2019，光伏行业的八大现象！

不经意间2019年已经是过去，这365天里，光伏行业的每个人、每个企业都如履薄冰。回顾这一整年，光伏行业有八个明显的现象。

上游制造端

现象一技术路线，天下归一&百花齐放；

现象二三个环节，上演“价格雪崩”萝卜蹲

现象三停产与扩产齐飞，逐步进入寡头时代

现象四中国制造已经傲视全球

下游应用端

现象五告别标杆电价，进入竞价&平价时代

现象六补贴拖欠成为行业不可承受之重

现象七民营企业投资电站时代落幕

现象八电站投资出现重回西部的苗头

未来展望煤炭已死、太阳能将永存！

技术路线，天下归一&百花齐放

晶硅还是薄膜？

2014年11月初，一封《汉能员工致保利协鑫主席朱共山严正声明书》，将彼时业内最大的两个明星企业——汉能与协鑫之间的技术路线之争，推向白热化。现在，恐怕早已无人去争论这个问题。

单晶还是多晶？

2016年，后起之秀隆基挑起了单、多晶之争。彼时，单晶的市占率不足20%，而多晶近80%。详见2016年3月章《白猫、黑猫，抓住老鼠就是好猫！——单晶硅VS多晶硅》

图1各类光伏组件2006~2015年的市场占有率情况

2020年伊始，相大家对这个问题也不会有太多的争论。根据目前各家产能来，预期2020年单晶市占率将达到80%以上。张治雨甚至给出100%单晶的极度乐观预测。

有些争论，当时分不出高下，只能交给时间。从“晶硅VS薄膜”，再到“单晶VS多晶”，经过市场的选择，行业从单晶、多晶、薄膜共同发展，逐步实现了天下归“单晶”。从这个角度，技术路线在走向统一。

而在“组件封装”这件事情，却越来越“百花齐放”！

2019年之前的十多年间，大规模的主流电池片尺寸似乎只有156.75mm一种，组件的规格似乎只有60片、72片两种。因此，下游应用中无论选择哪家组件，似乎都是一个尺寸，电流、电压等技术参数也基本相同。

然而，这一切在2019年发生变化。在2019年8月的章《上游尺寸百花齐放，考虑过下游的感受吗？》中介绍，上游组件尺寸的百花齐放，主要由两个因造成的

1）硅片尺寸的不同。

目前市场上有158.75mm、166mm、210mm三种迥然不同的硅片尺寸，必然造成电池片、组件尺寸不同

2）封装技术的差异

封装时，

电池片有全片、半片；

焊接技术有叠瓦、拼片、无缝焊接、板块互联……

除了传统的60片、72片以外，还有66片、88片……

总之，认识两种排列组合，就产生一种全新的组件尺寸。组件尺寸的不统一，给下游的设计、安装造成极大的不便宜。即便是几毫米的微小差异，也会不同程度影响到EPC企业、项目投资方的整个供应链体系，导致安装成本上升，项目施工周期加长等问题；也会给后期的运维管理造成麻烦。

从目前来，让企业统一尺寸是不大可能的事情。“不是企业相”哪个尺寸最佳，而是要“市场相”。我们相，市场最终也会选择一种最具经济的方案。

天下大事，分久必合合久必分！

三个环节，上演“价格雪崩”萝卜蹲

“雪崩”这个词有夸张，我一向不大爱用这种夸张的次，但2019年居然用了两次。一次是2019年3月的章《硅料价格雪崩，部分硅料厂计划停产检修！》，一次是2019年10月的章《多晶电池片价格雪崩！》。然而，现在回顾当初的价格跌势，觉得“雪崩”用的比较合适。

如图2、图3所示，3月份的硅料，10月份的多晶电池价格，就是像在做自由落体运动

图22019年多晶硅价格变化情况

图32019年电池片价格变化情况

组件环节，630后单晶组件价格大幅下滑，11月之后多晶组件价格快速下跌，如下图所示。

多晶硅跌，多晶硅跌完了单晶PERC电池跌；

单晶PERC电池跌，单晶PERC电池跌完了组件跌

组件跌，组件跌完了，下一轮是谁跌？

停产与扩产齐飞，逐步进入寡头时代

2019年11月的章《停产与扩产齐飞，光伏行业的寡头时代！》中介绍了，一面是龙头企业不停地扩产，一面是小企业因无力支撑而停产、破产。

以隆基为例，2019年宣布的扩产计划就高达293亿元。

表1隆基2019年扩产公告一览

除此之外，

【中环股份(002129)、股吧】在呼和浩特市投资90亿元扩产25GW单晶硅片。项目建成后，中环股份将有超过50GW的单晶硅片产能。

晶科将在乐山投资150亿元，扩产25GW单晶硅片。全部5期投产之后，晶科的单晶硅片总产能将达到35GW。

协鑫将在锡林浩特扩产8GW鑫单晶光伏长晶项目

内蒙古阳光新能科技将扩产1GW泰单晶项目。

大全新能源在新疆石河子扩产硅料，将硅料产能提升至7万吨。

润阳将扩产6GW电池片产能

尚德电力将在泰兴扩产5GW高效单晶电池组件。

2020年新年伊始，晶澳、隆基分别发布了5GW电池和10GW组件、20GW单晶硅片的扩产计划。

新产能又便宜，产品品质又好，必然挤出老产能。之前一份业内朋友统计的多晶电池片企业停产情况。如此大规模的多晶电池片企业停产，多晶硅片的需求和开工率也可想而知。

除了多晶电池片、多晶硅片，硅料企业的日子也并不好过。许多老产能硅料已经出清。

一半是海水，一半是火焰！

中国光伏制造已经傲视全球

2018年，中国硅料、硅片、电池片、组件的全球占有率分别达到54%~87%之间，前十名几乎全是中国企业。

根据Wood Mackenzie Power&Renewables年初发布的2018年逆变器销量的统计数据，全球前十的逆变器企业，中国已经有5家，分别是华为、【阳光电源(300274)、股吧】、上能、固德威、特变电工。

