股市如何基本面分析

基本面分析，我就拿一个股票作为举例，不是荐股哈。

比如，000661长春高新。因为这个公司下面有个子公司是卖增高药。从这几年，风口。很多人在人外观方面，偏向去增高，也就是前几年的样子。所以从12年开始业绩变得优秀，再到17年开始爆发。进入快速增长期，目前是不是衰退期我不知道，这里只举例。

首先，对于行业。大家可能比较模糊的，好的是未来越来越多的人在意身高 ，从而很多通过药物来改变。很多机构也会调研， 出现更多清晰的数据，增加你对于未来这个行业的认知，你来决定好坏。当然，这样的数据也都是人统计的，也可能会偏差，主要是你通过数据之后，你思考得出是否有前景。这个时候可以参考很多知名，或者战绩不错的基金经理法来。综合方面，得出行业认知。

 然后再横向对比，这个时候就对比增高医疗方面，进行横向对比。横向对比就是对比其他公司，公司市值大小，业绩，净利润。然后机构调研数据，比如苹果的成本多少，你卖多少钱，他卖多少钱。因为什么卖得有高有低，净利润多少。横向对比的时候，还是那句话，好的企业可能会越做越好 ，一般的业绩也可能技术突破一跃而进。都是有可能的。这是横向比较。

纵向对比是，这个公司是否经营的越来越好，和历史估值做对比。简单来说，比如，你是卖苹果的，昨天卖了一斤苹果，今天卖了两斤，后天卖了三斤。在不考虑其他情况下，你可以预判他，接下来能卖到四斤，五斤都可以。然后一斤的时候多少人好，估值多少。两斤的时候多少估值。反馈到股市里面，就是增速。

比如业绩增速10%。股价增速10-20%。是合理。毕竟有想像空间。但是股价增速远远低于业绩增速 ，就说明是低估了。同理，也是相反的。

所以在纵向对比的时候，一个公司的业绩主要是PE/PB band，这是基本的东西。不知道怎么理解的可以百度一下。百度说得比我清楚。

然后在基本面的时候，就每个详解吧。

F10开就是基本面，大部分盘软件一开就是基本情况。可以简单了解。上面不同的可以百度。不懂可以再下面问我。

然后一个一个说吧。

股东研究

要注意股东人数。 股东人数和股价，如果股价上升过程中，人数是平稳的上升就很合理。但是股东人数大幅度提高的时候，代表主力的收益率减少，因为更多人分享了。这样的就变成投机类的股票，主力就不愿意抬轿子了。就会加速上涨，把散户套在里面。然后割肉的时候，主力再继续潜伏。所以股东人数是一环。流通股里面机构的多少，如果全是个人名，那么庄股的嫌疑比较大。 长春高新举例就是。都是社保基金，以及比较出名基金公司。至少这是被机构认可的。反正有大佬在里面，然后股东人数也是很正常的，这就很ok。

经营分析上面说过了，知道这个公司是做什么的。然后。经营分析里面，一个公司可能做很多行业，主要主营业务怎么样。赚多少钱。往往一个好公司，专心做一件事，就容易做得更好。（这不是绝对）

然后其他的可以不是那么重要，比如公司高管之类的，要深入研究的时候就是高管的战机，简单了解一些高管。还有比如资本运作这些，在重大事件或者披露财报的时候都可以。可以研究。这里就不说得那么细了。

主要说一下财务分析 。

财务分析里面。什么公积金这些，主要影响的是会不会高送转，也就是分红这些。然后利润，扣非净利润要真实一些，扣非利润不止同比增长，也要环比增长。披露业绩的时候，也要知道利润上涨下降的理由。在净利润的时候，需要年度，季度都要对比一下。会直观许多。

然后就是ROA，ROE，ROIC我使用率会高一。ROIC我觉得是15%以上才是比较好值得投资的公司。这个专业术语还是百度一下。但是都是得相结合。

应收账款变化，就会影响资金的流通性，这个要结合负债表来，流动速率这些就是它还款能力等。主要是现金流好不好。

然后就是存货周期，主要是经营的好不好。大多情况下，财务作假出现在存货上面，因为存货都要有质量保质期，或者迭代。比如科技发展这么快，以前很老的存货就没办法用了。就不值钱了。所以存货也是比较重要的一环。

在杜邦分析的时候，就有权益乘数。这个就是杠杆，高杠杆代表高风险，在处理债务分析的时候能力。

所以，简单来说，对于基本面大概就是现金流，收益率，管理能力，财务风险。

横向对比的时候，就是对比这些。纵向对比就是对比以往公司的情况。对比的就是估值了。估值反应上，最快的就是股价。

这样综合认知下来。就是判断这个公司会不会越来越好。值不值得投资。目前是否会高估或者低估。如果是高估了，你还是愿意追高。好未来更好的他，那么受到情绪的调整回落也要去接受。

所以K线的上下反应的就是基本面的好坏。比较资金会认可，股价就会变化。而如果你觉得一个公司严重低估了，那么就是时间没到或者你预估错误。就需要时间来验证。错误的预估就是导致你亏损。

所以在投资方面说，如果你具备对行业的认知，风口来了，你可以买入。因为你已经熟悉他了。