20230605星期一今日新股；康力源（30128

20230605星期一 今日新股；

康力源（301287）

行业；文教、工美、体育和娱乐用品制造业，健身器材

（一）简要介绍

公司专注于多系列健身器材，形成了以综合训练器和自由力量训练器为主导、无氧与有氧结合、室内与室外结合、家用与商用结合的综合性健身器材业务体系。

（二）公司业务构成及行业地位

公司具体产品覆盖无氧健身器材（如综合训练器、自由力量训练器等）、有氧健身器材（如跑步机、椭圆机等）、室外全民健身器材（如太空漫步机、三联单杠、笼式足球场等）和其他小类器材等多系列产品，种类多达千余种。

（三）同业比较

（1）605299.SH 舒华体育，（前20 个交易日均价（13.29元/股），2022年EPS（0.2660元/股）/扣非后EPS（0.2175元/股），22静态PE 49.96倍/扣非61.10倍）。

（2）002899.SZ 英派斯，（前20 个交易日均价（13.84元/股），2022年EPS（0.5472元/股）/扣非后EPS（0.3434元/股），22静态PE 25.29倍/扣非40.30倍）。

（3）300651.SZ 金陵体育，（前20 个交易日均价（23.34元/股），2022年EPS（0.2988元/股）/扣非后EPS（0.2629元/股），22静态PE 78.11倍/扣非88.78倍）。

（4）001300.SZ 三柏硕，（前20 个交易日均价（12.87元/股），2022年EPS（0.2695元/股）/扣非后EPS（0.2554元/股），22静态PE 47.76倍/扣非50.39倍）。

算数平均值剔除（金陵体育、三柏硕），（前20 个交易日均价（元/股），2022年EPS（元/股）/扣非后EPS（元/股），22静态PE 37.63倍/扣非50.70倍）。

（四）募集资金用途

投资金额(万元)

1 康力源智能健身器材制造项目 34685.55

2 康力源研发中心建设项目 10310.53

3 康力源智能数字化工厂建设项目 4996.15

4 补充流动资金 12600

投资金额总计 62592.23

超额募集资金（实际募集资金-投资金额总计） 4271.14

计划募集资金；6.26亿元，实际募集资金；6.69亿元，超募6.8%。

（五）财务数据

发行价格 40.11元 参考行业市盈率 34.87倍

发行市盈率 33.00倍 22年静态PE 31.73倍

发行市值 26.74亿

总发行数量（股） 16,67万股

网上发行数量(股) 16,67万股

发行后总股本 6667万股

预计发行摊薄后2022每股收益；1.26元

归属地区；江苏徐州

股权性质；民营

主承销商 东海证券

公司2020至2022年，营收分别是6.75亿、7.02亿、6.07亿，22年营收YOY -13.6%；净利润分别是9336.60万、7828.19万、8427.18万，22年净利润YOY 7.65%。

公司预计2023年1月至6月归属于母公司股东的净利润区间为4,450.00万元至4,700.00万元，同比变动幅度为0.13%至5.76%。

（六）总结及建议

创业板，健身器材，发行PE低于同业公司平均值，预计开盘涨幅0%至30%左右。综合考虑；建议申购。