金银河线上沟通要点20220228+简要分析

1、公司二万吨碳酸锂进度？
按照计划七月份设备，九月份投产，十月份达产。因为现有的厂房，而且我们已经做了一条300吨的线了，所以达产速度很快。
2、生产设备来源自制还是采购？
部分设备自己做，部分委外加工定制，委外加工的设计方案都已经交给了对方，工期最长的设备四个月就可以完成，因此可以保证九月投产和十月达产。（笔者按，公司本身就有很强的设备制造能力，锂电池前道工序中标国轩高科7.1亿订单，折旧成本低，从而拉低整体成本）

简要分析
1）之前的沟通，公司明确已经跟上游谈妥，可以保证优质矿的供应。目前矿的涨价幅度远低于锂盐的涨价幅度。按照现价碳酸锂48万/吨的价格，23年收入可以达到96亿元，即使充分考虑上游矿涨价预期，一吨净利润15万元，也能有30亿净利润，pe只有2pe，最低估也是确定性最高的锂盐股，而且公司的技术还是两大院士背书的世界领先水平。
2）公司在手锂电订单预计达30亿，按照15%净利润，4.5亿。现有市值只有60亿，完全没有考虑锂盐板块的估值。
金银河线上沟通要点20220228+简要分析
1、公司二万吨碳酸锂进度？
按照计划七月份设备，九月份投产，十月份达产。因为现有的厂房，而且我们已经做了一条300吨的线了，所以达产速度很快。
2、生产设备来源自制还是采购？
部分设备自己做，部分委外加工定制，委外加工的设计方案都已经交给了对方，工期最长的设备四个月就可以完成，因此可以保证九月投产和十月达产。（笔者按，公司本身就有很强的设备制造能力，锂电池前道工序中标国轩高科7.1亿订单，折旧成本低，从而拉低整体成本）

简要分析
1）之前的沟通，公司明确已经跟上游谈妥，可以保证优质矿的供应。目前矿的涨价幅度远低于锂盐的涨价幅度。按照现价碳酸锂48万/吨的价格，23年收入可以达到96亿元，即使充分考虑上游矿涨价预期，一吨净利润15万元，也能有30亿净利润，pe只有2pe，最低估也是确定性最高的锂盐股，而且公司的技术还是两大院士背书的世界领先水平。
2）公司在手锂电订单预计达30亿，按照15%净利润，4.5亿。现有市值只有60亿，完全没有考虑锂盐板块的估值。