1.6亿元回购股份，回购价格不超过12.27元/股。

顶固集创（300749）拟发行股份及支付现金购买凯迪仕48%股权，2月14日复牌。

星云股份（300648）子公司与宁德时代签订1亿元动力电池性能检测实验室服务承包合同

国轩高科（002074）全资子公司与Robert Bosch GmbH签订采购框架协议。

【热数据】周三逾百亿特大单流入

数据统计显示，从28个申万一级行业来，13日有25个行业特大单资金净流入，电子特大单净流入规模居首，净流入资金31.76亿元，其次是通，净流入资金为27.23亿元。具体到个股来，12股特大单净流入超2亿元，中兴通讯特大单净流入10.25亿元，净流入资金规模居首；工业富联特大单净流入资金4.33亿元，位列第二；净流入资金居前的还有中国联通、东旭光电、TCL集团等。

【资金风向】市场震荡上涨资金买入京东方A

周三，沪深两市震荡上涨，沪指收复2700。截至收盘，沪指涨1.84%报2721，深成指涨2.01%报8171，创业板指涨1.91%报1357。两市共计成交4741亿元，较上个交易日增加1090亿元。盘面上，OLED、券商、芯片等板块涨幅居前；两市仅养鸡一个板块下跌。

龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是京东方A、四维图新、深天马A，金额分别达2.96亿元、1.08亿元、0.99亿元。京东方A主要从事显示器件业务、智慧系统产品业务、智慧健康服务业务。

2019.2.14 星期四 早知道（三）

【今日导读】

○我国光通技术再获突破 一根光纤可300亿人同时通话

○国务院发强调 建设具有国际先进水国职业教育体系

○中国民航局开始接受无人机运行申请 以鼓励商业应用

○新纶科技签署PI项目合作协议 布局柔性显示关键材料

【中证头条】

我国光通技术再获突破 一根光纤可300亿人同时通话

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从中国息通科技集团获悉，科研人员在国内首次实现1.06Pbit/s超大容量波分复用及空分复用的光传输系统实验，可以实现一根光纤上近300亿人同时通话，标志着我国在“超大容量、超长距离、超高速率”光通系统研究领域迈向了新的台阶。

评：该系统设备传输首次实现了从“Tb/s级”到“Pb/s级”的突破，传输容暈是目前商用光纤传输系统最大容量的10倍。据悉，该系统所使用的核心光芯片和光纤均为自主研制，具有完全自主知识产权。随着数据通呈现爆炸式增长，对现有的基础网络产生巨大的压力。新的光传输技术将更好地缓解数据传输压力，为迎接5G甚至6G时代的到来做好充足准备。

◆A股上市公司中，烽火通（600498）、光迅科技（002281）均为中国息通科技集团旗下主营光通设备及技术的公司，且均参与了上述系统核心技术的研发。

【中证聚焦】

国务院发 建设具有国际先进水平中国职业教育

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2月13日，国务院印发《国家职业教育改革实施方案》。方案提出，把职业教育摆在教育改革创新和经济社会发展中更加突出的位置。完善职业教育和培训体系，鼓励和支持社会各界特别是企业积极支持职业教育，着力培养高素质劳动者和技术技能人才。经过5—10年左右时间，职业教育基本完成由政府举办为主向政府统筹管理、社会多元办学的格局转变，大幅提升新时代职业教育现代化水平。到2022年，职业院校教学条件基本达标，一大批普通本科高等学校向应用型转变，建设50所高水平高等职业学校和150个骨干专业(群)。建成覆盖大部分行业领域、具有国际先进水平的中国职业教育标准体系。

评：职业教育与普通教育具有同等重要地位。改革开放以来，职业教育为我国经济社会发展提供了有力的人才和智力支撑。随着我国进入新的发展阶段，产业升级和经济结构调整不断加快，各行各业对技术技能人才的需求越来越紧迫，职业教育重要地位和作用越来越凸显。权威预期，到2020年，职业教育总市场规模将达到1.24万亿元，在系列政策推动下，职业教育将迎来快速发展期。

