股涨之间
有人说,京东方是周期股,不支持高PE,但即使周期股,你见过哪个科技周期股是10倍的PE? 京东方的播种期已过,现在才刚刚进入收获期,盛果期还远没到来;不过年净利润超过500亿已经为时不晚了,但500亿的净利润也绝对不能算是京东方的盛果期;没有1000亿的净利润(每年),根本就不叫京东方的盛果期,我想10年内,京东方年净利润1000亿是得到的! 因自己目光短浅,只能到未来的10年,而这10年洽洽是京东方净利润的高速增长期!所以京东方的股票我只拿10年,未来10年内,对于 京东方A 是只买不卖,有了闲钱就会随时存入京东方。因为我非常想知道,10年后,对于一个年净利润1000亿的世界级的、超级航母级的、科技成长股它对应的股价会是多少6.08元?60.8元?还是608元?哪个价格更合理?这种年净利润超1000亿的科技航母,对应的市值会是多少,2000亿、20000亿、还是200000亿(200000亿高吗?30000多亿美元,高吗?现在的苹果市值是多少?再过10年一个世界级的科技航母公司,市值30000多亿,高吗?)。
那么1000亿是怎么来的?简单分析一下
先介绍一个名词“ EBITDA ”,简单讲EBITDA就是抛去产线折旧后的利润。一下京东方前几年的EBITD变化情况,你能出什么来吗?
下面再来一下京东方前几年及未来几年的折旧情况
何谓净利润?因为利税变化不可能大起大落,暂忽略,所以净利润可以简单的做 净利润 等于 EBITDA 减去 设备折旧 (也就是上图对应年份减去下图的对应年份),大家可以自己算一下未来10年的净利润能不能到1000亿?
未来10年内1000亿的净利润, 咱换个方式计算 未来10年内LCD面板保持每年贡献200亿净利润(LCD已经形成寡头垄断,只能在相对合理的价位维持小幅度震荡,降价竞争垮竞争对手那时的周期价格将一去不复返了);未来10年折旧费贡献150亿净利润(保守算法,5年内不建新产线是基本定了的,但不代表7年时不建,建就有折旧,但建设了新产线/新项目出折旧费的同时EBITDA也会相应增加,所以折旧按个保守150亿计算);未来10年AMOLED贡献200亿利润(也比较保守,AMOLED的利润联合10年的通胀钞票贬值,200亿利润真是比较保守的);未来10年智慧物联300亿净利润(这个不好预测,100亿也不少,600亿也不多,物联网想象空间太大,变数也打,所以取个中间数); 智慧医疗(不是指智慧医院,医院只是京东方的实验室;这里的智慧医疗,是指京东方把智慧医疗相关的产品——比如医疗设备、医疗工具等,卖给世界各地的医院 )给个200亿净利润。所以未来10年,京东方净利润保守估计为1050亿(200亿、150亿、200亿、300亿、200亿5组数据相加,10年的通货膨胀,这个数绝对是非常保守的)。
最后再来一下,京东方前几年净利润和设备折旧的对比图
出来了吗,京东方前10几年影响其净利润最大的因素是“设备折旧”,当然面板价格周期(生存竞争造成的恶性压价)也会影响,但从这个图上, 价格周期对京东方的净利润其实影响非常有限,为什么,因为京东方靠“降低生产成本基本上可以中和这种影响 (也就是你LCD面板降价50%,我通过控制,把我的成本也给降低了50%;生产效率、材料的国产替代、人工成本的优势等,这些韩国和日本竞争公司只能是干瞪眼)”。京东方的LCD面板毛利率一直是行业的老大,基本维持在20%以上的毛利率,其毛利率比韩国三星和LG高出10个以上,这也是为什么国内LCD面板厂家能把韩国棒子三星和LG干出LCD产业链;同样的产品,我卖6元挣钱,你卖10元赔本 。
万物皆周期,直到垄断时!
如果抛去设备折旧这一块, 即使LCD面板价格典型的周期性变化, 前10年京东方的利润变化,是妥妥的一个“高成长性”企业。未来呐,中国大陆面板企业已经进入了绝对的垄断地位,还会允许价格出现大幅度周期性变化吗! 只能是长期维持于高位小幅度震荡 。 京东方是典型的成长性高科技企业,这毋庸置疑,以前表面上是周期型(但实质上也是成长型);未来更是成长型。
价值投资京东方,拿在手中心不慌!
有钱就加仓,没钱就韭菜样京东方小庄家自娱自乐!
没时间就做京东方的长期股东,有时间就追加资金做做T,反复收割韭菜样京东方小庄家们的粉嫩小韭菜 !
是金子总会发光的,压得了一时但压不了一世!
京东方是块纯度极高的金子!
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
142人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:京东方A上市时间为:2001-01-12详情>>
答:【京东方A(000725) 今日主力资详情>>
答:京东方以基于光电技术发展的显示详情>>
答:京东方A的概念股是:MSCI、深港详情>>
答:电子产品、通信设备、电子计算机详情>>
民生证券:纺织行业景气度回升 相关设备有望受益
尾气治理概念逆势上涨,概念龙头股南华仪器涨幅19.97%领涨
燃料乙醇概念逆势走强,*ST海越以涨幅4.9%领涨燃料乙醇概念
电子身份证概念逆势走强,概念龙头股任子行涨幅20.0%领涨
股涨之间
京东方10年内1000亿净利润不是梦,到时对应的市值和股价会是多少呐?
