梦网科技(002123)公司事件点评电5G消息重要订单落地 商用化再迈关键一步

  梦网提供息解析服务，商业模式上进一步向SaaS 化迈进。合同规定，深圳梦网提供中国电用户 5G 消息回落解决方案（AIM 类消息包括 AIM 消息、短小程序或智能短等）升级的技术支撑服务，协助电元开展中国电 5G消息相关业务场景的升级、接入和相关业务平台功能优化。深圳梦网将为电元提供合格的技术支撑服务人员和配套能力，开展针对中国电 5G 消息业务的相关场景的功能升级，技术支撑服务内容包括需求分析、方案设计、开发编码支撑、协助测试部署、终端覆盖支持等。

    商业模式上看，电元将向深圳梦网就 5G 消息回落解决方案（AIM 类消息）成功解析服务的次数支付服务费用。电元按月度依据考核结果支付深圳梦网应结算费用，并按月度对账。我们认为，继公司中选中移互联网短小程序合作伙伴、与华为云签订合作协议后，此次与电的合作再次明确了“以解析成功量计费”的模式。以成功量计费的方式说明公司商业模式正在向SaaS 模式转变，向客户提供的是平台+服务的能力，面对友商、运营商更多输出的是平台化能力。

    第二个运营商5G 消息项目落地，标杆效应显著且验证推广潜力。继公司中选中移互联网短小程序合作伙伴之后，此次与电的合作是公司5G 消息在运营商的又一次重要落地。此次合作不仅增强电手机用户 5G 消息回落后的内容呈现形态和用户体验，在业务场景方面有效地丰富了服务能力，而且也实现了公司从服务支撑向服务赋能转变，在5G 消息领域树立强标杆效应，是公司获得更多新订单、扩大业务范围的重要基础。

    与此同时，根据《梦网云科技集团股份有限公司2022 年第二期股票期权激励计划（草案）》中的业绩考核目标并结合历史业绩，公司2021-2023 年收入复合增速有望达到36%。公司也对5G 消息业务提出目标，根据公司公开会议纪要，预计短小程序今年年底会覆盖6-7 亿用户，对应覆盖60-70%的国内手机用户。