市场 | 国内锂盐价格进一步下滑；受锂盐颓势影响，澳大利亚锂辉石价格进一步走低

因供过于求、需求减少，海运锂盐价格进一步走低

由于供过于求和需求低迷继续打压市场，海运锂盐价格较前一周下跌500美元。

周五S&P Global Platts碳酸锂估价下跌500美元至8,500美元/吨，氢氧化锂估价也下跌500美元至1.05万美元/吨。两项估价均反映交付到中国、日本和韩国主要港口的电池级产品的CIF北亚报盘、询盘和交易。

过去几周内，亚洲市场参与者报称的碳酸锂商谈水平低至7,000美元/吨CIF中国。本周，一位美洲卖家消息人士证实以上述价格达成交易，但补充说， “在日本和韩国，（碳酸锂）价格为9,000美元/吨。” 

美国雅保（Albemarle）、智利SQM以及Livent和Orocobre等主流生产商近期表示，由于供过于求而需求增长低于先前估计，锂盐价格依然受压。美国雅保也表示，中国价格显然已稳定在7,000美元/吨水平上。

市场人士称，氢氧化锂市场鲜有采购意向，交投较为稀疏。市场预期碳酸锂/氢氧化锂价差在2020年期间有可能会收窄——这种趋势在中国国内市场已经逐步显现。

另一位卖家人士表示，日本和韩国氢氧化锂现货交易 “太少，不能反映”市场整体状况。他认为氢氧化锂可成交价为1.1万美元/吨CIF中国，而碳酸锂可成交价为9,000美元/吨CIF日本或韩国。

今年余下时间和2020年，碳酸锂和氢氧化锂市场将维持悲观基调。但市场参与者也表示，由于价格已经接近加工成本，下行空间有限。长期展望略为积极，有观认为需求最终将增长并导致电池级产品短缺，因为现有供应中相当一部分为工业级锂盐。

第三位卖家人士 “认为明年海运氢氧化锂跌幅不会太大”，并表示10月拉丁美洲氢氧化锂对韩国出口平均价格达到1.25万美元/吨CIF。他认同碳酸锂可成交价为7,000美元/吨CIF中国或9,000至1万美元/吨CIF日本和韩国。

根据Platts进口平价公式，碳酸锂8,500美元/吨的CIF价格相当于6.75万元/吨（含13%增值税），氢氧化锂1.05万美元/吨的CIF价格相当于8.34万元/吨（含13%增值税）。周五新加坡时间下午4:30（0830 GMT），美元对人民币汇率为7.0298 。

中国国内锂盐价格进一步下滑

中国国内碳酸锂价格连续第六周下滑，市场预计跌势将持续下去。

周五S&P Global Platts评估的电池级碳酸锂价格为5.4万元/吨（7,678美元/吨），较11月22日下跌1,500元/吨，而氢氧化锂估价也下滑2,000元/吨至5.8万元/吨。两项估价均为中国完税交货价（DDP）。

据悉本周生产商将报价降至5.5万元/吨DDP中国，引发一波抢购。一位买家人士报称以5.3万元/吨DDP中国买入碳酸锂，另一位买家报称以5.5万元/吨DDP中国买入400吨碳酸锂。

碳酸锂和氢氧化锂之间的价差跌至4,000元/吨，为年内新低。一位中国生产商称： “我认为明年氢氧化锂价格下跌幅度不会太大。整个产业链都在经历一段痛苦的时期。” 

一位市场人士听闻中国生产商在以不到5万元/吨DDP中国报卖氢氧化锂。他说： “年底所有人都在抛售，权衡价格以回笼资金。” 

其他人认同价格已走软，但没有听闻低于5.3万元/吨的价格。另一位中国买家说： “我还没有订购任何产品，但我认为价格不会高达5.5万元/吨，碳酸锂的可成交价应该在5.3万元/吨左右。”他预计价格将进一步走低。

一家主流锂盐生产商称已降低产量，因为 “需求太差，销量并不大。”市场参与者报称氢氧化锂粗颗粒可成交价为5.4万元/吨DDP中国，而氢氧化锂微粉可成交价为6万元/吨DDP中国。

受锂盐颓势影响，澳大利亚锂辉石价格进一步走低

由于中国、日本和韩国等主要消费国的碳酸锂和氢氧化锂价格进一步走低，11月期间现货市场上的澳大利亚锂辉石买卖双方一直存在分歧。

S&P Global Platts含6%氧化锂的锂辉石精粉（SC6）11月估价为480美元/吨FOB澳大利亚，低于10月的520美元/吨。该估价反映从西澳大利亚港口出口的1千吨及以上现货价格。

中国锂盐加工商的料需求保持疲软，一家江西加工商表示因销量萎缩和库存增加而减少了日产量。一些锂盐加工商告诉Platts，他们工厂持有数百吨碳酸锂，接近一个月的产量。一家四川加工商表示，他们将把一些长协锁定的锂辉石精矿供应推迟到明年。

本月没有任何现货交易报出。中国SC6进口成交价分别为550-560美元/吨（季度）和520-530美元/吨（月度）。

另一家四川锂盐加工商在11月中旬表示，根据他从电池级和工业级碳酸锂价格换算的公式，他对SC6现货的意向询盘价格将不超过400美元/吨CIF中国。

他认为中国碳酸锂价格平均约为5.3万元/吨，减去2.3万元/吨的加工成本后除以8，因为生产1份碳酸锂通常需要8份SC6。以上得到3,750元/吨，再减去50元/吨的港口处理费，约300元/吨的内陆运输费，除以约7.05的美元兑人民币汇率以及1.13以计算增值税。

