读懂上市公司财报中的递延所得税

本转载自鹏风理财师事务所的一位财务分析师创作的章，感谢。本人在研究格力报表中的递延所得税资产时到的，本简单易懂，特此转载过来，以后当做工具书来用😄。

2020-11-24 20:58

作者简介Tonlin 男，江苏人，鹏风理财师事务所财务分析师。本科毕业于中国政法大学，上海财经大学财务管理硕士，会计师职称，中国注册会计师(cpa)持证会员。个人兴趣领域资本市场的财务舞弊及财务报表分析。

写在前面

递延所得税是财务会计中的重和难部分，如何让没有财税基础的普通投资者读懂财报中的递延所得税，就是萌T想要在本尝试做的事。

一、几个基本概念

首先我们要理解几个最基本的概念

1-当期所得税按照税法及其相关规定计算的，当年应该缴纳给税务局的所得税；

2-递延所得税递延是相对于当期来说的；递延所得税是当期不用交但未来需要交；或者当期交多了但是未来可以少缴的所得税；虽然当期发生的事情，有的没有影响到当期要交的税，但是对未来的现金流（纳税）会造成影响，会计上为了实现期间匹配和谨慎性，会把这种影响在当期就记录下来。理解这一至关重要，这是为什么要搞出来递延所得税这个概念的根源所在。

萌T的话

递延所得税为负数，意味当期确认了未来的减税利好；

递延所得税为正数，意味当期确认了未来的增税利空。

3-所得税费用=当期所得税+递延所得税。

4-递延所得税资产和递延所得税负债相较于递延所得税、当期所得税和所得税费用这三个利润表上的概念，递延所得税资产和递延所得税负债是资产负债表上的概念。没有财务基础的朋友可能读不懂这句，那么你就记住利用这两个概念可以便捷的计算出递延所得税。递延所得税资产和递延所得税负债类似储水池，是一个存量概念；而递延所得税是一个流量的概念，一个会计年度里，递延所得税资产和递延所得税负债的变化之和，就是这个会计年度的递延所得税。

二、A股市场“递延所得税”概览

1、2019“所得税负（所得税费用/利润总额）”概览

A股市场3800多家上市公司，他们“所得税费用/利润总额”的比例分布情况是什么样的呢？

我们知道我国企业所得税率通常为25%，高新技术、小微企业等税收优惠可能会有15%或20%的企业所得税率。

从上图可以出，会计口径的所得税率的分布超出15%-25%范围的也非个例。

2、2019“递延所得税净额/净资产”概览

A股市场3800多家上市公司，他们“递延所得税净额/净资产”的比例分布情况是什么样的呢？

上述递延所得税净额，即“递延所得税资产-递延所得税负债”，这个统计主要是让大家到，这个项目在净资产中占比的分布。绝大部分在2%以下。对于大家关注的公司，如果递延所得税占比畸高，应该引起注意。

对基本概念和A股市场统计状况有了初步了解之后，萌T和大家一起以家电企业（格力电器、美的集团、【苏泊尔(002032)、股吧】和小熊电器）为例，一步步解读递延所得税。

三、了解企业实际所得税税负水平

1、阅上市公司主要税种及税率

在拿到一份财报，直接CTRL+F“主要税种及税率”，即可搜索到该上市公司主要税种和相应税率。以小熊电器2019年年报为例

可以出，小熊电器上市公司及其子公司适应的所得税率不尽相同，15%、20%和25%都有涉及。

2、阅上市公司所得税费用表

那2019年当年小熊电器的综合所得税率从哪里呢？我们可以通过阅“所得税费用表”，获知当期所得税和递延所得税两项分别为多少

从上图可知:

（1）小熊电器2019年当期所得税费用6,560万元，即当期所得税汇算清缴基本上要交这么多钱（不考虑以前期间所得税汇算清缴的影响），占当年利润总额33,207万元的19.76%。即小熊电器2019年的综合所得税率为19.75%。

（2）递延所得税为负数，意味着已经发生的经济事项，会让未来少交税，所以就在2019年当期把这个未来的、确定的利好冲减当期的所得税费用。虽然这个比例不大。

（3）小熊电器2019年会计口径的所得税费用（当期所得税费用+递延所得税费用）为6,388万元，占当年利润总额的19.24%。

3、四家家电企业的所得税税负水平对比

通过上面的阅，我们计算出了小熊电器2019年的税法口径的所得税税负和会计口径的所得税税负。萌T用上面的方法，把四家家电企业的两个口径的税负对比情况做了图示

从上图可以出，同为家电企业，2019年真实所得税税负水平（税法口径当年实际缴纳的所得税，红色柱状图）基本相当；但是小熊电器会计口径（考虑递延所得税之后的税负，蓝色柱状图）要显著高于其他三家。主要因是小熊电器确认的递延所得税比例显著低于其他三家。

如果我们把递延所得税占利润总额比例和当期所得税占利润总额比例放在一张图中，就非常清楚了

四家家电企业递延所得税2019年均为负数，意味着他们当期都将未来的降税利好在当期反映了出来。但小熊电器对这种降税利好确认的更少一些。

四、从利润总额到当期所得税的两步走战略

从利润总额到当期实际需要缴纳的所得税，除了要乘以适用税率，中间还有两步调整要做，第一步是从利润总额到所得税费用；第二部是从所得税费用到当期所得税。

萌T的话利润表上会计口径的所得税费用，是会计准则的倔强，虽然小会计的倔强改变不了当期要实际缴纳的税负，但是通过递延所得税这个增补概念，使得所得税费用距离“利润总额*适用税率”更近了一步。（能理解这句话的一定是功底良好的小会计了）

（1）从利润总额到所得税费用

从利润总额*适用税率到所得税费用，主要差的就是以后年度不能复的影响事项，专业名词叫做“永久性差异”，主要例子如下

这类差异对当年纳税所得额造成影响，但是对以后年度没有影响。比如政府罚款、没有票据的费用等，这些事项虽然影响了会计上的利润总额，但是不能税前扣除，从而形成了税法和会计上的永久性差异。针对这块差异，我们国家的会计准则要求进行专门的财报披露。我们以美的集团2019年年报中的调整为例（绿色部分）

总体来说，这类差异对所得税费用的影响不会太大。

（2）从所得税费用到当期所得税

上我们到了，会计口径的所得税费用和税法口径的当期所得税之间存在着差异。中间差了一个递延所得税。这就是上图中所示的调整二。这类调整有一个专业名称“暂时性调整”，这类事项对所得税的影响，在当年和以后年度是此消彼长的关系。

这类事项在哪里呢？可以阅“递延所得税资产/递延所得税负债”的资产负债表附注。

以格力电器为例，上图很容易出，格力电器的递延所得税主要是源于“预提费用”，进一步挖掘可以知道，预提费用主要是其他流动负债中的“销售返利”。

结束语

坦率地说，递延所得税并不是那么容易理解，即便是会计科班出身的朋友，这也是一个难。

萌T想要尝试在一篇三千字以内的章中让小白弄懂，一遍阅读就全部搞懂很可能并不现实。但是本提供的思考框架是萌T自己思考的结晶，如果多次阅读还是有不能攻克的理解难，也可以留言联系我们