浙江龙盛----或许就是2017年的方大碳素！

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本是对于【浙江龙盛(600352)、股吧】从基本面来着手分析。首先说明了；浙江龙盛不属于妖股，它的上涨有明确的逻辑；短期的快速拉升不过是对于利好的快速释放；接下来首先从基本面来。

对浙江龙盛的基本面分析从两个方面入手：一个是近期的消息面，一个是龙盛的财务报表和一些基本数据。我从这两个方面简单说出我的法：消息面上响水爆炸，成为近期染料疯狂的导火索。浙江龙盛

该段消息新闻来摘自证券报；3月21日，江苏响水生态化工园区发生爆炸。发生爆炸的是江苏天嘉宜化工有限公司，是国内主要间苯二胺供应商之一，而间苯二胺为重要染料中间体，用途主要集中在三个领域：1、作为染料中间体被广泛应用于偶氮类分 散染料、活性染料、硫化染料和直接染料等；2、用来制造聚间苯二甲酰间苯二胺纤维（芳纶 1313）；3、用于生产间苯二酚。除此之外，间苯二胺也可以用于染发 剂、环氧树脂固化剂、医药和涂料工业等。目前，国内间苯二胺主要供应商为浙江龙盛（产能6.5万吨，一半自用合成间苯二酚，一半出售）、江苏天嘉宜（产能1.7万吨，产量约1万吨）和四川红光（产能1.5万吨，开工率较低）三家。此次爆炸事故预计将导致间苯二胺出现供给缺口，进而影响其下游间苯二酚、染料生产；与此同时，响水及其周边的灌云，是国内另一大染料重地。爆炸事故发生后，当地化工企业进入全面停产阶段，并预计化工企业将面临全面整顿。这也成为此轮染料行情上涨的重要逻辑。疯狂上涨的染料背后，染料行业近日已经传出，“国内间苯二胺企业已经全部停产检修，间苯二胺的实际成交价格已经从爆炸事件发生前的4.5万元/吨上涨至10万元/吨，据传厂家最新报价已经达到15万元/吨。”作为重要染料中间体间苯二胺，假如国内间苯二胺企业已经全部停产检修，也意味着浙江龙盛的间苯二胺也停产检修。这对染料行业带来的影响可想而知，对客户的心理影响也不难想象。目前，浙江龙盛拥有6.5万吨/年间苯二胺生产产能，浙江安诺芳胺化学品有限公司是浙江龙盛间苯二胺的生产企业，位于上虞经济技术开发区。2018年，安诺芳胺化学品有限公司营业收入13.18亿元，净利润1.12亿元。目前检修之后，并没有停产，有价无市。目前，浙江龙盛在全球拥有年产30万吨染料产能和年产约10万吨助剂产能，在全球市场中列居首位。同时，浙江龙盛还拥有年产11万吨的中间体产能，间苯二胺和间苯二酚产量均居全球前列。【闰土股份(002440)、股吧】染料年总产能近19万吨，产品销售市场占有率，稳居国内染料市场份额前二位。这就是目前的一些消息情况。

消息完了，简单说一下这个新闻，虽然此次江苏响水的化工园爆炸确实是龙盛的股价的推手，但是浙江龙盛了多次发布和澄清目前的一些媒体对价格的评论。所以这个涨价新闻和评论都是大多媒体在报道和预期的，大家要实际根据龙盛官方新闻的价格公布来分析。虽然龙盛已经澄清，但是市场可不会买账。市场预期你就要涨价，那股价自然也就是炒的预期。这对龙盛的股价而言形成了一致利好预期，后期的市场龙盛的股价将还会持续受到支撑，本来四五六月份就是业绩和周期股的天下，业绩好，周期性行业业绩突显的都会受到市场的青睐。而化工作为周期行业那么业绩自然不在话下。本来周期上就轮到化工上涨的机会了，只不过这次的爆炸事件，把这次的上次引爆了，造成了短线疯狂拉升。当然之前潜伏里面主力也不会想到出这样的事件，所以目前对于主力来说也是有意外的。

