事件驱动力持续释放 医药板块下半年分化将更明显

消息：

　　博览综合消息，7月9日，多家研究机构持续关注影片《我不是药神》所折射的医药行业背后的市场，股市上相关板块也呈现整体领涨态势。自上映2天23时59分就攻破10亿票房大关后，截止7月8日晚20时40分，《我不是药神》票房已高达13.06亿元，破13亿仅用时3天20时26分。

点评：

　　《我不是药神》不到4天破13亿的票房神话，再次聚焦市场对“创新、高仿药”的关注度，加之此前持续回调后估值风险相对释放，医药板块事件驱动力将持续释放。

　　近日，国家医疗保障局传递出消息称：各有关部门正积极落实抗癌药降税的后续措施，督促推动抗癌药加快降价。据悉，对医保目录外的独家抗癌药，有关部门将开展准入谈判。2017年医保药品目录准入谈判，赫赛汀、美罗华、万珂等15个疗效确切但价格较为昂贵癌症治疗药品被纳入医保目录。对目录内的抗癌药，下一步将开展专项招标采购，在充分考虑降税影响的基础上，通过市场竞争实现价格下降。

　　从政策设计看，中国的制药产业正行走在正确的路上。顶层设计的重点是要大力鼓励创新，同时鼓励高端仿制，政策改革逐步深入。首先是改革审评审批，加快创新药为代表的高临床价值药品及时上市，加快药品的进口，让民众有药可用；同时通过推行一致性评价提升整个中国的制药工业水平，让民众能吃上好药，并降低医疗负担；再者，从医保端出发，通过医保目录调整、医保谈判纳入更多的高临床价值药品，同时通过推进医保支付改革，加强控费，实现“腾笼换鸟”，以药物经济学为考量，向高临床价值的好药倾斜医保资源，大幅降低民众药品费用负担，让民众真正的能用上好药。

　　此前医药板块虽受市场所累出现大幅调整，但相对表现出坚强韧性。从中期趋势看，医药板块结构性行情的氛围还将继续，板块仍具备相对较高的事件驱动力。截至7月6日，以TTM整体法(剔除负值)计算，医药行业整体市盈率32.87倍，处于历史相对低位。结构化医药板块走势很可能贯穿未来若干年。相对于上半年，下半年板块分化可能更明显，业绩催化及估值切换为核心因素；随着中报陆续披露，行业龙头的驱动力或更明显。据公开市场资料总结，相关标的：长春高新(000661,股吧)、北大医药(000788,股吧)、山河药辅、美康生物。

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