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温故知新系列:大杀器,趋势交易法

  • 作者:阳光桃桃
  • 2018-09-28 20:20:45
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  今天已经是放假前的最后一个交易日,从明天开始就不用开盘交易了,大家可以专心上班。我们金融从业人员就这好,A股不存在调休,我们也不存在调休,所以今天收盘后我就正式进入度假模式了。

  有不少朋友选择出门旅游散心,也有不少朋友留在家里继续书做研究。所以我打算趁着国庆假期,把之前一些涉及交易策略、交易品种的章重新整理出来。新关注的朋友可以学习,早已关注的老朋友也可以复习。

  我在《中午那一下你慌不慌》里说到,上证50短期趋势已经转牛,准备中期趋势了。很多新朋友都没懂,今晚就来聊聊与左侧网格模型完全相反的右侧趋势模型。

  趋势交易的核心理念大家要记住:价值投机,强者更强,弱者更弱。斩掉亏损,放大盈利。

  首先先讲讲什么是价值投机。以2015年创业板牛市为例。在2013-2015年,创业板从低估值逐渐上涨到高估值区间。如果你在2015年初因为觉得高估值就清空创业板,就会完美错过2015年牛市最后冲刺阶段,也是资金最疯狂的阶段。

  那么是说4000卖出就是判断错吗?当然不是,我们对于市场估值的判断是没错的,只是人的情绪不可能被任何一个数学模型精准量化出来。

  100个人里面,99个都是疯子。那在这99个疯子眼里,剩下那个正常人才是“疯子”。这时候理性估值是固步自封,要想赚钱,就要跟着市场一起装疯卖傻,不要独来独往。

  再什么叫强者更强?一个品种之所以高估值,是因为短时间内大量资金买入,抬高了股价。而股价被抬高之后,又吸引更多人购买,进一步抬高股价。一旦赚钱效应开启,资金蜂拥而至,上涨速度还会进一步加快。

  反过来什么是弱者更弱。当股价跌穿上涨趋势线,之前形成的趋势就会被短暂破坏或者永久破坏。如果是短暂破坏,修复后我们再买回来就是了。而如果是永久破坏,投机情绪降低,就是一件很可怕的事情。

  由于经过一轮快速上涨,品种估值已经比较高。价值投资者肯定不愿意进场接盘,而价值投机者眼趋势结束,肯定抛货兑现利润。

  大家争相砸盘,价格大跌。而价格越跌,大家越是心慌,越是要卖,价格就更低。品种就进入下跌趋势,直至估值被杀回一个合理的区间。

  所以,趋势交易的第一门课,都是要大家先学会砍掉亏损(割肉)。当下跌趋势开启,每横盘一段时间,就会继续破位大跌。所以,在第一次破位的时候,就要果断卖出(止损),避免后三次破位大跌的亏损。

  砍掉亏损的主要目的,就是保护本金。就譬如你的右手肌肉已经坏死,为了避免扩散保住性命,只能牺牲右手---果断截肢。

  我给大家算了一笔账。如果亏损50%,要本金翻倍才能回本。如果没有资金加仓,上一轮股灾被套,就只能等到下一轮牛市解套。

  趋势模型显示持有的品种,总是有两个值,有朋友还是不懂。“高于此值买”代表中途上车,当一段上涨趋势形成后,每当出现回调,都是买入机会。而且买入之后,很快就会继续上涨,不会给你卖出的机会。

  “低于此值卖”代表止盈止损。由于指数的波动率较低,止损根据各个指数波动率不同,止损止盈设置范围为1.5%-4%。而个股的波动率较高,止损根据各个股的特性不同,止损止盈设置范围为3%-6%。

  做趋势交易千万不要舍不得止损,这1.5%-6%的亏损,有时候分分钟能救你一命。

  虽然买入的价格比卖出要高。但当品种进入上涨趋势,随着价格的不断上涨,上涨趋势会不断延伸,买入和卖出也都会不断上升。

  如果你是在买入1买入,万一股价跌到卖出1,那是亏钱的,所以卖出1又叫止损1。

  但如果你是在买入1买入,即使股价跌到止损2,你也是小赚的,所以止损2又叫止盈1。如此类推...