其实目前应该说能与浙江龙盛对标的就应该是鲁西化工和万华化学。今天就以万华化学和龙盛对比一下，万化化学是中国国内唯一　大家记住是“唯一”　一家ＭＤＩ和ＰＤＩ生产企业。世界上仅有八家公司生产这两种高危化学品种，其他大多都集中在欧美，日本和韩国。所以国内的唯一，那自然有定价权。化工行业准入门槛太高，未来鲜有新的竞争对手出现，所以买龙头是没有错的。特别是在价格相对较低的时候，那么浙江龙盛的间苯二胺，分散黑ETC助剂等都是世界上产量最大的，国内的龙头是没有错的，但是对万华化学对标的时候，万华化学是国内的唯一生产ＭＤＩ，ＰＴＩ企业，除了万华你找不到第二家，但浙江龙盛生产的这些产品不是国内唯一。它只是国内最大，其他公司也有，像闰土股份，四川红光等，还有很多浙江小工厂，虽然可能会被关停。但是至少可以证明的是龙盛不是国内唯一的分散染料生产厂家，它只是老大，下面还有群小弟，虽然这些小弟对它地位产生不了太多影响，但是老大还是要照顾小弟的，所以在产品价格方面龙盛虽然有话语权，但是还不是它一个人说了算，还有商量的余地，大家需要认清这一。当然龙盛还是有资格和万华对标的，这一不可否认，它们所处于领域不一样罢了。那就来用基本面财务上对它们俩进行一个财务上的分析和对比。

基本面财务简单分析：目前万华的市值是１４７５亿左右。浙江龙盛的目前市值在７４７亿左右，相对于万华来说，目前的龙盛比万华少７２７亿左右的市值，那意思就是说如果万华现在股价不动。浙江龙盛还需要涨到４５左右才能和万华市值相提并论。那从这样的对比来，那浙江龙盛上方对标万华的空间还有一倍。这无疑是值得让人高兴的，虽然浙江龙盛的质地和万华还是差一，但是在４０左右应该说还是可以对标的。所以简单的说，我对浙江龙盛还是保守的在中线中长线到４０左右。从简单对比之后结果让我们还算满意，那么财务报表分析目前，浙江龙盛未来值不值这个价呢？那对龙盛进行一个简单的财务分析：

从财务分析上得出一些数据，我会简单的相对估值法来对龙盛进行一个大概的评估，评估结果仅供参考，由于时间目前有限并没有用到绝对估值法的贴息率等进行详细计算，所以仅供大家参考。从财务报表上浙江龙盛的资产收益是非常高速的能达到２０％平均每年速度，处于调整增长期，这个非常的不错。从营收利润比较上目前的近２００亿的营收对应该４０亿左右的利润，营收利润比依旧在２０％．也是处于一个相对优秀的状态。虽然负债有一略微偏高，但企业实力足够。所以暂时可以忽略。那么相对万华的５００亿营收和１００亿利润对比，其实是营收利润比是一样的。来化工的总体毛利率都差不多。经过一比较可以到万华还是更胜一筹，这个不得不承认。用相对估值来简单评估的化，浙江龙盛合理估值应该在２０００亿左右，但是由于不是唯一，还有负债等相关因素来，那么应该打对折。所以浙江龙盛目前合理预估市值在１０００亿市值左右来说算是比较合理。那目前的市值在７４７亿左右，上方还存有几百亿市值上升空间。对应该股价也存在百分之五十或者说翻倍的空间，后期给予中长线好。

浙江龙盛 后期走势预测见下图；

第一种是暴力直接高开高走然后涨停。但是要注意大盘回调，浙江龙盛要注意可能出现的短线拉升过快的技术性回调，当然上涨这个没什么可说的。第二种：这一种需要注意就是大盘可能周一周二回调的话，浙江龙盛可能会跟随大盘回调然后再拉升。那回调的目前在20-21元区间支撑位附近。对于这种情况，胆大的可以适当参与。仓位不要满仓或重仓，任何时候不要去满仓。因为你就算分析到浙江龙盛要百分之百能涨到50或者100，那最好也不要满仓。

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