【安通每周观】3GPP R16标准正式冻结，中国首个新型互联网交换中心投入使用

摘要

■上周（06.29~07.03）沪深300指数上涨6.78%，创业板指数上涨3.36%，中小板指数上涨5.37%，通（申万）上涨4.49%。在申万28个一级行业中，通板块涨跌幅排名第15，电子板块和计算机板块分别排名第17和第22。

■3GPP R16标准正式冻结，核心支持2B垂直应用能力，好工业互联网、车联网板块。7月3日，5G全球标准组织3GPP TSG第88次全体会议在线上举行，会议正式宣布冻结5G Release 16（R16）标准。3GPP R16是第一个完整的5G技术标准版本，主要总结为“更加好用”、“更多应用”两大特征。R16围绕“新能力拓展”、“已有能力挖潜”和“运维降本增效”三方面，增强了5G服务2B垂直行业应用的能力。其中，面向工业互联网，R16引入新技术可支持1微秒同步精度、0.5~1毫秒空口时延、“六个九”可靠性和灵活的终端组管理，最快可实现5毫秒以内的端到端时延和更高的可靠性，提供支持工业级时间敏感。我们此前发布工业互联网行业深度报告提出，5G网络真正满足了工业现场复杂、多场景、大连接的需求，结合AI、海量传感、边缘计算的工业互联网已迎来拐，继续重推荐【工业富联】、【能科股份】。

■中国移动展开入侵防御设备（IPS）集采，并公示Web应用防火墙（WAF）集采候选人，5G网络安全设备投资陆续开展。根据中国移动官网，7月2日，中国移动发布2020年至2022年入侵防御设备（IPS）集中采购招标公告，本次采购规模共计2134台，其中典配1（100G）970台，典配2（40G）582台，典配3（20G）582台，不含税投标总价限价分别为不超过1.16亿、2910万和1746万元。另外，中移动发布2020年至2022年Web应用防火墙（WAF）设备集中采购中标候选人公示，【迪普科技(300768)、股吧】、山石网科分别以第1、2份额中标。其中，迪普科技投标报价2398.87万元（不含税），中标份额为70%。中移动5G网络安全设备投资陆续开展，同时中移动上周分别公布开展NFV业务平台设备和负载均衡器产品集采。

■中国首个新型互联网交换中心投入使用，继续推荐光通板块。根据人民网报道，6月30日国家（杭州）新型互联网交换中心宣布正式启用。以往，我国疏导骨干互联单位网间流量的手段主要依靠骨干直联与传统交换中心，随着高清视频、VR/AR、人工智能、车联网等业务崛起，消费互联网向产业互联网转型升级，扩展网间互联主体多样性、提升网间通效率愈发迫切。新型互联网交换中心具备“一接入、多连通”的优势，是“新基建”中息高速公路的“交通枢纽”。它可以实现多类互联网络主体的全方位接入，进一步实现更便捷的数据、息、资源互通，降低应用企业多部署难度。我们认为5G时代数字基建网间、消费设备间和万物互联流量提升，投资上建议关注【光环新网/宝软件/【数据港(603881)、股吧】】，及光通【新易盛/中际旭创】。

■投资建议2020年国家领导层多次提及今年要加强5G、工业互联网等战略性、网络型基础设施建设。我们继续好5G是未来10年科技新基建的主线，2020年将是大规模投资首年，继续坚定推荐主设备商【中兴通讯】，光模块【新易盛/中际旭创】，PCB及覆铜板【沪电股份/深南电路/生益科技/华正新材】，国产滤波器【世嘉科技】，桌面云【星网锐捷】，EMS【光弘科技】，国产环形器【天和防务】，国产FPGA【紫光国微】，车联网【【万集科技(300552)、股吧】】，工业互联网【能科股份】。重关注EMS【深科技】、云计算温控【英维克】【佳力图】。

■风险提示全球5G市场发展进度不及预期；市场估值波动影响。

目录

正

1. 3GPP R16标准正式冻结，核心支持2B垂直应用能力

1.1. 3GPP R16标准正式冻结，R17提上议程

在北京时间2020年7月3日晚，3GPP在线全会经过讨论最终确定3GPP 5G R16功能及ASN.1冻结，并将于会后正式发布Release-16系列技术规范，这也是3GPP首次以在线会议的方式审议通过的技术规范。

时间上，R16作为R15的后续版本，规划制定周期为18个月。此前，因为受R15 Late drop版本冻结时间推迟的影响，R16冻结时间由定2019年12月推迟至2020年3月。在2020年初，由于受到全球新冠疫情影响，3GPP国际会议从面对面会议全面转为在线电子会议，造成R16版本技术标准冻结时间从计划延迟至2020年6月。经过全球产业界的共同努力，克服了时差、不能召开面对面国际标准会议的困难，6月份成功完成了R16冻结。同时，3GPP已启动了R17技术标准的研究开发工作，并初步规划了R17的主要技术特征和计划时间表。

