【安计算机】高景气无惧小波动，继续坚定推荐浪潮

【安计算机】高景气无惧小波动，继续坚定推荐浪潮息！

受北美云巨头硬件支出“砍单”传闻影响，浪潮息今日股价出现调整。公司海外收入仅5%左右且集中于非该传闻涉及的科技公司，无论从短期公司业绩还是对于中长期服务器行业向上的景气周期角度，该传闻对于浪潮息基本面均无实质性影响，或反而提供较好投资机会

从短期角度，公司业绩有望强劲增长1、一季度疫情影响浪潮等服务器公司部分产能订单释放，二季度才能完全修复满产；2、一季度在线业务井喷需求并未显著传导至物理服务器采购，而二季度开始才是公司主要客户云计算巨头的服务器采购高峰；3、去年二季度开始全球服务器行业景气下行造成较低基数，去年Q2公司互联网行业收入几乎没有增长。

从中长期角度1、本次北美砍单传闻只是从去年年底开始全球服务器景气强劲复苏周期中库存因素的小波动，昨天市场关注跌停的服务器控制芯片龙头骅近期涨幅一倍多！而从intel数据中心最新收入等前瞻指标能够到远高于去年的增速；2、国内云巨头近期均在显著加大云基础设施投入，腾讯云资源管理总监公开透露，腾讯云未来将新增多个超大型数据中心集群，长远规划部署的服务器都将超过一百万台，而阿里5月宣布对于已经建成华东最大的数据中心再次增资150亿；3、抖音、快手等短视频与直播对服务器需求的弹性已经达到BAT级别，而且仍然在高速增长；4、考虑到竞争环境的变化，公司今年的份额提升可能比去年更为显著。

浪潮息是我们三年来全市场领推的云计算龙头，在多次公司调整幅度较大市场最悲观的时刻，我们第一时间坚定力推，我们率先提出”5G时代的掘金铲”的核心逻辑，公司今年将会迎来云计算需求回暖、份额继续大幅提升、边缘计算服务器市场启动、全国产化服务器市场放量四大利好，长期登顶全球服务器市场第一的路径越来越清晰明确！
 
风险提示新业务落地不及预期；宏观经济风险。