万物云快没对手了

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8月24日，物管巨头万物云发布了2023年中期业绩。

没有意外，万物云继续以160.2亿营收暂列营收榜第一。之所以是暂列，是因为碧桂园服务此前业绩预告，其2023年中期营收是至少是206.5亿。

不过在国家队物企队列中，从目前中海物业、保利物业以及招商积余几大物管巨头公布的业绩情况看，万物云已没有对手。

就如某次论坛上，万物云董事长朱保全单手插兜的模样。

万物云唯一能被Diss的是业绩增速，主要财务指标和去年同期比增速最少都是腰斩。这和曾经高光时刻的碧桂园服务有些许相似。

如上图，万物云营收，毛利增速远逊于去年同期，反倒是净利润增速稳住了阵地，盈利能力提升了一点。

在勿爷看来，营收增速同比慢了三分之二，应该是报告期内万物没有重大投资和收购。这一点中报中有所提及。

所以，万物云本期业绩中是上市以来第2次没有提及在管面积和合约面积规模，上一次是2022年年报。

而盈利能力提升，万物云中报中也交代得很清楚，主要是对四大板块多条赛道深耕。

如，深耕住宅物业服务存量市场、深耕物业和设施管理服务，以及社区空间居住服务和商企城市空间服务。

加上国资属性，没有大额计提，AI大模型等科技加持，万物云的盈利能力自然没有掉链子。

可能有老铁还执着于，万物云的盈利能力仍然处于行业低位。如毛利率15.1%，在目前公布业绩的十几家物企中最低，净利率依然是个位数等等……

可大佬朱保全早有言在先，追求的是长坡薄雪，低位就低位，无所吊谓，派息还不行吗。这让吃瓜群众无话可说。

另外，还有不邪的铁子在看了业绩报后，说万物云对万科的应付款在中报突然清干净了，万物云对万科的应收款倒是越欠越多，得出结论万科确实挺紧巴。

如，如去年年底的关联方应付款9个多亿，本期中报就变成了1.46亿；而关联方贸易应收款却增加了4个多亿至25.35亿……

勿爷觉得，关联方安全的前提下，这都无关紧要。有些业务的确还是要靠万科，没毛病。

所以，综上来看，万物云靠着万科大树，国资背景，还有其它上市物企无可比拟的科技狠活，业绩辣是稳得一批。

不过就如前提到的，没有并购，靠着深耕，蝶城战略，业绩稳是稳了，但增速却从三档变成了一档。

记得碧桂园服务在经过业绩翻倍的两三年后，且有并购的前提下，营收等业绩指标增速也是逐渐慢了下来。

如果按照这个规律，万物云未来若没有并购或者新引擎加持，仅靠深耕和蝴蝶扇动翅膀的战略，未来业绩增速是不是有变成空挡的风险。

要知道，上半年万物云可是新增了117坐蝶城至601个，还对业务板块挖呀挖呀挖等等，营收仅取得了12.5%的增速……

同一阵营的保利物业、中海物业和招商积余同期营收增速分别是

10.7%、23.2%、23.58%。

只有保利物业低于万物云，二者属于同一档位，中海物业和招商积余就高出不少。

所以，国家队阵营中虽然万物云在规模体量上几乎没有对手，但业绩增速却落后一筹。以这个速度，怕是很难追上老对手碧桂园服务。

大佬的心意无法揣摩，就看怀揣123亿现金的万物云接下来会做什么。

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