华东医药000963，医美。市值720亿。基本业务

华东医药000963，医美。市值720亿。基本业务为医药商业 医药工业 医美，医药商业基本稳定，医药工业经历过带量采购的洗礼后，有望开始慢慢恢复元气。公司的主要增量或者看点在医美。医美具有良好的发展前景，对标欧美及紧邻日本、韩国等国家，经济发展到一定程度后，社会对美好事物的向往具有很强的驱动力。看有好公司的基因，一直都是市场的白马型公司。主要凭借超强的并购能力和终端销售能力。（1）目前估值较低，财务指标优异。（2）公司医美业务以国际化视野，通过前瞻性布局，产品组合覆盖面部填充剂、身体塑性、埋线、能量源器械等非手术主流医美领域，已拥有无创 微创医美国际高端产品二十余款，产品数量和覆盖领域均居行业前列。目前拥有全资子公司英国sinclair、西班牙High，以及参股美国R2,瑞士Kylane、比利时Kiomed五个研发中心，核心产品已在60多个国家上市。国内已上市的伊妍仕（少女针）销售火爆，处于供不应求的状态。认证医疗机构年底超250家，远超预期。少女针2022年全球销售额有望超20亿 ，美国R2公司的冷触美容仪酷雪（F0）即将一月上市，后续高端玻尿酸MAILI、壳聚糖医美等重磅产品将陆续上市。
（3）公司内分泌领域布局很有优势，有望成为这一领域龙头。其一，公司终端超强营销能力。其二，公司产品矩阵初具规模，既有阿卡波糖片等传统产品，同时新产品持续落地二甲双胍恩格列净片通过谈判新纳入国家医保，今年可以放量销售。同时公司获得武田的创新药物-阿格列汀中国区域商业化权利。另外利拉鲁肽糖尿病适应症有望今年三季度获批，减肥适应症今年报上市申请。
（4）公司布局的微生物领域也颇具看点。未来有望成为公司新的增长点。主要不足与风险公司自身研发能力较弱；现有医药产品带量采购，造成营收下降；在研产品落地不及预期。