注册返回主站

【安交运】永泰运更新推荐1、永泰运主营跨境化工

作者：wang_xingdong
2023-01-16 09:01:08
分享：

【安交运】永泰运更新推荐 1、永泰运主营跨境化工物流服务，公司核心主业为危化品出口货代（占比90%），业务主要集中在四大化学品进出港口（宁波港、上海港、青岛港、天津港）。同时公司也战略延伸至跨境化工物流其他业务（仓储及运输，占比10%）。公司所处行业具有高壁垒、高资质和强监管特性。其业绩弹性主要来自危化品出口箱量、海运运价、收并购项目带来的扩张。 2、2022Q4公司业绩存在预期差。公司上市之后首次披露业绩为Q3营收7.6亿（+24.3%），净利1.07亿（+115.8%），业绩大幅超出预期；Q4由于出口转弱及运价下滑，市场预期公司业绩环比大幅下降，近期与业内调研了解Q4危化品出口仍有15%+，相对景气，测算Q4业绩或在6-7千万，仍实现正增长。 3、公司2023年看点1）国内化工品出口相对景气，海外虽有衰退预期，但因能源成本压力（比如巴斯夫在中国建厂），中国基础化工品有性价比优势，需求广泛，因此需求存在坚挺大逻辑；2）新能源相关产品出口高增，为公司带来新增长点；3）公司23年并购项目值得期待！22年底收购的天津危化品仓库将顺应天津港出口放开，为公司带来较高业务量增量，同时公司还有在手并购项目，静待落地。 4、公司业绩与估值2023年不考虑新并购项目的情况下测算业绩4亿（+33%），当前PE 14x，同行密尔克卫估值23x，若公司持续兑现业绩及有更多项目落地，将会大幅增厚业绩，并抬升估值，属于早期成长股！

温馨提醒：用户在赢家聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。本文中出现任何联系方式与本站无关，谨防个人信息，财产资金安全。