招标规模奠定，23年我国海风新增装机同比有望翻倍

【摘要】

从装机量上看，12月风电新增装机容量1511万千瓦，同比降低33.93%，1-12月风电累计装机容量3763万千瓦。

行业事件梳理

江苏盐城发布绿色能源行动方案，方案规划了年均新增近远海海上风电装机规模300万千瓦，年均投资规模350亿元以上，江苏海上风电装机需求进一步明确，将在“十四五”期间引领全国。

国家能源局要求开展海上风电施工安全专项监管。1月30日，国家能源局发布《2023年电力安全监管重点任务》。任务要求开展海上风电施工安全专项监管。编写海上风电施工安全检查（督查）事项清单，细化安全监管要求。加强与地方应急、海事、交通运输等部门的协调沟通，进一步形成监管合力。做好海上风电质监工作。发布《海上风电施工安全和质量监督专项监管情况通报》。

广西出台碳达峰实施方案，风光达70GW。1月30日，广西壮族自治区人民政府发布《关于广西壮族自治区碳达峰实施方案的通知》。《通知》指出，大力发展新能源。全面推进风电、光伏发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布式并举，建设一批百万千瓦级风电和光伏发电基地。到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到7000万千瓦左右。

需求带动景气度反转

2023年1月中国风电整机已开标项目达到3533.7MW，项目总数为25个，共有12家企业中标，其中金风科技、远景能源、山东中车风电的中标量居前，分别是800MW、749.5MW和550MW。

整体上看，2022年风电中标规模突破100GW，2023年1月招标工作顺利推进，将带动风光大基地和海上风电项目落地。其中，2022年我国海风招标规模达25GW（含框架竞标)，历史新高且同比大幅增长，预计2023年我国海风新增装机达10GW，同比实现翻倍增长。

风电机组大型化的趋势将延续，陆上风机平均中标价格基本维持稳定，预计随着项目订单不断落地，风电龙头企业业绩持续得到释放。

海上风电可通过产业链降本与地补支持提升性价比。风机大型化持续助力产业链降本，2022年海风招标机型平均功率达8MW,中标价同比-25%；截至2022年，我国已有4个省份出台地补政策，进一步刺激海风建设。

需求带动景气度反转

欧洲各国陆续提升其海上风电规划装机量，2022-2031年预计年均海风新增装机达14GW，远高于此前3GW的水平，再叠加欧洲整机厂受供应链中断影响，近期盈利能力承压，我国海风产业链有望承接需求增长，且受益于欧洲整机厂改善盈利能力的迫切需求，海风出口迎来新的机遇。

2020年11月，欧盟委员会宣布将海上风电装机量从12GW增长到2030年的60GW，到2050年达到300GW。2022年1月俄乌冲突后，欧洲多国陆续提速海风规划装机量。根据GWEC测算，预计2022-31年间欧洲海风新增装机总计将达141GW，CAGR为24%。

零部件龙头大兆瓦产能布局充分，已进入欧洲主机厂供应体系。风机大型化趋势下，各个零部件环节同样需要升级来匹配更大功率的风机，而零部件环节的大型化匹配能力或在技术、产能扩建等方面受到制约。欧洲业务开拓方面，我国零部件企业领先于整机厂，大部分风电零部件领军企业已进入欧洲头部主机厂的供应体系。我国风电零部件龙头，有望凭借更充足的大兆瓦产能及交付能力，受益于欧洲海风需求增长。

现阶段，我国疫情缓解、海运费下降，再结合欧洲整机厂盈利能力改善需求迫切，我们认为欧洲整机厂对我国风电供应体系的依赖有望提升，我国零部件龙头企业有望凭借领先的研发实力攻克技术难点、资源优势扩建大兆瓦产能、以及已开拓的优质欧洲客户，率先受益于行业红利。

小结

含海量”决定盈利能力，国产替代加速。

在上下游价格同时下降的情况下，我们认为海风及大兆瓦产能充沛的零部件企业的议价权较强，有望迎来量利齐升。

此外，随着行业需求猛增以及海上大功率风机的普及，国产轴承及中粗零部件更具性价比，轴承环节国产化率有望提升。

参考资料

20230207-川财证券-风电行业周报1月风电中标规模3533.7MW

20230203-国联证券-风电深度系列（一）向海而兴，乘风破浪

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问于鑫（登记编号A0740622030003）