往来款6：:其他应收款

：初善君

群里讨论到其他应收款时，有朋友提到：其他应收款是垃圾桶，其他应付款是聚宝盆。那么这句话合适吗？当我们遇到上市公司的其他往来比较大时，我们需要关注什么？

其他应收款是指企业除应收票据、应收账款、预付账款、应收股利和应收利息以外的其他各种应收及暂付款项。总之，就是其他科目核算不了的往来都放在其他应收款，可能包括：应收的各种赔款、罚款，向职工收取的各种垫付款项，备用金等等，其他应付款亦如是。

A股其他应收款最多的公司是哪家呢？你们肯定猜不到，因为初善君也没想到，居然是万科。截止2018年6月底，其他应收款账面金额2293.58亿元，远高于其他A股上市公司，排名第二【绿地控股(600606)、股吧】其他应收款只有914亿元。其他应收款明细，应收联营合营企业款1099亿元，应收合作方往来款866.9亿元，这跟近几年地产业流行合作开发有关，当然其他应付款里万科也分别有814亿元、968亿元的应付联营合营企业款和应付合作方往来，这是一种风险共担利益共享的模式。此外，还有应收296亿的土地及其他保证金、应收股利、应收利息等，应收其他金额也高达44亿元。因此这里可以判断，房地产公司其他应收款都不会少。

表1：万科其他应收款明细

数据来源：万科半年报

有朋友会说了，你不是说其他应收款是垃圾桶吗？难道万科其他应收款这里都是垃圾。很显然不是，万科其他应收款多是因为行业特征加企业战略共同导致的，对于大部分企业来说，其他应收款可能就是垃圾了。

那么分析其他往来款时最主要关注什么呢？性质和账龄，性质是确定其他往来款产生是否与企业生产经营相关，账龄是确定其他应收款是否存在减值风险。

比如上面提到的房地产公司，比如汽车行业，很多公司都存在巨额的其他应收款和其他应付款。比如汽车行业，几个公司都有比较大的其他应收款和其他应付款，以【江淮汽车(600418)、股吧】为例，报表附注显示其他应收款里新能源国家补贴和地方补贴共计43亿元，其他应付款主要是保证金和销售佣金。

表2：汽车行业其他应收款情况

数据来源：wind，作者整理

又比如很多消费类公司的销售返佣均在其他应付款核算，可以发现他们的其他应付款都是比较大的，比如格力，比如啤酒，下图显示主要啤酒公司的其他应付款都比较大。

表3：啤酒行业公司其他应收款明细

数据来源：wind，作者整理

但是对于大部分公司来说，这个科目就是垃圾堆了，很可能形成大额坏账。比如st华泽，2015年年报显示其他应收款余额高达18.62亿元，当年净资产不过12.57亿。明细发现，主要是股东的往来款14亿左右，而且账龄高达2-3年，居然不计提减值，这就很危险了。

表4：华泽钴镍2015年年报其他应收款明细

数据来源：上市公司年报

截止2018年半年报，这个钱大股东还是没还，倒是已经计提了坏账准备7.72亿元，剩余仍有7亿元左右，你们觉得星王集团会还或者有能力还这个钱吗！当然，华泽钴镍也早早变身ST华泽。

表5：华泽钴镍2018年半年报其他应收款明细

数据来源：半年报

再比如【千山药机(300216)、股吧】，2018年半年报显示，其他应收款余额高达10.15亿元，净资产只有5.34亿元，其它应收款附注，发现主要是资金拆借，难道去投资P2P了？

表6：千山药机其他应收款明细

数据来源：半年报

再客户明细，发现来是借给了自己股东的关联人，这跟被大股东占用没什么区别，这种钱基本就是一拖再拖个三五年，最后可能就计提了减值。

表7：千山药机其他应收款明细

数据来源：半年报

所以说，很多企业的企业应收款是垃圾桶，一不小心就成了资产减值损失的大户。这里初善君整理了一些可能存在类似问题的公司，各位可以自，搞不好就是大雷。

表8：雷区

数据来源：wind，作者整理

在第一篇货币资金里初善君就提到过，有些公司通过其他应付款核算借款，因此其他应付款不是聚宝盆，反而成了另一个垃圾桶。

比如【海航创新(600555)、股吧】，2018年半年报显示其他应付款余额高达6.7亿元，最大的两笔应该也是资金拆借，应付度假酒店高达3.57亿元。各位可以考虑一下，为什么会有这种其他应付款，肯定是缺钱啊，干啥都没钱，只能借，借完了还不还。

表9：海航创新其他应付款明细

数据来源：半年报

于是这个月海航创新就公布托借款违约的消息。

因此其他应付款余额大可能是公司现金流太紧了，没钱支付，这哪是聚宝盆，妥妥的另一个垃圾桶啊，一不小心都是要被诉讼啊。

因此针对其他往来款，一般来说，最好是金额很小甚至没有其他往来款。如果金额比较大，首先要确认是否是行业因素，如果不是就要小心了。其他应收款需要其性质，账龄等，确认是否存在大额减值风险，其他应付款则需要判断是否是借款，或者是否是因为资金链问题而被迫拖欠的。