◆A股公司中，世纪鼎利（300050）设立鼎利学院，进军职业教育市场。该学院为新型二级学院，设有两个特色专业，包括通专业以及物联网应用技术专业。 罗牛山（000735）持有海南职业技术学院66.7%股权，主要培养应用型高级人才。

【要闻精选】

○银保监会偿付能力监管部于近期下发《对相关风险情况进行书面调研的通知》，摸底险企地方债领域风险。

○外国投资者1月末持有中国债券超过1.75万亿元

○长安欧尚率先启动汽车下乡补贴，最高可补22000元。

○特朗普：若中美能达成“真协议”，不排除推迟谈判截止日期。

○据美国财政部12日发布的数据，截至11日，美国公共债务总额达到创纪录的22.01万亿美元。

【产经透视】

中国民航局开始接受无人机运行申请 以鼓励商业应用

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2月13日，中国民航局空域管理官员陈向阳披露消息称，我国将接受无人机在特定场景的运行申请，以鼓励无人机的商业化应用。这意味着，无人机在国内航空业的发展、商业化应用以及行业规范，将会加速完善。

评：目前，无人机已经成为国内电商及快递巨头的高效配送工具，相较“交通工具+人员配送”的方式，无人机配送大幅降低了配送成本。根据预测，2017-2021年中国行业级无人驾驶航空器市场规模，将以每年30%的速度增长，并大有在通用航空、货运航空等诸多领域替代现有的有人驾驶航空器的趋势。相关概念股主要有炼石航空（000697）、山东矿机（002526）、山河智能（002097）等。

【公司动向】

新纶科技签署PI项目合作协议 布局柔性显示关键材料

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新纶科技（002341）公告，与苏州聚萃签署项目合作协议，双方拟共建聚酰亚胺（PI）树脂及薄膜产线，推进黄色PI和透明PI的产品研发及产业化。合作协议的签署，有助于公司将业务从精密涂布环节扩展到上游树脂和基膜的制成环节，完善公司在光电显示领域上下游产业链，把握市场机遇正式布局柔性显示关键材料产品。

○劲胜智能（300083）是国内消费电子精密结构件产品及服务的领先供应商，主要客户包括三星、华为等。公司表示，可为三星折叠柔性屏手机提供相应的精密结构件方案。

○顶固集创（300749）拟7亿元收购凯迪仕48%股权。凯迪仕主要从事智能门锁产品的研发、生产与销售。公司股票将于2月14日起复牌。

○国轩高科（002074）子公司与BOSCH签订采购协议。合肥国轩作为BOSCH合格供应商，将为BOSCH提供锂离子电池、模组和电池包（零件、产品）等。

○中核钛白（002145）各型号钛白粉价格上调500元人民币/吨。

○永兴特钢（002756）实控人提议2018年度10派10元。

○双星新材(002585)在互动平台上表示，公司光学模组产品主要用于OLED电视、智能手机等全尺寸产品系列，通过不同渠道成为三星、京东方、LG等液晶平板显示企业的供应商。

○丝路视觉（300556）在互动平台上表示，联营企业瑞云科技参与了电影《流浪地球》的渲染。

【资金观潮】

13日主力资金抢筹2股 净买入金额均逾亿元

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在13日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，2股前五席位净买入超1亿元，分别是京东方A（000725），净买入额2.96亿元；四维图新（002405），净买入额1.08亿元。

◆京东方A为市场柔性屏概念的龙头之一。其第一大买入席位为银河证券绍兴营业部，买入额达1.67亿元。

2019.2.14 星期四 投资决策参考

【今日导读】

＞预期转向乐观 地产估值修复行情或卷土重来

＞C919试飞全面提速 核心装备持续高增长可期

＞硅晶圆一季度淡季不淡 全年价格大概率续涨

＞5G大规模建设前奏响起 中移动集采百亿光缆

【中证视】

预期转向乐观 地产板块行情或将卷土重来

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中证资讯去年12月底提示“随着政策风险的逐步释放，流动性的边际改善，快回款、高周转、融资渠道多元化的龙头及高成长房企优势愈发显著，龙头估值有望修复”，时至今日我们依然多地产股的估值修复行情。多因如下：

