分众传媒，小米集团的一些思考

分众传媒，2019年持仓了接近一年的分众传媒股票，买入成本在6.48左右。上周6.95抛出去了，浮动盈利了10%吧。为什么要把它抛出去呢？投资机会不大！也就是它未来股票上涨的的可能性不是很大。第一，市盈率太高，6.95是动态的市盈率达到了5-60倍！第二，20年的广告行业的有很大的不确定性！第三，同行业的竞争格局，分众不可能会回到4-50%ROE的水平！

实话说，前两天也是没有太想清楚分众传媒是否高估和低估。最后我却还是把它给抛出去了，一开始我是有过想梭哈全部买入小米集团，然后这两天经过了一些思考和听喜马拉雅音频的总结吧。关于小米的后再来叙述，先说一下投资这一块的

个人投资者如何盈利？第一，投资分红。第二，股票价格增长。重记录一下股票价格增长这一块吧，以足够便宜的价格买入安全边际高的公司股票。举个例子，如贵州茅台在2013，2014年其票面价值严重的偏离实际价值如下图（来自雪球K线截图）

也就是大家日常说的，以4毛钱买价值一元的东西。

市场短期来是一台投票机，长期来是一台投票机。为何分众传媒传媒短短的10多天时间，足足上涨了10%个。承认市场先生的存在，短期（20年）市场先生认为分众传媒经营情况会改善！但是20年的分众传媒真的会变多好么？谁也预测不了，最好也不要去预测市场！这个节的市盈率，需要感谢一下市场先生吧，能够让我微微获利离场。

以合适的价格买入伟大的公司才能确保盈利，江南春坦言,目前分众传媒并不具备伟大公司的基因,分众充其量是一家二流公司。分众传媒的经营模式简单，其也是行业龙头的地位，电梯媒体这种广告模式它存在也是有一定的价值的。如果现在分众传媒的价格能够到5块左右，我会毫不犹豫的选择持仓买入！此刻，可以发掘更多优秀的公司。

小米集团，最近关注了一下小米集团的股票，发现有一意思。周六便去小米之家了一，然后周末读了些年报，了下小米的产品线，听了一些关于小米的音频。在此，做一个简单总结吧。

小米模式是什么，雷军说过一句话“综合硬件的毛利率不超过5%去搞一家公司”，小米之前里面什么都有卖的，手机，电视，电脑，家用电器，充电宝，书包，牙膏，牙刷。软硬件结合的一家公司。

小米的主营业务手机，电视，综合广告服务，金融。

小米是一家伟大的公司吗？雷军接受记者采访说到，“我们正在走在伟大的路上”。小米的LOT战略，超300万小米用户有5个以上IoT设备，倘若小米的IoT设备的用户数量能够达到2，3千万级别的话，那么小米离伟大之路就不远了。

小米当前的市场占有情况，国内，手机第四，第五，电视，第一，手环第一。家电市场，红海战争；国际，印度（发展中国家，追求性价比），手机占有率第一，电视，占有率第一；印尼，欧洲，俄罗斯，越南。

小米之家的感受，去小米之家待了有一个小时，客户大多都喜欢询问电视或者是手机，当然，其客户数量算不上特别多，门店在此期间也卖出了几单东西，这也只是一家小米之家门店的情况，而且现在网购如此发达，不能作为样本拿来参考。第一感受就是，商品总类蛮多，生活品，家电用品，手机，电脑，充电宝，小米之家都会有卖的。兴许，我缺什么东西的话，也会从里面买两件回去吧。

小米公司的股票，值得买入一些，但还没有到刚开始所想的梭哈那种程度。其市盈率也不算太高，一个公司能够在短短10年时间达到如此的高度，期待未来小米公司的成长。