金科控股成中交地产十大股东，黄红云在下什么棋？

有时候，上市房企的公告，真是个宝藏，挖挖有惊喜，还可以过一把福尔摩斯的瘾。

10月31日，【中交地产(000736)、股吧】（000736）发布2019年第三季度报告里，有宝藏。重庆市金科投资控股（集团）有限责任公司（下称：金科控股）出现在了“十大”榜单上，持股比例0.45%，截止目前，该股份市值1700万+，比例低，几乎可以忽略不计，但号重要。

天眼显示，金科控股为金科创始人黄红云的个人公司（黄红云持股51%）。可以说，金科控股=黄红云，金科控股≠上市公司【金科股份(000656)、股吧】，但二者之间的关联都是黄红云。

金科控股&中交地产由此关联。

世界上没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨，更没有无缘无故的入股，每一个资本动作背后，自有它的深层逻辑。

号背后，是不是一盘大旗？

龙门阵财经没法揭开葫芦盖子，仔细倒出来里面卖的什么药，但我们可以 猜 （分析）呀。

（以下还是龙门阵财经最近比较喜欢用的《十万个为什么》体，好处是事儿的逻辑，剖析得比较清楚。）

入股

1、黄红云是什么时候入股中交的？

你你，月亮的脸偷偷地在改变；

你你，中交的十大股东偷偷地在改变。

10月31日这天，金科控股（黄红云）就忽然出现了。细心如龙门阵财经，当然会把中交地产的2019年半年报翻出来，仔细对比一下十大股东的变化。

这是中交地产2019年第三季度的十大股东名单，金科控股和另一个自然人为新进——

始数据如下：

报告期末股东总数及前十名股东持股情况表

来源：中交地产2019年第三季度季报

再来中交地产2019年半年度的十大股东名单，金科控股还不在其中。

报告期末股东总数及前十名股东持股情况表

来源：中交地产2019年半年报

2，金科控股（黄红云）采取什么方式入股？

金科控股的股东性质是“非国有法人股”，即民企。我们分析 ，它更大概率是通过二级市场买卖，股权转让的方式进入中交。

为何要入股？

我们的推测是：

金科控股（黄红云）或会参与中交地产的混改。要不然找不出黄红云去另一家房企当个小股东的理由。

为什么是中交？

一是中交属于央企地产，有国企混改题材。中交地产三季度的季报上，我们找到几句关键的话：

本公司将继续深入推进国有企业改革，落实国企改革&x27;双百行动&x27;部署，并以此为契机，在2021年底前，采取现金收购、换股并购或其他可行的方式逐步启动下属其他涉及房地产开发业务的企业与中交地产的深度融合。

来来来，画个重，启动其他涉及房地产开发业务的企业，与中交地产的深度融合，熟读几遍，意义无穷。

“其他涉及房地产开发业务的企业”，是金科控股吗？毕竟黄红云深谙房地产开发规则。

二是中交的市值不大，投入成本不高。

中交地产市值35.84亿，对比一下黄红云作为实际控制人的金科股份，市值达到370亿。（截止10月31日收盘）

三是中交前身是ST重实，现在已经脱胎换骨，是成长性房企。

连续三年，中交地产都在增长，这有房地产市场大盘向上的影响，也有本身基本面良好的因素。

数据，都hin好呀。

中交2017年年报显示，其营业收入57.9亿元，同比增长22.49%；归属于上市公司股东的净利润6.17亿元，同比增长432.5%，基本每股收益2.08元。

2018年，中交地产实现营业收入89.48亿元，同比增42.91%；利润总额15.42亿元，较上年同期增长47.07%；归属上市公司股东的净利润8.09亿元，同比增36.69%。

2019年1～9月，中交地产全口径签约销售金额175.6亿元，实现利润总额4.99亿元，实现归属于上市公司股东净利润1.6亿元。

四是“关键先生”渝富。

渝富曾经是中交的第一大股东。

2005 年 9 月 29 日，华融、中经四通、重庆皇丰、上海万浦、上海华岳与重庆渝富资产经营管理有限公司签订了《股权转让协议》，将公司前四大股东持有的合计 47.87%的公司股份以人民币 300 万元转让给重庆渝富，转让后重庆渝富成为第一大股东。

2010 年中房集团与中国交通建设集团有限公司重组，重组后中交集团成为最终控制人。

截止目前，渝富在中交地产里，还有10.69%的股份。

而渝富也曾经是金科股份的股东之一，金科股份的总部也在重庆，金科股份的创始人黄红云旗下公司，如今又出现在了中交地产的十大流通股东席位上……

为什么不以金科上市公司的名义？

入股中交地产，黄红云有2个选择：

其一：以金科股份的名义；

其二：以私人的名义。

为什么选择了第二种？

我们更愿意成，黄氏家族在资本投资中交地产上，和金科上市公司进行了切割。其目的或者是黄氏家族单纯的股权投资，或者是“金科创始人积极分享国企混改红利”，再进一步，会不会未来和国企一起“再造一个金科”？

还有一个问题：

未来，在中交地产的股份上，黄红云还会再买买买吗？

大概率事件！

除了中交地产上级集团透露出“其他涉及房地产开发业务的企业与中交地产的深度融合”之外，我们并没有金科控股&中交动向的下一步实锤。

不过越深八，越有意思，黄红云和中交之间，到底要do什么，会怎么“深度融合”呢？

本来源：龙门阵财经

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