了解科创板股票发行上市的注册制审核（下）

上交所在息披露审核中，重关注以下几个方面内容：

一是重关注发行人的息披露是否达到真实、准确、完整的要求，是否符合招股说明书内容与格式准则的要求；

二是重关注发行上市申请件及息披露内容是否包含对投资者作出投资决策有重大影响的息，披露程度是否达到投资者作出投资决策所必需的水平；

三是重关注发行上市申请件及息披露内容是否一致、合理和具有内在逻辑性；

四是重关注发行上市申请件披露的内容是否简明易懂，是否便于一般投资者阅读和理解。

首先，发行人预先披露的上述招股说明书等件不是发行人发行股票的正式件，投资者应当以正式公告的招股说明书全作为作出投资决定的依据。

其次，投资者需应了解，此时，发行人的发行上市申请尚需经上交所和证监会履行相应程序，故预先披露的招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。

在上交所受理发行上市申请件当日，发行人应当在上交所网站预先披露招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等件。投资者可以登录上交所网站，询相关件。

此外，上交所受理发行上市申请后至证监会作出注册决定前，发行人应当按照《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的规定，对以上件，予以更新并披露，投资者可以阅相关息。

上交所出具同意在科创板发行上市的审核意见，不表明上交所对发行上市申请件及所披露息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明上交所对该股票的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。

发行人在取得证监会同意注册决定后，启动股票公开发行前，应当在上交所网站和证监会指定网站披露招股意向书，再启动发行程序。

发行价格确定后的五个交易日内，发行人应当在上交所网站和证监会指定网站刊登招股说明书，同时在证监会指定报刊刊登提示性公告，告知投资者网上刊登的地址及获取件的途径。投资者可以登陆指定网站，阅读招股说明书等相关件。

在证监会作出注册决定后至股票上市交易前，发生重大事项，可能导致发行人不符合发行条件、上市条件或者息披露要求的，发行人应当暂停发行。若发行人已经发行的，则暂缓上市。相关重大事项导致发行人不符合发行条件的，可以撤销注册。

证监会撤销注册后，股票尚未发行的，发行人应当停止发行；股票已经发行尚未上市的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票持有人。