IPO简报 | 贝壳找房D轮融资获腾讯领投8亿美元，计划于2020年赴港IPO

近日，据外媒报道，摩根斯坦利、高盛等海外银团正与国内一些独角兽企业洽谈贷款事宜，其中链家旗下的贝壳找房贷款规模就达到了10亿，业界猜测此举是为了加速上市进程。

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从去年底开始，不断有媒体曝出，链家欲借助贝壳找房海外IPO，当时外界猜测香港是贝壳的IPO目的地，因为2018年6-7月份，贝壳在香港密集成立了四家公司，分别为贝壳集团(香港)有限公司、贝壳发展(香港)有限公司、贝壳投资(香港)有限公司和贝壳(香港)房地产经纪有限公司。

贝壳找房由链家网升级而来，贝壳找房表示，D轮融资将重用于在产业互联网领域的技术研发、产品应用创新以及优秀人才招募培养等，进而驱动用户体验和行业效率提升。目前，贝壳找房在微钱包九宫格中拥有独立入口，将面向10亿微用户。

除了新一轮融资，贝壳正为上市做足准备。

工商资料显示，3月20日，北京链家房地产经纪公司的注册资本、投资人及管理层发生变化。

天眼息显示，链家的投资方中有22家显示退出，公司的注册资本也由2054.02万元变更至1355.8万元，注册资本减少33.99%。企业类型由有限责任公司(外商投资企业与内资合资)变更为有限责任公司(自然人投资或控股)。

22家退出的投资人包括万科间接全资持股的珠海市万科祥裕(万科祥裕)建设管理有限公司、天津融创茂联投资管理有限公司、新希望投资集团有限公司、华兴资本旗下深圳华晟领翔股权投资合伙企业、腾讯数码(深圳)有限公司、高瓴资本旗下珠海高瓴资本德远资产管理中、百度时代网络技术(北京)有限公司等。

对此，贝壳找房回应称，本次减资目的在于企业发展所需，投资方在链家的股份将通过协议镜像平移到贝壳找房。

弃链家，助贝壳上市早有迹象。

资料显示，北京链家房地产经纪有限公司初创于2001年，是一家集房产交易服务、资产管理服务为一体的、以数据驱动的全价值链房产服务平台。

2018年4月，链家宣布成立新平台贝壳找房，定位于“技术驱动的品质居住服务平台”，致力于聚合和赋能全行业的优质服务者，为消费者提供包括二手房、新房、租赁和家装等全方位的居住服务。贝壳找房依托“楼盘字典”的底层基础数据，结合ACN合作网络，促进了平台内部各品牌、商家和从业者之间的合作共赢。

贝壳找房的主体公司为天津小屋息科技有限公司(简称“天津小屋”)，工商资料显示，天津小屋实际控制人为左晖，法定代表人彭永东，注册资本1000万元，注册时间为2017年11月14日。其中，左晖持股比例94.38%，单一刚持股比例5.62%。

对于贝壳找房的出现，链家方面表示，链家在2014年创办链家网向互联网转型时，就有了做行业开放平台的想法。但是当时行业的基础设施和公司内部的调动与整合资源的能力都还不成熟。于是链家先在自有体系内推动互联网化，创办链家网。从一个主营线下的房产经纪公司，逐步成为以数据驱动的全价值链房产服务平台。

直至2018年，链家网在大数据、产品技术和运营规则等方面都建立了足够的实力，贝壳找房也就应运而生。2018年4月23日，链家CEO彭永东发布的一封公开，明确提到贝壳找房的发展愿景“在不远的将来，我们将覆盖全中国超过300个城市，服务超过2亿的社区家庭，连接100万职业经纪人和10万家门店，赋能超过100个品牌，作为基础设施推动行业正循环。”

2019年，贝克找房加快了海外上市的准备步伐

2019年1月贝壳找房对组织架构进行大幅调整，取消了大中华南区、大中华北区、代理事业部，成立了COO(运营)线，COO线下设北部、东部、南部、西部和中部五个战区。贝壳表示此举意在提升公司的服务运营效率。而在不久前，左晖将持有的贝壳找房股份全部质押给港资企业，这是为海外上市进行VIE结构标准流程之一。

2019年3月，媒体曝出先各个投资方在链家的股份将会通过镜像协议平移到贝壳找房。

今年3月20日，北京链家房地产经纪公司发生了注册资本、投资人和管理层变化。包括腾讯、百度、高瓴、万科在内的22家投资人从链家撤出投资，撤出后，投资方由37个变为15个。与此同时，公司注册资本由2054.02万元变更至1355.82万元，注册资本减少33.99%。企业类型由有限责任公司(外商投资企业与内资合资)变更为有限责任公司(自然人投资或控股)。

除此之外，链家的企业管理层也发生了相应变化，包括万科祥裕董事长刘肖、融创中国董事会主席孙宏斌、华兴资本创始人包凡、新希望地产总裁张明贵在内的4名链家董事也退出了链家管理层。

贝壳找房方面回应称“减资目的在于企业发展所需，投资方在链家的股份将通过协议镜像平移到贝壳找房。融资正在进行中。”

一方面链家被撤资，另一方面贝壳却获得持续融资和支持。5天后曝出了另一则消息3月25日，贝壳宣布启动D轮融资。本轮融资由战略投资方腾讯领投。腾讯方面除了增持贝壳找房，还会向其导流。对于融资用途，贝壳找房表示，D轮融资重用于在产业互联网领域的技术研发、产品应用创新以及优秀人才招募培养等，进而驱动用户体验和行业效率提升。

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据《贝壳找房专项股权基金》显示，贝壳找房D轮规模超过12亿美元。其中，腾讯领投8亿美元，知名投资者还包括GawCapital/基汇、高瓴资本、源码投资、碧桂园创投、新天域、华兴资本、海峡资本等，D轮其他投资人合计投资11300万美金。D轮融资前，贝壳找房估值95亿美金。贝壳表示，此轮融资后公司最新估值超过一百亿美金。据悉，作为领投方的腾讯除了增持贝壳找房，还会向其导流。今年2月，贝壳找房入驻微支付。

外界将这一系列撤资和融资的操作解读为掏空链家助力贝壳上市。

然而对于上市传闻，作为官方口径，贝壳一直予以否认“我们没有上市计划”。

但总体而言，从今年青客匆匆从美股上市的行为来，租房这一市场的发展依然艰难，这些租房平台各有各的融资压力，大张旗鼓扩张的贝壳估计也不例外，也许不久，贝壳还是会悄悄出现在IPO列表之中。