有人说,京东方是周期股,不支持高PE,但即使周期股,你见过哪个科技周期股是10倍的PE?
京东方的播种期已过,现在才刚刚进入收获期,盛果期还远没到来;不过年净利润超过500亿已经为时不晚了,但500亿的净利润也绝对不能算是京东方的盛果期;没有1000亿的净利润(每年),根本就不叫京东方的盛果期,我想10年内,京东方年净利润1000亿是得到的!
因自己目光短浅,只能到未来的10年,而这10年洽洽是京东方净利润的高速增长期!所以京东方的股票我只拿10年,未来10年内,对于 京东方A 是只买不卖,有了闲钱就会随时存入京东方。因为我非常想知道,10年后,对于一个年净利润1000亿的世界级的、超级航母级的、科技成长股它对应的股价会是多少6.08元?60.8元?还是608元?哪个价格更合理?这种年净利润超1000亿的科技航母,对应的市值会是多少,2000亿、20000亿、还是200000亿(200000亿高吗?30000多亿美元,高吗?现在的苹果市值是多少?再过10年一个世界级的科技航母公司,市值30000多亿,高吗?)。
那么1000亿是怎么来的?简单分析一下
先介绍一个名词“ EBITDA ”,简单讲EBITDA就是抛去产线折旧后的利润。一下京东方前几年的EBITD变化情况,你能出什么来吗?
下面再来一下京东方前几年及未来几年的折旧情况
何谓净利润?因为利税变化不可能大起大落,暂忽略,所以净利润可以简单的做 净利润 等于 EBITDA 减去 设备折旧 (也就是上图对应年份减去下图的对应年份),大家可以自己算一下未来10年的净利润能不能到1000亿?
未来10年内1000亿的净利润, 咱换个方式计算 未来10年内LCD面板保持每年贡献200亿净利润(LCD已经形成寡头垄断,只能在相对合理的价位维持小幅度震荡,降价竞争垮竞争对手那时的周期价格将一去不复返了);未来10年折旧费贡献150亿净利润(保守算法,5年内不建新产线是基本定了的,但不代表7年时不建,建就有折旧,但建设了新产线/新项目出折旧费的同时EBITDA也会相应增加,所以折旧按个保守150亿计算);未来10年AMOLED贡献200亿利润(也比较保守,AMOLED的利润联合10年的通胀钞票贬值,200亿利润真是比较保守的);未来10年智慧物联300亿净利润(这个不好预测,100亿也不少,600亿也不多,物联网想象空间太大,变数也打,所以取个中间数); 智慧医疗(不是指智慧医院,医院只是京东方的实验室;这里的智慧医疗,是指京东方把智慧医疗相关的产品——比如医疗设备、医疗工具等,卖给世界各地的医院 )给个200亿净利润。所以未来10年,京东方净利润保守估计为1050亿(200亿、150亿、200亿、300亿、200亿5组数据相加,10年的通货膨胀,这个数绝对是非常保守的)。
最后再来一下,京东方前几年净利润和设备折旧的对比图
出来了吗,京东方前10几年影响其净利润最大的因素是“设备折旧”,当然面板价格周期(生存竞争造成的恶性压价)也会影响,但从这个图上, 价格周期对京东方的净利润其实影响非常有限,为什么,因为京东方靠“降低生产成本基本上可以中和这种影响 (也就是你LCD面板降价50%,我通过控制,把我的成本也给降低了50%;生产效率、材料的国产替代、人工成本的优势等,这些韩国和日本竞争公司只能是干瞪眼)”。京东方的LCD面板毛利率一直是行业的老大,基本维持在20%以上的毛利率,其毛利率比韩国三星和LG高出10个以上,这也是为什么国内LCD面板厂家能把韩国棒子三星和LG干出LCD产业链;同样的产品,我卖6元挣钱,你卖10元赔本
。
万物皆周期,直到垄断时!
如果抛去设备折旧这一块, 即使LCD面板价格典型的周期性变化, 前10年京东方的利润变化,是妥妥的一个“高成长性”企业。未来呐,中国大陆面板企业已经进入了绝对的垄断地位,还会允许价格出现大幅度周期性变化吗! 只能是长期维持于高位小幅度震荡 。 京东方是典型的成长性高科技企业,这毋庸置疑,以前表面上是周期型(但实质上也是成长型);未来更是成长型。
价值投资京东方,拿在手中心不慌!
有钱就加仓,没钱就韭菜样京东方小庄家自娱自乐!
没时间就做京东方的长期股东,有时间就追加资金做做T,反复收割韭菜样京东方小庄家们的粉嫩小韭菜
!
是金子总会发光的,压得了一时但压不了一世!
京东方是块纯度极高的金子!
分享:
相关帖子