Wei新
ROIC精挑细选
ROIC更加站在公司整体经营的角度,指标参照标准为公司的加权平均融资成本WACC,是综合考虑了股权和债权成本基础上的资本回报。ROE则站在股权投资者的角度,参照标准为公司估值水平(市净率、市盈率等),并未考虑财务杠杆的影响。从这个角度来看,ROIC指标更加贴近企业自身资本投入的回报产出,ROE偏重的是企业能给股东带来多少回报。因此实际投资中,ROIC指标应当先于ROE指标考虑。
考虑投资成本后,四川路桥、中材科技、生益科技昨日涨幅10.02%、3.35%、0.22%。
证券名称 近3年ROE(%) 归母净利润增速(%) ROE/PB(%) 上日涨幅(%) 近1月累计涨幅(%) 市值(亿元)
四川路桥
600039 13.41 136.04 6.64 10.02 19.70 487.57
中材科技
002080 13.06 67.93 2.77 3.35 0.37 641.21
生益科技
600183 19.69 37.89 4.32 0.22 2.43 525.74
西藏药业
600211 18.40 32.42 4.22 0.17 -3.96 119.18
达安基因
002030 27.80 303.43 5.55 0.16 1.32 269.46
中特钢
000708 17.59 39.07 5.14 -0.38 -1.73 1058.89
利欧股份
002131 8.29 1488.12 7.32 -0.43 -10.12 156.04
河钢资源
000923 8.50 198.82 7.16 -3.45 -7.40 100.52
平煤股份
601666 9.16 37.43 5.70 -5.68 3.77 245.67
数据来自:
借鉴于东方证券研报结论,在ROIC指标体系中,判断一家公司的投资价值,并不着重于公司的净利润增速、收入增速、销售毛利润率、EPS水平甚至是估值水平,只需要从ROIC和融资成本角度出发,就足以做出投资判断
1) 当ROIC大于WACC时,且ROIC-WACC越大,越高的业绩增速可以带来更高的公司内在价值。
2) 当ROIC大于WACC时,且ROIC-WACC越小,追求越高的业绩增速反而对公司价值造成损。
3) 若ROIC低于WACC时,及时停止对于高业绩增速的追求,反而能增加公司价值。
维持高ROIC对于公司来讲是一个巨大的挑战,考验的不仅仅是盈利能力,更有管理层的决策水平、企业的经营战略以及公司所处行业的特性
1) 管理层往往在公司规模和净利润扩大之后,有扩张投资的倾向,容易导致投资项目边际ROIC低于公司平均ROIC,从而引起ROIC下滑。
2) 行业的周期性波动过大,会导致资本成本和利润回报的错配和不稳定性。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
1人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:河钢资源的概念股是:深港通、铁详情>>
答:2023-06-28详情>>
答:巴西矿难、澳大利亚飓风多种因素详情>>
答:河钢资源的注册资金是:6.53亿元详情>>
答:【河北宣工(000923) 今日主力详情>>
目前黄金概念主力资金净流入9.66亿元,涨幅领先个股为晓程科技、曼卡龙
5月20日有色冶炼加工概念主力资金净流入8.48亿元 电工合金、章源钨业涨幅居前
今日养鸡概念在涨幅排行榜位居第4,春雪食品、立华股份等股领涨
Wei新
ROIC精挑细选!考量融资成本,优中选优[21/10/25]
ROIC精挑细选
ROIC更加站在公司整体经营的角度,指标参照标准为公司的加权平均融资成本WACC,是综合考虑了股权和债权成本基础上的资本回报。ROE则站在股权投资者的角度,参照标准为公司估值水平(市净率、市盈率等),并未考虑财务杠杆的影响。从这个角度来看,ROIC指标更加贴近企业自身资本投入的回报产出,ROE偏重的是企业能给股东带来多少回报。因此实际投资中,ROIC指标应当先于ROE指标考虑。
考虑投资成本后,四川路桥、中材科技、生益科技昨日涨幅10.02%、3.35%、0.22%。
证券名称 近3年ROE(%) 归母净利润增速(%) ROE/PB(%) 上日涨幅(%) 近1月累计涨幅(%) 市值(亿元)
四川路桥
600039 13.41 136.04 6.64 10.02 19.70 487.57
中材科技
002080 13.06 67.93 2.77 3.35 0.37 641.21
生益科技
600183 19.69 37.89 4.32 0.22 2.43 525.74
西藏药业
600211 18.40 32.42 4.22 0.17 -3.96 119.18
达安基因
002030 27.80 303.43 5.55 0.16 1.32 269.46
中特钢
000708 17.59 39.07 5.14 -0.38 -1.73 1058.89
利欧股份
002131 8.29 1488.12 7.32 -0.43 -10.12 156.04
河钢资源
000923 8.50 198.82 7.16 -3.45 -7.40 100.52
平煤股份
601666 9.16 37.43 5.70 -5.68 3.77 245.67
数据来自:
ROIC精挑细选
借鉴于东方证券研报结论,在ROIC指标体系中,判断一家公司的投资价值,并不着重于公司的净利润增速、收入增速、销售毛利润率、EPS水平甚至是估值水平,只需要从ROIC和融资成本角度出发,就足以做出投资判断
1) 当ROIC大于WACC时,且ROIC-WACC越大,越高的业绩增速可以带来更高的公司内在价值。
2) 当ROIC大于WACC时,且ROIC-WACC越小,追求越高的业绩增速反而对公司价值造成损。
3) 若ROIC低于WACC时,及时停止对于高业绩增速的追求,反而能增加公司价值。
维持高ROIC对于公司来讲是一个巨大的挑战,考验的不仅仅是盈利能力,更有管理层的决策水平、企业的经营战略以及公司所处行业的特性
1) 管理层往往在公司规模和净利润扩大之后,有扩张投资的倾向,容易导致投资项目边际ROIC低于公司平均ROIC,从而引起ROIC下滑。
2) 行业的周期性波动过大,会导致资本成本和利润回报的错配和不稳定性。
分享:
相关帖子