电容、电阻、电感等被动元件供应紧张！多股受益

“五大需求驱动 高频电感产能缺口大缺货严重 交货期拉长至3个月”

“MLCC价格初见止稳，国巨预计年底将电阻、电容库存周转天数压缩至70天”

“电阻交期拉长至1-2个月 估价格不会再掉有助支撑毛利率”

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库存水位改善，价格止稳，近期一系列的新闻都在释放一个号：被动元件市场回暖。

电感市场缺货严重，被动器件龙头企业一直在酝酿涨价情绪。目前，韩系大厂已经率先涨价。

被动元件需求稳健增长

从电子业发展来，被动元件市场的增长主要受益于下游终端应用和市场的兴起。

随着全球手机进入3G、4G、多媒体及智能型手机时代，包括电容、电阻、电感等在内的被动元件均比上一代整机增加50%甚至几倍。

在市场规模方面，2016年被动元件市场规模达到242.4亿美元，预计2021年达到328.9亿美元，复合增长率达6.29%。

随着5G、VR、AI等多种前卫功能的逐步落地，未来被动元件的市场空降将会获得倍数级的增长。5G手机平均使用被动元件超过1000颗，相比4G手机增加20%至30%。

多股受益于被动元件提价

国内被动器件厂商当前主要布局在中低端市场，产品具备高性价比。高端市场也在努力研发，与国外厂商技术差距逐步缩小，具备打入国内品牌手机产业链的基础。

11月一直有电容涨价的风声透露出来，11月底电阻大厂大毅科技（Ta-I )在没有任何征兆的情况下，已经率先完成了涨价动作，上调了价目表。

电容涨价结合图片不难出，11月底【风华高科(000636)、股吧】股价也是一路蹭蹭往上涨。

风华高科是国内MLCC龙头生产商，收购台湾光颉科技40%的股权。

【顺络电子(002138)、股吧】是全球领先的片式电感制造企业。

【三环集团(300408)、股吧】是国内陶瓷元器件领域龙头，可以量产MLCC。

【火炬电子(603678)、股吧】是国内领先的MLCC供应商，军用MLCC龙头，钽电容、SLC等众多新产品将形成新的业绩增长。充分受益于我国武器装备更新换代和息化程度、国产化程度提升带动的市场需求。

【国瓷材料(300285)、股吧】是国内规模最大的MLCC电子陶瓷材料供应商，公司在国内市场份额达到80%。

洁美科技是国内薄形载带行业龙头，产品种类丰富，主要有纸带载带、塑料载带、胶带、离型膜等，客户有韩国三星、日本松下、国巨电子等知名电子元器件企业。（载带需求与电子元器件行业息息相关）

振华科技出身于三线军工电子基地，是军用电子元器件领域的全能型龙头。

鸿远电子的主营业务是以多层瓷介电容器(MLCC)为主的电子元器件的研发、生产和销售。

图来源网络

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