白酒系列之三的章中统计了五粮液、洋河股份、【泸州老窖(000568)、股吧】年报中对来年业绩的预测和业绩的实现情况，这能很好分析企业是否诚，经营能力是否出色。如果预测的业绩和实现的业绩相差太大，要么是不够诚，故意夸夸其谈，要么是经营能力不行，不能把握行业趋势。还有一个很简单的方法，或许也能出企业是否谨慎经营，是否诚实可靠。就是“应收账款”对坏账的计提比例，如果计提比例明显太小，说明企业对待财务不够谨慎，有做大利润的嫌疑。当然，单独考察这一项也不能说明什么问题，分析公司就是要综合地去分析。

以下是部分白酒企业2018年应收账款计提比例的一些统计。

计提最狠的是古井贡酒，【山西汾酒(600809)、股吧】。计提相对较轻的是顺鑫农业，五粮液。

上面这些也不出什么东东。但分析企业就是要各方面去分析，每天学习一些，日积月累，就能有质的飞跃。

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简单说下洋河，我觉得洋河销售下滑没有别的因，就是经销商利润低了，导致没有动力去经销，从而去经销别家的了。我觉得这就是问题的本质，而不是什么其它等等等等的因。

第一种便宜卖的情况在报表中应该能体现。第二种卖贵的情况在报表里就不能体现了，只能说你的价格太透明等等，没有利润空间。

这个以后再来试着去分析下。

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了“唐书房”，说到投资白酒的逻辑，第一是消费升级，提价，高档产品的因素。第二是大企业挤压小企业的生存空间。自己觉得说的太好了，说到子上了。很多人唱衰白酒，是喝的人变少了，每年的销售量是逐年降低的。按我的感觉应该也是下降的，但下降的幅度到底有多大呢?我也不知道这个是哪里统计的，统计的到底对不对。但上市的白酒企业却不到什么危机，日子似乎也过得挺好。或许是挤压了一些小企业。

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