R16标准的完成意味着各厂商可依据该版本进行产品的研发制造，加快全球5G网络部署的进程，例如5G手机芯片将可以持续升级，预计芯片厂商需要一年时间来完成R16标准手机芯片的量产。3GPP R16是第一个完整的5G技术标准版本，能够满足ITU对全球5G标准各个场景的技术需求，实现“更加好用”、“更多应用”目标。

面向消费终端方面，R16不会影响现有建设和终端使用，但需要对有系统进行升级改造，主要手段是以软件升级为主。R16增强UE无线功能令优化，加强了终端节能，同时基于5G号的定位和位置服务等新功能，拓展了5G的定位应用。

面向工业互联网应用，R16面向工业互联网，增强了对超可靠低延迟通（URLLC），非公网(NPN)，非授权频谱等方面的支持，这些都有助于拓展5G在工业、物联网，特种行业等特定需求领域的应用实现。R16引入新技术支持1微秒同步精度、0.5-1毫秒空口时延、“六个九”可靠性和灵活的终端组管理，最快可实现5毫秒以内的端到端时延和更高的可靠性，提供支持工业级时间敏感。

面向车联网应用，R16支持了V2V（车与车）和V2I（车与路边单元）直连通，通过引入组播和广播等多种通方式，以及优化感知、调度、重传，以及车车间连接质量控制等技术，实现V2X支持车辆编队、半自动驾驶、外延传感器、远程驾驶等更丰富的车联网应用场景。

R16核心提升在于超可靠低延迟通（URLLC）的增强，拓展对2B垂直行业的技术支持。对垂直行业和LAN服务的支持、蜂窝物联网的支持与扩展、增强V2X支持、5G定位和定位服务、UE无线功能令优化、5G卫星接入、5G网络自动化架构的支持、无线和有线融合增强、流媒体和广播、用户身份验证，多设备支持、增强网络切片、增强无线NR功能等。

我们此前发布工业互联网行业深度报告提出，5G网络真正满足了工业现场复杂、多场景、大连接的需求，结合AI、海量传感、边缘计算的工业互联网将会在2020迎来拐，继续重推荐【工业富联】、【能科股份】。

1.2. 3GPP R16标准制定中，“中国力量”更加强大

在3GPP大会上，3GPP RAN全会副主席、中国移动首席专家徐晓东公开表示“据不完全统计，在全球运营商对R16标准的稿贡献中，我国三大运营商的贡献占比达四成左右”。截至2020年5月29日，3GPP已拥有超过700个成员，覆盖全球电运营商、设备制造服务商、终端厂商等产业链上下游企业，其中中国有124个成员。此外，根据ETSI最新5G标准必要专利声明量排名统计，中国企业的5G专利数量占比也达到32.97%。

其中，中国移动在R16标准化中继续发挥主力军作用，提交技术提案3000余篇，占全球运营商提案总数的三成以上，主导完成了15项技术标准制定工作，包括旨在降本增效的无线数据采集与应用、服务化架构框架及接口增强、应对大气波导的远端站干扰消除、高铁场景性能提升、服务质量保障管理、增加部署灵活度的非同步载波聚合、虚拟化策略管理提升、提高上行覆盖的高功率终端技术、安全能力服务开放等。

评R16是3GPP史上第一个通过非面对面会议审议完成的技术标准，是全球产业团结协作的结晶。从1G空白、2G跟随、3G突破、4G并跑到现在的5G引领，中国在全球5G发展中所扮演的作用已经不言而喻，而随着中国5G新基建的推动作用，中国在全球5G产业中的地位与话语权持续增强。

2. 华为存储份额连续19季度中国区第一，云容器软件份额全球第二

2.1. 华为存储取得逆势增长连续19个季度中国区排名第一

6月30日，IDC发布的《中国企业级外部存储市场季度跟踪报告，2020年第一季度》及《PRC SDC Software Market Overview, 2019H2/2019》。报告显示，华为存储销售收入一季度逆势增长10.4%，市场份额从2019年第一季度的20.2%提升到2020年第一季度的24.2%，连续19个季度中国区排名第一。其全新一代的存储技术可以灵活应对油气勘探、基因测序、卫星遥感、气象应急和超高清视频等海量数据场景的多样化需求及效率、成本和可靠性挑战，成为海量数据存储新标杆。在云容器市场，华为云容器软件市场份额排名位居国内厂商第一、全球厂商第二。华为云自2016年以来首发了一系列业界领先的容器产品与解决方案。目前，华为云业务发展已驶入快车道，营收规模、付费用户数、基础设施规模等迅速增长。