  趋势交易怎么放大盈利?那就是动用资金杠杆。很多人听到杠杆两字就觉得肯定是个亏钱玩意儿。大家误会了,杠杆只是一件工具。工具本身并无对错,用杠杆亏了钱,大概率是交易策略出了问题。

  资金不要一把梭,分批买入,坚决止损。由于趋势交易有试错成本,如果经常止损,这次2%,下次4%,再下次3%,你的本金不知不觉就会被消耗不少。所以,首次建仓都不应该超过50%,我一般不超过30%。

  假如我有5万元,第一次建仓是30%(15000元),并且将止损设定在2%,也就是说我最多就是亏300元。每次趋势开枪失败的成本是300÷50000=0.6%。

  那如果开枪成功,下次加仓多少呢?涨幅收益。如下图,目前30%仓位已经盈利4%,止损线是下移2%。如果触发止损,我的实际盈利只有2%。相当于总仓位盈利0.6%。

  所以,在保证不亏损本金的情况下,这次加仓最多不能超过0.6%÷2%=30%仓位。即使加仓后趋势转熊,跌穿止损,我虽然没赚到,但也没亏。

  其实就是通过仓位管理,用首仓的盈利去覆盖加仓的亏损。先确保自身不败的情况下,我们再去考虑怎么赚更多的钱。

  当然,在实际操作上,我也不是一直按照盈利覆盖亏损加仓的。否则一次止损,几次积累利润就会前功尽弃。当仓位超过80%我就会扣留部分利润,减少每次加仓的比例。仓位越多,我减少的比例也越多。即使被止损了,我也有部分利润剩余。

  以我之前做上证50股指期货为例(甚至可以去做上证50期权)。当趋势来临,加仓的机会实在是太多了。

  至于首次加仓是10%,20%还是30%,就你们自己个人的风险爱好了。勇猛的就买多,谨慎的就买少。

  我认为趋势交易模型交易指数基金会比交易个股更好。指数是由几十只甚至上百只股票构成,波动率更加稳定,技术指标更加有效。

  而个股有自己的偶然性,导致它很容易触发一些非正常信号,例如业绩踩雷。以2017年的双汇发展为例,由于一季度业绩下滑,公布结果的当天直接跳空低开。后面好好的趋势,被这茬搞出去止损了。

  大跌靠基本面分析,估值抄底。大涨靠技术面分析,趋势逃顶。

  由于技术指标主要由成交量因子构成,本身就自带市场情绪,用来逃顶十分有用。但用来抄底,毫无用处,往往会抄在半山腰。

  因为人的贪婪,只值10块的股票,从100跌到50就会不断有人开始抄底。跟着技术指标抄底往往被骗。抄底不应该价格,而是分析这个品种去除投机泡沫后真正值多少钱。

  所以最后总结一句话就是,以估值为底做网格,以情绪为顶做趋势。

  做参与趋势模型非常简单,我每晚都会在晚报底下公布当日趋势模型信号。你们在次日收盘前15分钟登上帐号一眼。

  如果价格超过“高于此值买”就买进去。如果价格低于“低于此值卖”,那就赶紧卖掉。现在因为趋势模型还没发车,没有持仓,所以暂时没有“低于此值卖”。

  港真,今天大盘强势超出了我的预期。我预估假期最后一天,大家意思意思就可以了,没想到还来了根阳线。我在半个月前的预期说不定真要实现,趋势模型可能很快就要重现江湖,趁着这个国庆假期,我得给大伙再复习一遍。

  另外,在私房课可以拿到更多指数的趋势模型信号。扫描下方二维码,即可加入。

  第一节就到这里,周日晚见,解散


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