2020年快结束了，写一下我的几个体会

感觉自己2020年进步挺大的，总结起来有以下几个体会，

1）投资一定是思虑长远，不能被短期机会牵引诱惑。 

今年疫情期间，受了别人的影响，短期买过铁建交建，后来想了一两周，越来越觉得不安，这些生意我不可能持有5年10年，我为什么仅仅因为可能国家刺激经济基建股可能大涨而买入呢？并且，此时好生意都下来了，我最应该做的，不是应该大力投资这些我愿意持有10年20年的好生意么？

想通之后，很快将大部分仓位集中在五泸美的格力上面去了。

2）如果一个公司的未来自己不清，没有心持有5年10年（可能实际未必持有这么久），最好还是及早放弃。

2018年-2019年一直重仓持有分众，2019年底减持了到了2020年初，本来已经没有持有多少分众了，但是到市场大幅下跌，到分众又跌到5块多，于是大笔买入，结果很快大幅下跌了20-30%。

此时，问题就难了。我反复问自己，这个生意未来1-2年的业绩自己心理有没有底数，如果持有10年，自己愿不愿意？答案是否定的。

于是“割肉”分众，全部换成五泸美的格力上去了。

3）不同的行业，不同的生意，周期性是不一样的，属性是不一样的。如果不清楚属性，不清楚其周期性，心里没有一底，仅仅因为便宜买入，可能又会掉坑里。顺序还得是先上生意，愿意作为长期饭票，然后再来估值。

做个简单的思想实验，就是现在公司腰斩了，自己是否愿意将其买入当成家庭的长期饭票？？如果答案是否定的，那么无论什么市值都不该买入——错过机会没什么了不起，太正常不过了。

卖了分众之后，加仓了五泸美的格力。买入格力的因比较简单，就是到它比较“便宜”，能活下来，没有多想。

后来，我在比较调味品、白酒、小家电、空调的周期性，以及产生周期性背后的因，最后的体会是，空调的周期性是最大的，尤其跟地产的长期大周期有很大关系，而我之前对这却懵懵懂懂的。虽然，这对很多人而言，耐用消费品的周期性是常识，我这个野路子却不太清楚（尽管我是从2014年就开始不间断投资过格力）。当然，空调与地产大周期关系密切，格力的销售模式也会增加基本面的波动性，这两不是所有人都清楚。

后来，反复观察和思考格力，感觉它不是我最想要的那种公司，我将它换成了美的和招行。

格力这笔投资，让我体会到，一个公司便宜了，容易不假思索的买入，反而容易“犯错”。这，后来从冯柳的谈论里也到了类似的体会“就我自己的失败例子来，贪便宜买错的都比较多，这倒不是便宜的涨不过贵的，而是上去很贵的时候你往往会比较小心，会反复衡量未来的动因，这样的思考就比较周全，而贪便宜买往往会比较随意，可能了解不清楚的时候就去追逐市场了，所以便宜和贵不是最主要的，最重要的是我们是否用心了”（冯柳）

4）市场暴跌，是重仓一流超一流生意的好时候，此时最需要沉着冷静、集中精神，不能像大多数人那样惊慌失措。

5)对全新生意全新业态保持强烈好奇，对新事物保持开放，克服强大的思维惰性或者惯性，不随便对自己不懂的东西下结论，从而关上心门，哪儿或许有我正需要的、不了解的全新商业模型。

当一个生意一时不懂（比如我2019年了4000亿左右的美团，不懂，然后就被别的事物吸去了注意力），但感觉又很有机会，且这个生意在一个很有前景的领域，千万不要过早的下结论，也不要放弃学习，而应去寻找那些能懂的人的思考，补上自己大脑里的商业模型。

6）今年了小米、美团、张磊、段永平、冯柳、吴军等公司或者人物的介绍、传记、言论，也继续雪球一些高手重学习了解互联网公司发展历程，让我对“时代机遇”这个词有了一些体会。

以前我理解大机会，就是能涨几十几百倍的东西，所谓大格局，就是能够到并畅想这些机会的视野。

现在我理解的大格局大视野，不是到什么东西会涨多少倍，而是到未来世界那些地方会发生巨大颠覆性改变，某个巨大的需求有待释放，整个时代的创新成果和人才都往哪里积聚......或者极大改变未来人们的生活......是主动改变世界的那股精气神，......而我们作为投资人，愿意和企业家相伴开启一段无比惊险的冒险之旅......

如此，企业家才配成为未来时代的主角，投资人也才配成为一个有大格局的投资人。

7）在自己心仪生意太贵的时期，比如现在，最好是去干别的，不要去市场里翻石头。

可以去旅行、调研究、书学习，丰富自己的思维模型与商业模型，企业家们的视频、传记，揣摩他是个什么样的人，诸如此类。