评5G、IoT、AI等技术的普及带来海量非结构化数据的快速增长。华为OceanStor海量存储基于软硬结合创新，可得容量的新商业模式，创新的大数据存算分离方案赢得客户赖。华为近期也推出了新一代OceanStor存储Pacific系列产品，通过打破架构、服务和性能的边界，以多协议无损互通、下一代弹性EC算法和系列化硬件，灵活应对油气勘探、基因测序、卫星遥感、气象应急和超高清视频等海量数据场景的多样化需求及效率、成本和可靠性挑战，成为海量数据存储新标杆，帮助企业释放海量数据价值。

风险提示美国对华为政策的不确定性。

2.2. 中国容器软件市场份额华为云位列国内厂商第一

根据C114通网6月29日报道，市场研究机构IDC近日发布的《PRC SDC Software Market Overview, 2019H2/2019》报告显示，华为云容器软件市场份额排名位居国内厂商第一、全球厂商第二。目前华为云容器已构建起包括八大基础服务、四大解决方案在内的全栈容器产品，广泛服务于泛互联网、金融、政府、制造、生物等行业客户。其中，华为云容器八大基础服务包括云容器引擎（CCE）、云容器实例（CCI）、CCE、智能边缘平台（IEF）以及配套的应用管理、运维等服务，提供高性能、高可靠、易运维的容器基础能力。

评华为云是最早一批投身云生技术的厂商，并于 2015 年参与了云生计算基金会（CNCF）的组建，是CNCF国内唯一的初创成员。5 年来，华为云在云生领域持续深耕，社区代码贡献和Maintainer席位数均位居国内第一，并贡献了首个云生边缘计算项目KubeEdge和批量计算项目Volcano，持续引领云生技术发展方向。同时，华为云还是云生产品的开创者，自 2016 年以来首发了一系列业界领先的容器产品与解决方案。目前，华为云业务发展已驶入快车道，营收规模、付费用户数、基础设施规模等迅速增长。根据Garnter市场研究报告， 2019 年华为云全球IaaS市场排名上升至第六，增速高达222.2%，全球增速最快。

3. 一周行业其他热

3.1. 全力加码“新基建”，国家（杭州）新型互联网交换中心正式启用

根据中国息产业网报道6月30日报道，国家（杭州）新型互联网交换中心宣布正式启用。作为全国第一家新型互联网交换中心，其试落地标志着我省网络基础设施水平迈上一个新的台阶。国家（杭州）新型互联网交换中心成立后，将以开放、共享为核心，优先开展流量交换等基础业务服务，可提供多种互联接入方式，接入对象可以是ISP、ICP、云、CDN等互联网企业，并可根据不同需求提供增值业务服务，包括云服务、数据分析业务、IP地址集中翻译、安全类等，与接入企业建设互联网交换中心生态共同体。

评当前，随着以数字经济为代表的新兴产业快速崛起，网间互通流量需求持续增加，对互联互通提出了极大挑战。扩展网间互联主体多样性、完善互联网网间架构进而推动息经济发展壮大的需求日益迫切，有主要依靠骨干直联与传统交换中心疏导骨干互联单位网间流量的模式已难以满足时代要求。新型互联网交换中心是实现各类互联网企业互联互通的基础平台，具备“一接入、多连通”的优势，可称为互联网时代息高速公路的“交通枢纽”。它可以实现多类互联网络主体的全方位接入，进一步实现更便捷的数据、息、资源互通，降低应用企业多部署难度，是中小企业创新创业的“助推器”。

3.2. 中国网络空间安全协会发布《2020年中国网络安全产业统计报告》

根据C114通网报道，6月29日，中国网络空间安全协会发布了《2020年中国网络安全产业统计报告》，2019年国内网络安全技术、产品与服务总收入约为523.09亿元，同比增长25.37%，到2023年底，中国网络安全市场规模预计突破千亿元。2019年，软件及硬件产品收入约占安全业务收入的66%，安全服务收入占安全业务收入的24%，安全集成收入约占安全业务总收入的10%。

评从报告反应出来的息来，中国网络安全风险与战略投资金额呈逐年上升的趋势，比较准确地反映我国网络安全产业的真实情况，相关前景预测和产业发展建议，基于调研团队对网络安全行业从诞生到快速发展的多年观察，既可以为相关主管部门制定产业政策提供参考，为网络安全企业制定战略规划提供依据，也可以为市场投融资等重要活动提供数据支撑。

3.3. 天津移动建成第6000个5G基站提前完成半年5G建设目标

根据C114通网报道，6月29日，随着滨海新区第十二大街宏基站传输的打通，天津移动第6000个5G基站顺利建成。天津移动提前完成了半年的5G基站建设目标，率先实现天津市行政区域5G号全覆盖。天津移动积极响应国家“新基建”的战略部署，认真贯彻落实市委市政府全面加快“5G”建设的指示，全力以赴加大5G建设力度，助力天津市产业转型升级和经济高质量发展。

