登录 注册 返回主站
F10资料 推荐产品 炒股必读

$思源电气(SZ002028)$ 未来会不会成为大牛股呢?

  • 作者:tiger781
  • 2018-11-24 15:26:28
  • 分享:

思源电气(002028)下属企业集岑合伙以29.67亿元揽入北京矽成

  上证报讯(记者 孔子元)思源电气公告,公司下属合伙企业上海集岑合伙与上海承裕合伙、上海武岳峰武岳峰、北京青禾、上海承裕投资管理有限公司于2018年9月30日签署了投资《框架协议》、《可转换债权投资协议》和《有限合伙财产份额转让协议》,向武岳峰和北京青禾购买其持有承裕合伙全部有限合伙份额。投资完成后,集岑合伙将持有承裕合伙99.9953%的合伙份额。承裕合伙的主要资产为北京矽成半导体有限公司,承裕合伙目前合计持有北京矽成41.65%的股权。本次交易以北京矽成72亿元的估值为计算基础,总交易对价为296,738万元。

  北京矽成半导体有限公司实际经营实体为全资子公司ISSI、ISSI Cayman以及SI EN Cayman等。其中ISSI为纳斯达克上市公司,主营业务为集成电路存储芯片(及其衍生产品)的研发、技术支持和销售以及集成电路模拟芯片的研发和销售。2015年被由北京矽成代表的中国投资者私有化。北京矽成及其下属公司主要产品线包括DRAM、SRAM、NOR Flash、模拟电路和混合信号产品,产品主要应用于汽车电子、工业制造、通讯设备等行业领域。北京矽成的存储芯片产品在DRAM、SRAM领域保持全球领先地位,是大陆唯一能够研发并在全球大规模销售工业级RAM芯片的企业。


思源电气(002028)并购标的遭搅局者&34;分食&34; 武岳峰资本或用&34;一票否决权&34;支持公司

作为主导ISSI私有化回归的主要代表之一,武岳峰资本将其所持的ISSI全部股权转让给思源电气参股的集岑合伙后,ISSI的剩余股东对剩余股权注入A股上市公司的意见有了分歧。

据公开资料显示,ISSI从美股私有化之后,所有的资产装入了北京矽成。

今年9月5日,思源电气通过间接认购集岑合伙股权,且后者对外并购北京矽成41.65%股权的方式,间接投资了北京矽成。11月11日,另一家半导体上市公司(下称“半导体公司”)公告称,拟进行收购北京矽成53.59%股权。

如此一来,北京矽成将由两家A股上市公司“分食”。

对于半导体公司的介入,思源电气董秘林凌对《证券日报》记者表示,“从方案上来说,半导体公司的方案还是个预案,按流程还应该对北京矽成做审计评估,后续还有很多工作,能不能通过监管层是关键。”

《证券日报》记者在股东大会现场采访了武岳峰资本财务副总裁张家荣,其表示:“武岳峰资本坚决支持思源电气并购北京矽成,另一家公司想要控股,方案上还是有难度的,尤其合并报表难度很大,方案上也有诸多瑕疵。”

武岳峰资本支持

两家上市公司“分食”一个并购标的,在A股并不少见。但双方互不妥协的情况较为少见,这也成为市场关注的焦。

“之前思源电气的构想是通过产业基金先收购北京矽成41.65%,这只是整个并购计划的第一步,未来肯定是希望将北京矽成整体收过来注入上市公司。然而,第二步还没开始,北京矽成股东层便想将剩余股权卖给其他上市公司,当前半导体公司已经出了并购方案,还要收购剩余的53.59%,但是他们在资金上没有优势,也存在不能并表的风险,整个方案不确定性很大。”一位接近思源电气控股股东的知情人士对《证券日报》记者透露。

即便有了其他上市公司的介入,但思源电气依旧没有放弃执行来的并购方案。

在11月13日的股东大会上,思源电气通过了《关于批准下属合伙企业集岑合伙对外投资的议案》、《关于投资2亿元认缴集岑合伙增资的议案》以及《补选张家荣女士为公司非独立董事的议案》。

这也意味着,思源电气通过参股集岑合伙的方式并购北京矽成41.65%股权的事项正式落地。

值得一提的是,在将北京矽成股权间接卖给思源电气前,武岳峰资本在2017年举牌了思源电气,当前,武岳峰资本已经派驻董事进驻思源电气。

武岳峰资本财务副总裁张家荣对《证券日报》记者表示:“武岳峰资本态度很明确,不排除会使用一票否决权来支持思源电气,现在就监管层对于另一家公司的重组方案怎么想。”

收购仍存不确定性

此番,思源电气拟间接收购北京矽成,由于受到重组政策的制约,不得不设计了一套复杂的“曲线并购”方案。即通过参股集岑合伙股权,然后集岑合伙再对外并购的方式去获得北京矽成相关股权。

集岑合伙一位高管对《证券日报》记者透露:“思源电气虽然只认购了集岑合伙大部分股份,但是对剩下的份额有优先购买权,未来时机合适会考虑卖给思源电气。”

“事实上,思源电气来通过参股基金间接并购,这整个方案设定复杂是为了更好地满足政策规定,但是思源电气有足够的配套资金来支付,而另一家公司账上现金却并不足够支付交易。”上述接近思源电气控股股东的知情人士称。

此外,值得注意的是,此番半导体公司并购北京矽成53.59%的股权,在方案的可操作性上存在一些不确定性。

根据公告,标的资产北京矽成现有章程约定,相关重要事项需要董事会一致通过或2/3以上(且赞成的董事中应当包括屹唐投资、华创芯及上海承裕提名的至少各自一名出席会议的董事)通过,方可做出有效决议。

而当前,代表武岳峰资本意见的上海承裕支持思源电气,剩下两方的意见以及方案的可行性,会成为此次北京矽成花落谁家的关键。


温馨提醒:用户在赢家聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。本文中出现任何联系方式与本站无关,谨防个人信息,财产资金安全。
点赞5
发表评论
输入昵称或选择经常@的人
聊吧群聊

添加群

请输入验证信息:

你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。

时价预警 查看详情>
  • 江恩支撑:55.83
  • 江恩阻力:62.04
  • 时间窗口:2024-04-11

数据来自赢家江恩软件>>

本吧详情
吧 主:

虚位以待

副吧主:

暂无

会 员:

14人关注了该股票

功 能:
知识问答 查看详情>