7月9日，曾经的光伏逆变器巨头——瑞士ABB，在其官网正式宣布退出光伏逆变器业务领域！（详见ABB宣布，退出光伏逆变器业务！）

从西门子，施耐德，再到ABB，随着这些海外巨头的退出，中国光伏制造在国际市场上，越来越独孤求败！

无敌，是多么寂寞！

告别标杆电价，进入竞价&平价时代

从2009年的特许权招标，再到2010年的标杆电价，再到2013年的三类资源区标杆电价，中国的光伏行业一直走在“固定标杆电价”的路上。（详见从4元/kWh~0.31元/kWh，中国光伏电价的发展历程！）

然而，这一切在2019年发生变化。

1月9日，国家发改委、国家能源局联合下发《积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作》，让无补贴平价上网项目正式日上日程。2019年，全国约2.5GW平价上网项目开工，最终预计近2GW能实现并网。这2GW项目，将正式不享受一分钱的补贴。

5月30日，《2019光伏管理办法》正式下发。国内的光伏企业，第一次通过开展全国性竞价获得项目的补贴资格。为了拿到补贴资格，企业都极尽所能压低电价，导致最终中标的电价，与国家发改委的标杆电价相比，下降8分/kWh左右。

光伏电价还能降多少，这是个问题！

补贴拖欠成为行业不可承受之重

在解决补贴拖欠之前，光伏企业所有的盈利，都是“纸面上”的利润。

国家电投超过300亿、三峡超过100亿、中广核超过150亿元、协鑫新能源90亿元……

光是这些拖欠资金，一年产生的财务成本，就足以压死一个盈利不错的中小型企业。

在《14亿利润VS23亿应收款，光伏企业的债！》一中，介绍了某光伏企业的尴尬一年盈利14亿，算是不错的企业，但被拖欠了23亿的补贴，所以现金流是“负值”。

在补贴拖欠的影响下，光伏行业形成了独特的“三角债”

政府欠投资企业的补贴，投资企业欠EPC企业的钱，EPC企业欠设备厂家的钱......

而财政部，则是这个三角债的源头。据黑鹰光伏统计，截至2019年6月末70家光伏上市公司应收账款及票据规模达1752.65亿元，较2018年末增长了159.34亿元，增幅为10%；而应付账款及票据规模为1732.15亿元，较2018年末增长了112.86亿元，增幅为6.97%。

补贴拖欠问题再不解决，全行业的企业都将是“辛辛苦苦十几年，一夜回到解放前”！

民营企业投资电站时代落幕

2019年，光伏电站的交易异常活跃。

古代大户人家的子孙，住着几进几出的大宅院，但没钱，只好典当几件祖上传下来的宝贝过日子。如今，民营光伏企业卖电站的便是同样的道理。

守着一堆价值不菲的电站，但是由于补贴拖欠，手头没现金，只好卖几个电站过日子。

在《光伏电站投资，民营企业主导时代落幕！》一中2017年民营企业在电站投资领域高歌猛进，大量收购电站；但2019年以来，由于补贴拖欠的压力，仅民营上市企业公告的电站交易就高达3.4GW。

竞价、平价上网时代，国有企业仅资金优势一项，就是民营企业无法企及的。民营企业不适合长期持有重资产，尤其是还依靠国家政策。给国有企业做服务，是众多民营企业未来的选择。

电站投资出现重回西部的苗头

一方面，民营企业的逐步退出，国有企业的进入；另一方面，特高压工程的实施，让国家在西部规划了一大批发电基地。

在《超20GW的规划，光伏产业要回归西部？》一中，介绍了这两年西部省份规划了超过21GW的光伏基地，包含青海3GW、陕西3GW、四川4GW+、宁夏2GW、新疆9.5GW。

未来，西部再次是不是会成为光伏项目投资的热土？

煤炭已死、太阳能将永存！

Coal is dead，long live the sun.

煤炭已死，太阳能永存。

这是Financial Times（英国金融时报）的一篇章标题。

不仅仅是欧洲、日本等国家不断的去煤（详见《德国、日本，相继敲响煤电丧钟！》），我国的电力央企也不断的出售煤电资产。由于盈利性差，短短半年期间，

【国投电力(600886)、股吧】一次性出售价值近百亿元的6处火电厂；

大唐集团1处火电厂关停，4处火电厂出售股权；

【国电电力(600795)、股吧】云南宣威火电厂破产；

华能集团1处火电厂破产，1处关停。

（详见2019，破产、排队出售的火电厂！）

煤炭已死，太阳能永存。

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