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一、核心观点
地产传闻满天飞,刺激家电板块强反。行情持续性如何?基本面今年能否否极泰来?本期题材分析为您深度解读。
二、题材解读
申万家电板块估值水平处于历史底部区间。而整个板块的股息率却仍有4.26%。考虑到今年行业基本面好转确定性较高,此时配置家电板块具备较高的投资性价比。
三、题材机会挖掘
6月2日,家电板块上演强势反弹,厨卫电器、白电、小家电等众多细分领域均有不错表现。
除了家电外,其他地产链关联板块也有异动。这一切都与市场传闻有关,其中提到了利率调降、楼市政策调整等。由于这些传闻都未经证实,这里就不做二次传播和分析了。
不过从交易角度来看,地产链在经过长期调整后,市场出清较为充分。稍有风吹草动,资金即可撬动反弹,相较于机构扎堆的赛道,弹性和持续性可能都要好很多。
说完了传闻和交易层面,我们再来分析下家电板块的基本面情况,看看它能否在今年实现否极泰来。
先来看国内需求。
说到家电、必看地产。虽然地产疲弱仍在持续,但好消息是目前国内地产竣工端数据已有所好转。
根据国家统计局数据,1-4月全国房屋住宅竣工面积同比增长19.2%,单4月竣工面积同比增长28.26%。地产竣工呈现持续改善态势,有望带动家电需求回暖。
另外,市场对下半年消费复苏和促消费政策出台抱有较高的期待,这也有助于提振国内家电消费。
从产业链数据来看,Q2白电厂家排产意愿持续高增,其中空调4月、5月排产增幅达到41%和25%。排产的增加表明厂家对后期需求的看好。
再来看国外需求。
出口方面,海关总署数据显示,3、4月家电出口销量同比增长23%、2.5%,出口金额按人民币口径同比增长20%、11%。整体继续保持向好态势。
对于下半年,由于家电出口自Q2起就将步入低基数阶段,预计后续的出口增速有望持续好转。
与此同时,海外零售渠道去库存周期接近尾声,预计今年Q3将完成去化库存有望进入回补周期,从而支撑国内家电出口。
另外,随着欧美国家进入加息未端,高利率环境对家电消费需求的压制有望得到解除,有利于增强国内家电出口景气度回升的持续性。
估值层面来看,以申万家用电器指数为例,截至6月2日收盘,其市盈率 (TTM)为15.39倍,10年市盈率分位为13.91%,估值水平处于历史底部区间。而整个板块的股息率却仍有4.26%。
考虑到今年行业基本面好转确定性较高,此时配置家电板块具备较高的投资性价比。
四、题材延伸机会
1、美的集团:美的空调深耕低碳化领域,面向下一代制冷技术持续投入研发,聚焦低GWP环保冷媒领域布局下一代制冷技术,包括R290、R454B、CO2和H20等,2022年美的全球首台R290新一级能效空调产品生产下线,产品全年性能系数(APF)达到5.29,超出国标新一级能效58%,并获得R290产品行业首张卫生健康认证证书。(互动易)
2、海信家电:海信Ai家中央空调结合5G物联网技术与PLC电力波载通信技术,实现用户家中电器设备的联动控制,满足用户智能化、健康化的美好生活体验。约克品牌则耕耘于细分市场,针对用户对洁净空气、多样化采暖空调热水、智能灵控等功能的需求,坚持天氟地水产品领先策略,以创新及差异化技术推出智慧one空气场景解决方案。(互动易)
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答:2023-07-14详情>>
答:http://www.kelon.com 详情>>
答:每股资本公积金是:1.57元详情>>
答:海信家电的概念股是:深港通、融详情>>
答:开发、制造电冰箱等家用电器,产详情>>
目前黄金概念主力资金净流入9.66亿元,涨幅领先个股为晓程科技、曼卡龙
5月20日有色冶炼加工概念主力资金净流入8.48亿元 电工合金、章源钨业涨幅居前
今日养鸡概念在涨幅排行榜位居第4,春雪食品、立华股份等股领涨
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【题材分析】家电股行情持续性如何?
一、核心观点
地产传闻满天飞,刺激家电板块强反。行情持续性如何?基本面今年能否否极泰来?本期题材分析为您深度解读。
二、题材解读
申万家电板块估值水平处于历史底部区间。而整个板块的股息率却仍有4.26%。考虑到今年行业基本面好转确定性较高,此时配置家电板块具备较高的投资性价比。
三、题材机会挖掘
6月2日,家电板块上演强势反弹,厨卫电器、白电、小家电等众多细分领域均有不错表现。
除了家电外,其他地产链关联板块也有异动。这一切都与市场传闻有关,其中提到了利率调降、楼市政策调整等。由于这些传闻都未经证实,这里就不做二次传播和分析了。
不过从交易角度来看,地产链在经过长期调整后,市场出清较为充分。稍有风吹草动,资金即可撬动反弹,相较于机构扎堆的赛道,弹性和持续性可能都要好很多。
说完了传闻和交易层面,我们再来分析下家电板块的基本面情况,看看它能否在今年实现否极泰来。
先来看国内需求。
说到家电、必看地产。虽然地产疲弱仍在持续,但好消息是目前国内地产竣工端数据已有所好转。
根据国家统计局数据,1-4月全国房屋住宅竣工面积同比增长19.2%,单4月竣工面积同比增长28.26%。地产竣工呈现持续改善态势,有望带动家电需求回暖。
另外,市场对下半年消费复苏和促消费政策出台抱有较高的期待,这也有助于提振国内家电消费。
从产业链数据来看,Q2白电厂家排产意愿持续高增,其中空调4月、5月排产增幅达到41%和25%。排产的增加表明厂家对后期需求的看好。
再来看国外需求。
出口方面,海关总署数据显示,3、4月家电出口销量同比增长23%、2.5%,出口金额按人民币口径同比增长20%、11%。整体继续保持向好态势。
对于下半年,由于家电出口自Q2起就将步入低基数阶段,预计后续的出口增速有望持续好转。
与此同时,海外零售渠道去库存周期接近尾声,预计今年Q3将完成去化库存有望进入回补周期,从而支撑国内家电出口。
另外,随着欧美国家进入加息未端,高利率环境对家电消费需求的压制有望得到解除,有利于增强国内家电出口景气度回升的持续性。
估值层面来看,以申万家用电器指数为例,截至6月2日收盘,其市盈率 (TTM)为15.39倍,10年市盈率分位为13.91%,估值水平处于历史底部区间。而整个板块的股息率却仍有4.26%。
考虑到今年行业基本面好转确定性较高,此时配置家电板块具备较高的投资性价比。
四、题材延伸机会
1、美的集团:美的空调深耕低碳化领域,面向下一代制冷技术持续投入研发,聚焦低GWP环保冷媒领域布局下一代制冷技术,包括R290、R454B、CO2和H20等,2022年美的全球首台R290新一级能效空调产品生产下线,产品全年性能系数(APF)达到5.29,超出国标新一级能效58%,并获得R290产品行业首张卫生健康认证证书。(互动易)
2、海信家电:海信Ai家中央空调结合5G物联网技术与PLC电力波载通信技术,实现用户家中电器设备的联动控制,满足用户智能化、健康化的美好生活体验。约克品牌则耕耘于细分市场,针对用户对洁净空气、多样化采暖空调热水、智能灵控等功能的需求,坚持天氟地水产品领先策略,以创新及差异化技术推出智慧one空气场景解决方案。(互动易)
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