1）从已公布的业绩快报来，主流房企荣盛发展、绿地控股、保利地产业绩增长分别为33%、29%、20.3%。考虑2019年主要结算2017年火爆市场中销售高房价房源，预计主流房企营收增速有望维持高位。近日，瑞和花旗相继发布研究报告预计中资地产股2018财年的核心盈利将同比增长39%、28%。强劲的业绩表现将为市场带来更多正面影响。

2）因政策预期转暖、业绩稳健叠加估值优势，优质房地产股吸引了机构的关注。进入2019年，包括新加坡政府投资公司等海外知名机构重新增持内地房企股票，且远洋集团、禹洲地产等美元债获得超额认购，均显示外资重新好内地地产股。国内方面，公募基金2018年四季报房地产板块持仓市值较上季度增长超10%。内外资本共同多房地产股主因在于政策微调的预期：无论是中央经济工作会议，还是地方两会对于房地产的表态，“一城一策”，不再收紧是主基调。全国两会召开在即，市场预期房地产软着陆已为期不远。

3）从长线资金入市的角度，日前银保监会鼓励保险公司使用长久期账户资金增持优质上市公司股票和债券。地产核心资产是长期资金配置的大方向。银行表内资产配置向地产倾斜，以险资为代表的中长期资金未来也必将向地产倾斜。

基于上述三，我们好地产预期改善后的估值修复行情。上市公司，可关注万科A（000002）、保利地产（600048）、招商蛇口（001979）等。

港股建材水泥异动 季节性需求回升预期浓

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13日，港股建材水泥板块涨幅居前。其中，亚洲水泥和华润水泥涨超6%，中国建材涨超4%，西部水泥和海螺水泥涨超3%。自1月初以来，华润水泥截至目前已累计上涨超23%，中国建材累计上涨约26%。据了解，春节前全国水泥价格环比降幅显著缩窄，且1月同比仍上涨6.5%。业内预期，农历新年后季节性需求回升将支持水泥价格在3月出现回升。从业绩增长来，2018年全国水泥产量21.8亿吨，同比上升3%；高标水泥价格同比上涨20%，量价齐升推动2018年水泥行业盈利大幅提升，目前已有多家水泥上市公司发布盈喜公告，好冀东水泥（000401）、华新水泥（600801）等。

【热聚焦】

C919试飞全面提速 核心装备持续高增长可期

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据悉，2019年将有三架全新国产大型客机C919进行首次试验飞行，届时C919试飞飞机总数将达到6架，试飞工作将全面提速，C919的批量生产也正在加紧进行。截至目前，C919大型客机已获得国内外28家用户的815架订单。另外，中国新一代武器装备整装待发。据媒体报道，中国首艘国产航母已于2018年进行三次海试，该航母很可能于2019年某个时间入役。中国海军预计将于2019年接收首批055型驱逐舰，这些驱逐舰自2018年8月以来一直在进行海试。

评：2018年全军武器装备采购息网共发布采购公告次数为1655次，远超过往年公告发布次数，印证军工板块行业基本面向好。随着军品定价机制等改革的深入推进，以及建国70周年的良好预期，2019年军工板块投资机会值得期待。短期而言，随着两会临近，2019年国防费预算再度提上日程。与世界发达国家相比，中国政府一贯注重控制国防费规模，按照国防建设与经济建设协调发展方针，根据实际需要，合理确定国防费，预计我国军费投入仍将保持适度增长。另外，春节刚过，美舰又擅闯我国南海，这是美舰2019年在南海的第二次挑衅，军工股有望引发关注。

布局上，建议从两条主线入手：1）景气度较高的航空产业，中直股份（600038）需求旺盛、基本面改善明显；四川九州（000801）是C919大型客机的国内一级供应商，承担了C919客舱广播内话子系统及飞行指挥车的研制任务，参与了C919综合监视系统需求分析和顶层设计。2）中美贸易摩擦下军工电子元器件自主可控领域的机会，包括景嘉微（300474）、火炬电子（603678）。

