开门红行情下午要不要追？

流浪地球破21亿票房，目前还处于高增长状态。而且流浪地球的排片比超过30%,占全天票房地比例超过57%。底影视股整体低估，北京化精品率这么高，长期持有没问题。不管明天啥走势，到年底前不翻倍不走人！一年之前，2018年的二三月份还记得吗？用友网络带着科技股活跃过一波。所以我在春节之前我就跟大家聊过，包括今天上午开盘之前的语音，我跟大家也聊了一下，现在的盘面怎么去理解，你要去明白在3月初重要的两会召开之前，A股市场这样的一个整体的环境是什么？

指数不一定有趋势性的行情，但是指数就算没有趋势性的行情，题材会活跃，游资会活跃。在这样的一个情况之下，如果市场不是单边下跌的，它要么横盘震荡，要么或者略向上慢慢的推升的话，这种盘面是最适合炒题材炒游资的。想象力空间很大。而春节之前像商誉减值，包括最近像有一些公司它的人数比较少，上市时间八年十年了，人数还不超过50个人，这样的一些消息淘汰了一批股票，正好把剩下的没有淘汰的股票，以及一些热门题材，热门概念，消息一发酵，然后资金以及中游资大户最喜欢这样的一个行情。包括你像今天北京化对吧？这种影视化，其他股票不行，北京化股票很有意思，这个公司很有意思，对吧？

两年之前17年的7月份是狼二，18年的7月份有我不是药神，现在又是咱们现象级的电影流浪地球。很好对吧？那么在这样的一个盘面情况之下，今天下午是不适合追高的。这是很明确的，然后怎么去呢？重去，不要今天去选股，不要春节之前的交易日，2月1号去选股，为什么这两天都是大涨的，你就在2月1号之前。有哪些股票是横盘的？

然后这两天涨起来的。它趋势性突破了之前的横盘平台，它的周K线图止跌，然后开始回升了，这样的趋势性扭转的，在2月1号之前相对抗跌的，然后在2月1号和今天开始放量涨起来的这样的股票，尤其是它的周K线图，如果趋势扭转了，后续找它震荡调整，找这样的低息的机会，不用去追。而如果说之前走势弱，在2月1号，包括今天走势还是弱的股票要小心风险。

大概5元/张，高票价影响了三到五线的观影需求。

《流浪地球》累计票房已经20亿，目测有望冲40-50亿，周日单日票房接近8亿，流浪超过4亿超过一半占比。可以说今年春节档最大赢家就是《流浪地球》。

《流浪地球》的核心出品方是最大赢家

首先提醒投资者围绕单部内容的投资有一定的波动性，因为票房到业绩的映射还有诸多因素的影响，而且注意节前往往市场预期也会有提前反应。从本次春节档，毫无疑问流浪星球出品方北京化、中国电影等是最大的赢家。

开年表现并不强劲，还需谨慎前行

从观影人次和票房增速上今年的春节档开年不如去年强劲，所以后期进口片的表现的确非常重要，这决定整体票房增速能否保10%左右。我们也在观察随着春节后电影票价回归，是否有更多的观影需求会延迟释放。

细分领域龙头和游戏板块有望引领

结合国家大的政策，当下传媒板块面临一个大的拐，一方面，在创业板权重公司中，寻找和科技结合紧密的领域如互联网、人工智能、云计算等，未来科创板预期能上一批新的公司最值得关注。

其次内容消费的属性，从政策监管的节奏和商业模式来，游戏、电影toC现金流状态更有优势。这里就是要注意内容创作有一定波动。

游戏领域是传媒内容行业规模最大的板块，一年超过2000亿营收。由于去年底版号重新回复发放，产业经过大半年的去产能供给侧改革，一批没竞争力的小公司退出竞争。恢复版号审批后，剩下的中大型公司将重新争夺市场，这里有研发实力的公司有机会增加市占率。我们比较关注从二季度开始，新游戏上线后的表现，以及对A股甚至境外中概股公司的影响。

 

商誉风险基本释放，机会还在精选个股

随着16年加大对传媒并购监管，以及商誉集中在1月底释放，我们认为板块的利空基本已经接近尾声，当下机会大于风险。而且我们到机构投资者投资标的基本上避开了绝大多数的地雷。

所以商誉风险我们判断差不多了，但后续投资要注意几方面的问题，首先建议从中大型公司选择一些行业龙头和有代表公司；其次可以在中小型公司仔细去伪存真选择一些弹性大的公司，这批前期在普跌中存在错杀可能；此外，一批商誉释放后的公司，虽然下跌风险不大，但在壳价值下降的大背景中，只有重新拥有新的成长动能的公司才有机会重生。

对于个人投资者，还是要注意宏观环境对传媒消费以及a股走势的影响。