真没想到！这些知名品牌竟都是外资背景！国货何时才能崛起！？

文/檀所长

最近沉寂已久的消费行业又逐渐回到了大家的视野中，有几件大事值得我们关注。

一是向来倡导价值投资的公募们，开始重新开始关注消费。

10月份发行的新基金中，消费类基金成为了公募扎堆的一个方向。

包括博时、富国、汇添富、华夏在内的多家头部基金公司扎堆发行消费类基金，单10月已有12只消费主题基金密集发行。

不少机构都认为消费行业在度过业绩压力之后，明年有望迎来戴维斯双击。

另一件就是近期再次掀起风浪的消费税传言。

此前的文章中所长已经多次分析过，十四五规划和共同富裕的政策导向下，消费税改革是势在必行的。

只是如何实施、何时落地都得等待进一步的明确，对于市场来说，当预期被充分消化后，一切都会回归平静。

恰好这个时间点，一家不算知名的食品公司登陆了A股。

而细看这家公司背后的食品市场，我们可以发现一场无声的战争。

食品行业中的外资背景 你想不到

先来说说这家新上市的公司，青岛食品。

除了山东省的朋友，大家应该对这家公司是毫无了解。

青岛食品的主要产品是饼干，占到了公司总营收的超80%。其主要的品牌叫做“青食”，相大部分人也是闻所未闻。

从地区的营收占比来看，公司今年上半年近86%的收入来自于山东省内，地域性确实非常强。

公司近三年的业绩非常稳定，甚至可以说是毫无亮点，总收入基本就在4.8亿元左右，净利润则在7000万元上下波动。

说到这里，大家一定很疑惑，这样一家平淡无奇的公司，能上市都算运气好的了，究竟有什么好说的呢？

主要的关注点在于，青岛食品可能已经是A股中的饼干第一股了。

来源公司招股书

上图是青岛食品招股书中所统计的主要竞争对手，可谓是大品牌云集，大家平时爱吃的饼干品牌基本都在里面了。

然而一个发人深省的问题在于，上图里面没有一家公司在A股上市，甚至连我国自己的品牌也是屈指可数。

饼干作为一个食品大类，可作为居家休闲或办公时的休闲食品，也可作为旅行、航海、登山时的储存食品，亦是战时军人们的备用食品。

根据商务部流通产业促进中心发布的《消费升级背景下零食行业发展报告》，预计我国零食行业2020年总产值规模将接近3万亿元，行业具有较高的成长性和容量空间。

而根据阿里渠道的数据，饼干一般占到了休闲食品销售额的15%。

那么可以说，不谈食品市场，单看饼干就是一个超千亿规模的巨大市场。

一个千亿市场中，在青岛食品上市前，A股中竟然还是一片空白。

这让我们大A股的脸往哪搁啊？

差距巨大 外资势力仍在扩张

看看当前的饼干巨头们，我们就能发现差距有多大。

亿滋国际，坐拥奥利奥、趣多多、闲趣、王子等知名品牌，无疑是整个行业的绝对龙头。

相大家对于奥利奥这些品牌名称都是熟悉得不能再熟悉了，但可能大部分人都未曾想到这些品牌竟然都是出自于一家外企公司之手。

亿滋国际是一家地道的美国公司，前身是更为知名的卡夫食品，已经有了百年历史。

截至目前，亿滋国际的业务已拓展至了全球160个国家及地区，可谓是绝对的全球零食巨头。

直到20世纪90年代，亿滋国际才进入中国市场，但现在我们都能感觉得出，包括饼干在内的零食行业，亿滋国际已在国内有了非常强的统治力。

这里可以再列举几个零食品牌，诸如荷氏、炫迈、怡口莲、菓珍、麦斯威尔，这些也是亿滋国际旗下的品牌。

说到这里，相大家一定有了一种感觉原来还有这么多领域在等待国货的崛起。

亿滋国际目前在美股的市值840亿美元，差不多就是近5400亿人民币的市值。

相比之下，我国的消费公司也只有白酒茅五泸和酱油龙头海天味业能与之匹敌一下了。

至于我们国货品牌，达利、康师傅、旺旺都在港股上市，目前似乎也没有回A股的意思。

这些公司的市值都在600亿至800亿港元之间，无论是市场份额还是公司竞争力上似乎都还距离亿滋国际有一定的差距。

市场巨大 急需国货崛起

那么作为A股饼干第一股的青岛食品，未来有机会挑战亿滋国际吗？

显然非常难，毕竟这只是一家区域性龙头，出了山东，都没什么人知道了。

这一点有些像山东的另一家食品龙头企业，鲁花集团。

鲁花花生油在食用油市场目前排在全国第三的位置，然而在和绝对龙头金龙鱼的竞争中，仍然处于下风。

相比之下，青岛食品下一步的目标应该就是发展到像鲁花在食用油市场的地位就相当不错了。

对比目前A股对休闲食品的估值体系，按青岛食品的业绩，总市值能到40亿就已经不错了。

在青岛食品之前，还有像三只松鼠、良品铺子等零食公司登陆A股，只是把这些公司都算在一起也仍然不是亿滋国际的对手。

根据欧睿的统计数据，我国休闲食品市场2019年规模约7580亿元，过去十年复合增速12%，为全球增速最快的第二大规模市场。

然而在这样一个庞大的市场下，始终没有一家国货品牌成长为亿滋国际这样体量的食品巨头，实在让人感到可惜。

相大部分人也都不会知道诸如奥利奥、闲趣、荷氏、炫迈这些日常自己在吃的零食品牌都是外资背景。

这两年需求侧改革的推进下，各类国货崛起的机会正在一步步提升，但愿我们能早日看到有能力挑战亿滋国际的中国公司出现吧。