交易档案2020年3月1日

新的一年来临了，这是第一篇交易档案。

在去年12月31日，写下一篇年终总结

“19年过去了，我很怀念它；20年要来了，我很向往它。展望新的一年，应该说，虽然15年以来的漫漫返回高的路让人觉得时而困惑，时而倦怠。但每当抬头往前，依然会被前方的风景吸引。”这一段话，现在读起来，还是觉得是难得的倾入了一些情感的。实际上，在年终总结中基本上已经把今年的判断都说了一遍，讲的更清楚一些就是市场会继续向上，市场公司的整体质量会上升。最近不管是疫情，还是半导体的爆炒，放在整个市场而言，都不是改变市场运行的根本逻辑。

最近的两个月，很多投资者应该都经历了春节疫情加剧，节后第一个交易日千股跌停带来的恐慌，之后忽如一夜之间，市场出现V型反转，情绪忽然间高涨，在半导体节节上升的引领下，恐慌忽然变成了有没有赶上这列一路向北的列车。随后由于疫情的全球蔓延，市场又在投资者高涨的情绪上当头浇下一瓢冷水。从个人节前后的操作而言，在节前略减了一些京东方的仓位，在之后加仓了时代新材实际是踩准了第一步的节奏，可惜在随后时代新材的连续上涨后没有减少一些仓位。当前的市场，由于全球息流动加速，融资融券工具的丰富，可能还有高频交易的增加，显然短期的波动越来越快，对于做短线的交易者而言，应该是操作的挑战越来越大。对于长期投资者而言，可能就更需要磨炼心态，以前长期50%上下的波动，很可能在现在短期就会多次出现。

未来的市场，由于疫情导致经济休眠，工业活动出现了急刹车，尽管有存货用于生产，但是工业的减速显然是没有办法避免的，估计在第一或者第二个季度中会明确地反映出来。全球的疫情也在继续加重中，全球经济可能会进入一个比较谁相对比较好的阶段。关于此一，相大家有共识，中国是优等生之一。随着每股短期暴跌，美国的降息可能在迅速加大，全球流动性宽裕的局面会继续，中国将会是资金流入地。同时，国内种刺激政策已经相继出台，新基建5G，高铁，特高压都会是未来重的投入方向。市场资金将有大的可能从半导体板块向这些板块切换。市场总体市场上行大趋势不会改变。新三板由于此前关于精选层的炒作已经比较充分，在市场上已经涌现了如贝特瑞、福昕软件、中建息、量子高科等上涨超过3倍以上的公司，短期来，如果没有政策的进一步推动，短期应该进入一个波动阶段了。

整体策略依然是继续增加投资，年前已经对于持仓的股票权重做了一些调整。京东方和时代新材均提出了明确的今年价格目标，实际上，在二月份的这一轮上涨中，京东方和时代新材均已逼近了今年的预期高。上周的连续下跌让市场又重新回到了春节前的正常位置上。下一步可能会考虑在新三板、B股和港股市场上寻找低估的机会，维持在A股、B股、新三板和港股均衡配置。


具体操作如下

A股

时代新材　加仓

康尼机电 卖出

京东方A 持仓

西部超导 限售股持仓

【久日新材(688199)、股吧】 限售股持仓


新三板

纳晶科技 加仓

中讯四方 加仓

圣泉集团 持仓（停牌）

曙光节能 买入

宏远电器 卖出

中兵通 卖出


B股

京东方B 加仓

振华B股 加仓

瓦轴B 持仓


港股

中车时代电气 加仓