为什么股神巴菲特也狂推ETF？如何把握投资机遇

至少有超过10年以上的时间，巴菲特一直极力推崇ETF。

他认为，一般投资人、老百姓和上班族最适合买金融商品是指数股票型基金（ETF）。他在2017年的股东会上及给股东的件当中，也不断鼓吹这种简单投资术。

除了股神，其他投资大咖也向普通投资者推荐过ETF。

罗杰斯曾说，「我非常好被动投资。ETF提供了更加便宜，更加方便的交易方式。关键一是早一找到好的投资人」。

为什么2大投资大师都竭力推荐ETF？

相比指数基金每天只能交易一次，ETF具有连续交易、可卖空、可加杠杆、流动性和透明度更高、费用更低、更节税等特。

作为便捷高效的指数投资工具，ETF可以帮助投资者实现对指数成份股的一揽子投资，把握多种投资标的投资机会。

「资本永不眠」。基于对不同市场板块、风格、行业、主题、市场类型或投资地域的差异性判断，市场资金会在各类投资标的间流转，促使各类投资标的呈现结构性的轮动行情，这提供给我们更丰富的投资获利机会。

其业绩不仅与标的指数的表现相关，也与该产品的跟踪误差有关。拉长周期来，在时间的复利效应之下，产品的费用低有助于缩小跟踪误差、从而增厚投资者的收益。

ETF基金所跟踪的市场指数具有内生增长动能。市场统计数据显示，国内主要股指内生增长保持在10-20%/年。「指数长期趋势向上」为ETF投资者提供丰厚的收益保障。

此外，ETF基金可规避诸多市场风险。

「收益总伴随着风险」，投资者在热切地期盼高额回报时，却往往面临一个又一个的投资陷阱。究其因，市场操纵者的无所不用其极和监管的缺失是根本因。ETF基金用最简单的投资哲学，最透明的投资思路，却能规避投资者所面临的诸多风险。

ETF基金的最大优势是省心。

对于非专业投资者来说，持续选出优质的标的并不是一件简单的事。而ETF的标的主要是指数，只要大致历史估值，找个低位买入即可，即使因为买的时机不太好，也可有心补仓，ETF的效果显现在长期维度上，相比股票，要省心得多。

据 Bloomberg 统计，截至2019年3月，全球ETF资产规模已经达到了6.81万亿美元，ETF基金达7438只。

其中，美国股市的ETF基金达到2078只，占比全球总发行的27.94%，且管理规模达到3.84万亿美元，占比达到56.31%。美国拥有全球最大的ETF市场。在美国历久不衰的牛市中，交易所交易基金(ETF)日益壮大成为一股主导势力。

贝莱德公司此前的一份报告认为，未来ETF的增长仍会集中在美国和欧洲市场。这主要是因为当地的投资者对于投资成本更为敏感，而在债市缺乏流动性的背景下，ETF成为首选替代品。

那么，投资者如何通过美股ETF把握海外投资机遇？目前主流美股ETF主要分成以下几类：

1、投资美国本土的ETF

美股ETF中最多的就是投资于美国本土股票市场的ETF了，比较有代表性的是标普、道琼斯、罗素、MSCI、和交易所系列指数。目前规模最大的美股标普500ETF指数基金SPY，就是追踪标普系列指数中的大盘股代表指数。

而纳斯达克100ETFQQQ，追踪的是纳斯达克交易所推出的纳斯达克100指数。这跟国内的沪深300定位类似。另外美股也有一些策略加权的指数基金，像我们熟悉的红利ETF，美股也有类似股息率加权的指数基金。

2、投资国际股票市场的ETF

美股第二个比较有特色的种类就是国际ETF。基本上所有常见国家的股票市场，在美股都能找到对应的ETF。甚至中国的A股和港股在美股也有对应的品种。

如果想投资某一类国家，例如欧洲国家，也有对应的区域市场ETF。如果想全球所有股票市场都配置一些，也有对应的全球市场ETF。国内QDII指数基金主要还是以投资美股和港股为主，所以想投资英国、日本等国家股票，或是想同时配置很多国家的股票，可以选择美股对应的国际ETF。

3、行业ETF

美股行业ETF主要有两类：一种是标准的10个一级行业分类，像日常消费、可选消费、金融这些就是按标准行业分类来的；另一种是主题行业，像养老、环保、军工等等。

中长期角度而言，美股最优秀的标准行业主要是消费、医药、科技。这三个行业长期是高于美国股市平均水平的。

例如比较热门的美股行业ETF：美股可选消费XLY、医药行业XLV与标普500的对比，长期都是明显优于标普500。消费、医药行业需求更加稳定，受经济波动影响小，利润率也高，自由现金流稳定，再投资需求也小。所以股票的长期表现也会好于大多数的行业。所以长期投资美股，这几个行业是好选择。

4、特色ETF

我们都知道A股有分级基金，分级B基金是一种杠杆基金，通过增加杠杆的方式能放大指数基金的波动。

美股也有这样的杠杆基金。而且不仅可以加杠杆做多，也可以做空或加杠杆做空，可选面更广。

杠杆品种风险较大，主动型品种很难战胜普通的指数基金，所以建议普通投资者首选仍然是普通的股票指数基金，而风险偏好较强的投资者可以适当选带有杠杆的的ETF。

总之，我们可以布局追踪标普500的ETF来分享美股盛宴，也可以重关注美股科技、消费、医药行业ETF来博取超额收益。

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