家庭特别基金10-20200630

目标年化10%。牛市跟上指数，熊市跑赢指数。
方法按自己的交易体系，挑选类似格雷厄姆的防御型股票，选择不同行业、连续高分红、低PE、低PB的股票，组成股票组合，按预定的仓位和买卖进行操作。股票组合包含至少5只股票，单只股票则不超过30%仓位，沪市深市都要有不少于40%或25万的股票。利用此股票组合获取跟随指数的约年化8%的收益，依靠打新获取额外的2%的收益，合计获得10%的长期年化收益。

2020年上半年收益惨淡，严重跑输大盘。半年末基金市值764560元，净值为1.28，亏损10.09%、86139元，同期沪深300指数上涨1.64%，落后指数11.74%。
打新收益不到9000，一个是去年的新股【科安达(002972)、股吧】持续到今年才开板，贡献收益3900元，另中新股爱丽家具，贡献收益4100元，其他还有几个转债大概收益不到1000。合计打新增加收益约1%。
上半年使用了融资，融资额度为15%~45%。
从2018年5月1日建立的基金已25个月，整体收益27.92%，同期沪深300收益为10.84%，超出17.08%，略超10%的年化预期。

上半年市值回撤比较大，主要来自于平安、格力（已清）和后续根据投资系统买入的中国中铁，也严重跑输大盘，但个人感觉却越来越好。主要是自己去年建立的系统通过半年实践，感觉是比较有效的。这样由于心里有了锚，所以一时的亏损并不太在意，知道迟早会回来的。在上半年通过自己的选股系统挑选出中国中铁、华东医药目前还持有，近期用天地科技换了去年就持有的龙净环保（小亏损出的）。期间选出的天山股份、万科，在盈利后用选股系统评出的更具价值的同类【塔牌集团(002233)、股吧】和中南建设替换了。其中天山股份在我抛出后大概还上涨了近20%，而塔牌买入后还少许下跌，稍可惜，说明在股票切换时还需要有其他方面的考察不能只依靠现有的系统估值。

在华东医药建立了底仓后，通过融资做了些短期买卖，现在还比较成功，大概降低了成本7%左右。同样的方法用在中国中铁上因为其单边下跌就比较失败，导致仓位越来越重，从计划的20%上升到30%，但估值很低，倒是很放心，如果后续上涨会降低仓位。

用自己的投资系统在该账户试验感觉有心后对自己的主账户也进行了部分操作，由于对主账户没有低ＰＥＰＢ的限制，部分选股比较激进，但效果也很好，主账户半年已盈利约３％。这进一步增强了自己对自己投资系统的心，对未来充满了期待。