【独角兽大消费】消费领域重大事件跟踪0906期

1. 环球佳酿酒业集团和中禹控股加注衡昌烧坊。

9月5日，微酒获悉，环球佳酿酒业集团和能源化工企业中禹控股达成合作，计划加注衡昌烧坊注册资本1亿元，其中环球佳酿出资5100万元，控股比例提升至90%，中禹控股出资4900万元。当前衡昌烧坊注册资本1.15亿元，环球佳酿控股90%，贵州中心酿酒集团持股10%。此前曾有消息称，衡昌烧坊将在三年内谋求IPO。

2. 消费新宠！线上均价逼近4000元 ，线下洗碗机均价破7000元。

据报道称，洗碗机销量暴涨，线下洗碗机均价破7000元。在杭州一家商场发现不少厨电品牌都推出了洗碗机产品，主要包含嵌入式、水槽式、台式几大类，容量有八套、十套、十三套等，售价在四到八千元不等，部分产品突破万元。从销售表现看，今年上半年不少品牌门店的热门机型一度出现断货，一些导购员的销售考核目标也有所提高。

据了解，嵌入式大容量洗碗机最受追捧，今年上半年全尺寸嵌入式洗碗机线上零售额占比已达29.8%，线下零售额占比则达65.5%。业内专家认为，大容量产品销售占比的提升，也让生产企业在洗碗机内部的空间优化、产品性能提升，以及实现更丰富的功能方面，有了更多创新设计的空间。

 3. 上海全域“低风险” 重启跨省团队游。

9月4日，上海市文化和旅游局发出提示各旅行社及在线旅游企业可恢复经营跨省团队旅游及“机票+酒店”业务，但不得组团前往中高风险地区旅游，不得承接中高风险地区旅游团队，不得组织中高风险地区游客外出旅游。各区文化和旅游局要指导辖区内旅行社及在线旅游企业严格遵守《旅行社新冠肺炎疫情防控工作指南（第三版）》有关要求，扎实做好疫情防控各项工作。

据了解，疫情防控常态化下，上海旅行社在经营模式上及时作出调整，严格控制组团规模，突出“小团化”，针对密闭空间的大型演出场所暂时不安排也不做推荐，尽量组织户外游览。在人员管理上，严格做好工作人员的健康管理，掌握行动轨迹，定时监测体温，有异常及时报告。

4. 2009年以来白酒行业的三次大调整异同。

2009年以来白酒板块共经历3次大调整2012~14年、2018年和2021年。

从调整原因来看，3次调整均与经济展望悲观、市场预期行业景气见顶下行有关，个性原因2013年是“八项规定”，2021年是担心白酒行业政策调整，资金尤其北上资金大幅流出。

从整时长及幅度来看，2018年好于2013年，2021或类2018。2013年白酒政务消费退出影响极大，其后库存消化因需求恢复缓慢而耗时长，复苏已是2015年。2018年在经济增速放缓以及中美贸易摩擦的外在冲击之下，白酒板块调整更多是系统性风险影响（基本同步指数）。2021年白酒板块虽然有较大幅度调整，但需求（报表良好）波动不大，因此即便经济再度下行，行业向下波动也更为可控。

从复苏驱动来看，三周期共振是最佳模型，即“经济周期，库存周期，产品/价格周期”。2015年，名酒国企改革加速推进释放经营活力，推动白酒行业重回上行周期。2019年，宏观经济体现较强韧性，同期白酒批价伴随普五换代快速上行，白酒指数再次开启向上反攻。2020年Q2经济反弹向好叠加低库存起点，高端批价上行打开行业涨价空间，2021年中高端以上白酒需求强，能够支撑中高端消费的高收入人群基数较以往更大，疫后财富增值趋势亦表现乐观，中高端白酒消费仍然具备较好支撑。

5. 运动鞋服行业数据分析2021年中国67%网民表示会更加支持像鸿星尔克此类国货品牌。

随着国民运动健康风潮的兴起和对国货品牌意识的提高，这个时代是国货运动品牌崛起时代，也是发展黄金时期。

从2021年中国网民对鸿星尔克此类国货品牌及产品看法数据来看，有67%受访网民表示会更加关注和支持国货，其次有66.1%网民表示对国货品牌的发展持积极态度，也有网民认为国货产品仍需要创新和突破，占比为57.3%。此外，还有19.1%网民认为国货仍旧比不过外国产品。

国潮品牌满足了人们对时尚潮流的追求和张扬个性的手段的同时，又能彰显国内本土文化的内涵和价值，而附在潮流中的情感述求、价值归属和社群认同，也让一些国货品牌收获一波新一代消费群体的青睐。对国货产品的关注度提高，是人们对本土品牌认可度和任度的提升。但人们的“爱国意识”不能成为品牌商家经营发展的唯一支柱，做好自身产品、打造良好的品牌口碑仍是相关企业未来发展的重中之重。

6. “餐饮供应链第一股”千味央厨登陆A股成长性与稳定性兼备行业前景光明。

9月6日，郑州千味央厨食品股份有限公司（股票简称“千味央厨” 股票代码001215）正式登陆A股市场。这也意味着，“餐饮供应链第一股”诞生，速冻食品行业也将新增一家上市公司。