评天津实现了5G行政区域全覆盖彰显了我国5G建设的高速发展，虽然上半年收到疫情影响，但是中国5G建设不减速，5G建设及其应用的发展将会给中国的科技及经济注入新的动力。

4. 一周行业回顾

4.1. 一周各板块表现

上周（06.29~07.03）沪深300指数上涨6.78%，创业板指数上涨3.36%，中小板指数上涨5.37%；同期，通（申万）上涨4.49%。在申万28个一级行业中，通板块涨跌幅排名第15，电子板块和计算机板块分别排名第17和第22。

4.2. 安通板块一周表现

安口径通板块上周整体表现较好，电增值业务板块、车联网板块、射频器件均有不错的涨幅；与此同时，IDC板块、大数据和运营商支持板块、网安板块则表现较差。

4.3. 通板块上周涨跌幅前五

上周申万口径下，光库科技涨幅达到了32.11%，另外【博创科技(300548)、股吧】、高鸿股份、平治息和科技术也有超过14%的涨幅；另一方面，实达集团下跌17.21%、金亚科技下跌15.56%。

■沪电股份5G有源天线变革推动PCB及高频微波板材需求倍增；我们预估仅用于5G基站天线的高频PCB将是4G的数倍。公司深耕刚性PCB主业，通设备板占公司营收的62.8%。根据NTI，2016年公司位居全球第21位，在中国大陆仅次于建滔。对标主要竞争对手，公司技术准备度高、客户结构稳定，5G时代有望充分受益。

■【新易盛(300502)、股吧】5G启动，5G基站前传、中传市场的25G/50G/100G光模块市场迅速发展。北美互联网公司云数据持续中心建设，2019年开始转向400G。公司上市后在高速光模块领域重投入，研发费用同比大幅上升50%以上，大规模新建7条100G光模块产线，并采取激进的折旧摊销政策，虽导致2018年上半年出现亏损，但在5G启动时，公司100G/400G高速光模块技术和产能都已具备，基本面有望大幅反转。

■华工科技2019年5G元年，公司旗下华工正源公司抓住5G时代机遇和数通市场“风口”，推出从25G至400G的全系列产品。根据公告，公司光纤直驱，单纤双向，波分复用等光模块产品已具备批量发货能力。公司100G产品已在海外批量发货，400G系列产品开始小批量试产，下一代数据中心领域的核心技术已启动研发。

■星网锐捷华为桌面云战略合作，开启商业PC全面替换。5G+AI+IoT驱动桌面云市场全面打开，公司布局早、市占率高，牵手华为推出全系列解决方案。根据IDC数据，锐捷网络的企业级WLAN、以太网交换机和路由器router在国内市场分别位列第三、第四和第五，同时在桌面云领域持续发力，2018年中国企业级终端VDI市场份额位居第一。升腾资讯是传统瘦客户机龙头供应商，市占率行业第一。在今年发布基于华为鲲鹏的全场景桌面云方案，包括云电脑、云应用和桌面云全系列云化产品。国产化大背景下，升腾资讯与华为深度合作，绑定核心行业合作伙伴，未来有望持续快速发展。

■华正新材5G传输速率大幅提升，推动基站射频前端高频CCL需求扩大十余倍。4G时代美日厂商垄断高频CCL市场，5G时代国产替代空间巨大。公司主要经营覆铜板（CCL）、热塑性蜂窝板、导热材料和绝缘材料，收入占比分别为68%、13%、9%和8%。随着高频材料市场需求的提升，公司积极布局高频CCL业务，预计5G时代有望成为公司业绩增长的核心。

■飞荣达天线振子是天线的核心器件，5G时代MassiveMIMO技术的应用，单面天线的振子数量将大幅增加，有生产工艺将不能满足要求。公司率先布局5G天线振子研发，创新开发出了全新一代非金属天线振子，技术优势显著。5G时代，我们预计天线振子市场空间百亿级规模以上，有望给公司带来业绩高弹性。

5. 一周投资观

2020年国家领导层多次提及今年要加强5G、工业互联网等战略性、网络型基础设施建设。我们继续好5G是未来10年科技新基建的主线，2020年将是大规模投资首年，继续坚定推荐主设备商【中兴通讯】，光模块【新易盛/中际旭创】，PCB及覆铜板【沪电股份/深南电路/生益科技/华正新材】，国产滤波器【世嘉科技】，桌面云【星网锐捷】，EMS【光弘科技】，国产环形器【天和防务】，国产FPGA【紫光国微】，车联网【万集科技】，工业互联网【能科股份】。重关注EMS【深科技】、云计算温控【英维克】【佳力图】。

6. 一周重公告