【产业观察】

硅晶圆第一季度淡季不淡 全年价格续涨可期

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据悉，硅晶圆厂环球晶1月营收51.97亿元（新台币），环比接近持平，同比增长9.7%，为单月历史第3高。环球晶预估，今年硅晶圆产业仍显现健康，即使现货价短暂性拉回，硅晶圆全年价格仍会续涨，只是涨幅会缩小。该公司以合约客户居多，第1季价格仍顺利调涨，目前8英寸与12英寸出货仍维持高档，6英寸及以下需求下滑，整体而言，第1季运营将淡季不淡。

随着AI芯片、5G芯片、物联网等行业的崛起，硅晶圆的需求将持续爆发，今年硅晶圆供需仍紧。此前，日本胜高表示硅晶圆价格18、19年价格将持续调涨，缺货情况也大概率延长至2021年，客户纷纷抢签最长达五六年的长约。随着供需环境的改善，硅晶圆持续高景气度确认。

上市公司中，上海新阳（300236）子公司新升半导体是中国内地唯一、全球领先的12寸大硅片制造商。公司12寸大硅片、晶圆级封装湿制程设备等领域，行业壁垒极高，均是国内空白。太极实业（600667）与SK海力士合资设立海太公司进入半导体行业，拥有完整的封测生产线与SK海力士12英寸晶圆生产线紧密配套。

【行业动态】

5G大规模建设前奏响起 中移动集采百亿光缆

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12日，中国移动启动了2019年普通光缆产品集中采购项目，预估采购规模约331.20万皮长公里(折合1.05亿芯公里)，设置最高投标限价为超过101亿元。这是中国移动继2017年11月16日之后，首次启动1亿芯公里以上的普通光缆集采大单。

据了解，2018年业界普遍预计中国移动全年的集采将达到2亿芯公里，但在上半年中国移动公布了1.1亿芯公里的光缆集采项目后，其在下半年并没有进行集采。此次中国移动大规模集采将会极大提振产业链心。与此同时，光纤通讯龙头中天科技发布2018年度靓丽业绩快报，报告期内公司实现营收同比增长25.92%，净利润同比增长20.76%。该股13日以涨停报收，大幅提升板块人气。

此次中国移动招标铺开5G大规模建设的前奏。在5G时代，光纤需求非常强劲，预计中国5G前传网络将可能累计带来光纤光缆新增需求约2.45亿芯公里，若再叠加光纤宽带/4G及其配套的城域网和骨干网耗纤需求增量，预计未来几年光纤需求仍可维持较快增速，建议关注行业龙头，如长飞光纤（601869）、光迅科技（002281）等。

【息追踪】

世界政府首脑峰会聚焦AI 制定发展路线图

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近日，世界政府首脑峰会（World Government Summit）在阿联酋迪拜召开。多国首脑及人工智能企业领袖出席并进行了深入交流，共同探讨人工智能未来，共同制定世界人工智能发展路线图。人工智能公司云从科技参加了此次峰会，云从科技AI应用标准化研究院院长李军在峰会上表示，中国作为AI技术应用快速发展大国，在AI技术的研究与应用方面积累了很多经验，具备一定优势。

此外，美国时间2月11日，美国总统特朗普亲自签署《美国人工智能倡议》在白宫网站上以《维护美国人工智能领导力的行政命令》为题向全美民众发布。这将标志人工智能成为一个国家至关重要的核心竞争力。我国早已将人工智能提升至国家战略高度，政策助力人工智能产业崛起。

上市公司中，佳都科技（600728）持有云从科技股份为11.57%，同时公司自身也是人脸识别AI领域领先企业。神思电子(300479)与人工智能巨头IBM合作并增资参股了人工智能新贵百应科技。立昂技术（300603）与商汤科技共同设立“新疆汤立科技有限公司”，定位为提供人工智能产品和集成解决方案的科技型公司，并形成市场销售规模。