作为餐饮链重要加工企业，千味央厨产品覆盖油炸类、蒸煮类、烘焙类等产品，历经8年发展成为连锁餐饮的“超级后厨”。在三大核心产品稳定的毛利率支撑下，公司盈利水平不断提升，实现营收利润双增长。

千味央厨稳定成长的背后是餐饮行业对于速冻食品的需求不断增加。随着社会效率持续提升，速冻食品食材行业有望持续发展。作为行业内专注餐饮市场预制米面的龙头公司，上市后的千味央厨值得期待。

7. 天正电气拟4764.71万元对宏云智能增资。

天正电气(605066.SH)发布公告，2021年9月5日，公司与宏云智能及其现有股东签署了《增资协议》。公司拟以4764.71万元认购总对价对宏云智能进行增资，其中882.35万元计入宏云智能注册资本，剩余3882.36万元计入宏云智能资本公积。本次增资完成后，宏云智能的注册资本将由5000万元增加至5882.35万元，公司将持有宏云智能15%的股权。

据悉，苏州宏云智能科技有限公司是一家专业从事智能家居的研发、设计、销售业务的企业，作为智能家居专家始终致力于为地产客户提供一站式的智能家居解决方案，为最终用户提供更加舒适、智慧、安全、便捷的生活体验。

公告称，本次公司对宏云智能进行增资，主要是基于公司长期看好智能家居以及建筑智能化行业未来的发展，宏云智能作为目前国内智能家居行业较为优秀的企业，在产品和解决方案的齐全性、产品的设计、性能质量、核心技术以及大客户储备方面具备一定的优势。而且宏云智能当前从事的地产开发商智能家居集采业务与公司的建筑行业大客户直销业务存在较好的协同效应。

8. 健康食品“加减法”竞争升级，乳铁蛋白领域或将异军突起。

新冠疫情改变了食品行业的格局。后疫情时代，随着全民健康观念的升级，健康需求加速向日常消费场景渗透。

健康食品领域凭借0脂、0糖、0卡的“减法”策略以及添加膳食纤维，营养成分的“加法”策略实现了较高的市场增长。而与有限的“减法”相比，创新层出不穷的“加法”策略引领着健康食品未来的发展方向。伴随着大健康产业进入高速发展期，健康食品行业必将迎来新一轮的产品升级。而其中，乳铁蛋白成分逐渐脱颖而出，成为各大品牌竞相追逐的新热点。

食品行业的增长依赖消费者驱动，在新人群中唤醒新需求是最好的破局方式。疫情之后，能够减少疾病，符合营养健康长期需求的商品将越来越受到年轻消费者的青睐。在健康食品行业进入下半场之际，如何在新品牌层出不穷的情况下决胜，需要对消费者心智的敏锐洞察。

9. 比亚迪电子涨超6% 大摩称北美客户业务扩张及电子烟业务突破将成主要增长动力。

在大摩发布研究报告称，予比亚迪电子(00285)“增持”评级，目标价51港元，公司大部分利润率及盈利风险已反映在上半年业绩，展望将来，其北美客户的业务扩张及电子烟业务的突破将会成为集团的主要增长动力。截至发稿，比亚迪电子涨6.23%，报36.65港元，成交额1.82亿港元。

该行表示，公司寻求加热不燃烧制品(HNB)业务的持续增长，其新的ODM项目已计划于明年大量生产。另外，公司已建造的陶瓷雾化器的全自动生产线，每日产能为300万。目前正在与超过10家国内客户和1家海外客户洽谈，目标是在第四季大量生产。

报告提到，公司正与北美客户启动NPI项目，目标是2022年大量生产，又计划在中山和越南建造工厂，预期将会在2022╱23年度完成。大摩指，比亚迪电子的口罩收入在去年第二季和第三季达到顶峰，预计今年第四季将面临更正常化的竞争。公司管理层维持全年收入指引为1000亿元人民币，又认为在组件短缺缓解和北美客户推出新产品的背景下，或会从今年第四季度开始复苏。

10.  智能教育硬件弯道超车，有道升级了新引擎。

9月1日，网易有道联合人民教育电子音像出版社发布了首款搭载人教社官方英语教材内容的人教有道词典笔产品。此次合作 ,是教育部直属的基础教育教材出版机构首次与互联网智能学习品牌联合，在教育领域具有重要的里程碑意义。

2021年七月下旬，校外培训业务按下急刹车，教培机构均受到不同程度的影响。然而，市场对于教育的需求没有变，互联网巨头们开始发力智能硬件，这或许将成为教育市场新的蓝海。智能学习产品从研发、生产到销售全过程都存在技术壁垒，而网易有道已经在这个赛道上进行了长期且大量的投入，并取得良好的表现。同时，网易有道联合人民教育电子音像出版社宣布启动战略合作，宣布了教育“国家队”人教社入场学习硬件，再次验证了智能教育硬件或许成为新的竞争赛场。

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