 “中国库存水平极高——因此需求是大问题。即使大幅降价也将难以售出，”一位珀斯买家表示。该买家上周给出的采购意向价不超过450美元/吨。他还表示： “今天，任何头脑清醒的人都不会支付500美元/吨的价格。” 

市场颓势对澳大利亚矿企而言是一个重大考验。一家矿企称： “500美元/吨以下的价格非常接近盈亏平衡线。”另一位卖家称，受价格持续回落影响，一些初级矿企已经退出或停止活动，甚至老牌矿企也迟早会面临财务困难。”他对一宗1.5万吨现货的最低意向报价为500美元/吨CIF。他补充说： “还没有人要以400美元/吨出售，也没有人愿意支付500美元/吨以上的价格。” 

11月第一周举行的一个业内会议上，据悉使用中国港口直运矿石（DSO）加工的精矿报价低至350美元/吨，但没有出现以该价位达成的交易，很多人士指出这种精矿的质量并不可取。

一位华东锂辉石贸易商称： “锂辉石价格只差一就到底部了。”该贸易商表示，对于某些急于在年底前清空库存以回笼资金的矿企和贸易商而言，能以500美元/吨以下的价格供应现货。

Platts早前对市场参与者开展调，以了解11月期间西澳大利亚到中国主要港口的运费率，以及他们如何将CIF中国价格换算为FOB澳大利亚价格。对于7,000吨或1.5万吨数量的拼装船货，一些市场人士使用的价差为30美元/吨。

本月早些时候，一宗3.3万吨的锂辉石船货定于11月26-28日从Esperance运往中国北方港口，运费约为20美元/吨。

因生产商坚守报价，中国硫酸钴价格出现反弹

周四S&P Global Platts对含钴20.5%硫酸钴的估价为4.4万元/吨（6,261美元/吨）DDP中国，相比前一周的4.1万元/吨有所回升。

需求并未恢复，但受主流生产商坚守报价支撑，现货价格有所上涨，同时小型生产商继续降价出货以维持现金流。

大部分可重复的报价水平在4.5万元/吨DDP中国左右，一位消费商报称来自一家主要生产商的报价为4.6万元/吨。

尽管卖家的生产成本保持高企，其中一些本周还停止出售现货，但一位消费商将采购意向维持在4万元/吨DDP，另一位消费商表示没有需求。

一位生产商兼贸易商周三出价4.1万元/吨，但表示 “无人向我出售。”

这个僵局导致本周成交稀疏。

市场也受到不确定性打压。一些市场人士引述世界最大钴生产商兼贸易商嘉能可（Glencore）的消息称，该公司已将位于刚果民主共和国的世界最大钴矿提前一个月关闭，以进行为期两年的计划内维护保养。但他们认为，由于供应依然远远超过目前需求，市场基本面不会受到太大影响。

 “事实上没有什么特别之处——影响更倾向于市场情绪，” 另一位华东消费商说。

一位消费商指可成交价格为4.2-4.4万元/吨。

两位生产商表示将等待更清晰的号。

嘉能可提前一个月关闭刚果金Mutanda铜钴矿

全球多元化自然资源公司嘉能可（Glencore）周三告知Platts，该公司已提前一个月将位于刚果民主共和国（刚果金）的世界最大钴矿关闭，进行为期两年的维护保养。

今年8月嘉能可宣布今年底关闭刚果金Mutanda铜钴矿时，钴价上涨了30%。

蒙特利尔银行（BMO）大宗商品分析师Colin Hamilton当时表示，该矿关闭将导致市场供应减少约10万吨铜和2.7万吨钴——约占全球供应的20%。

2019年上半年，嘉能可自采钴产量为2.13万吨，较2018年上半年增加28%。

市场人士称，实际上这个消息对市场影响并不大，因为该矿本已定于年底关闭。

一位贸易商说： “我们知道Mutanda会在年底关闭，因此它提前一个月关闭的情况除了提振情绪之外，也许不会有太大影响。” 

一位生产商表示认同： “我认为Mutanda提前一个月停产不是大问题，可能会被过度解读。他们最初声明称年底前关闭，这不应解读为他们将在12月31日关闭。” 

嘉能可称，其持有86%股份的刚果金Katanga子公司已将其全年铜产量指导水平从28.5万吨下调至23.5万吨。该公司也将全年钴产量指导水平从2.6万吨降至1.44万吨。

嘉能可上月与中国电池材料生产商格林美签订了为期5年的氢氧化钴供应协议。根据协议条款，嘉能可将于2020年至2024年期间向格林美供应至少6.12万吨钴。

上述贸易商说： “理论上，仅此一项就可能导致市场陷入短缺。”

上述生产商补充说： “也许一过年底，价格就会再次走高。” 

在刚果金同样拥有铜钴业务的欧亚资源集团（Eurasian Resources Group）表示，此举应会支撑价格。

ERG首席执行官Benedikt Sobotka说： “我们认为，业内最大矿山比预期提前停产的消息可能会促使消费商——尤其是来自中国市场的消费商回到现货市场，短期内为价格提供所急需的支撑。”

“目前钴价格不可持续。价格必须开始反映钴需求增长异常强劲的新现实。”他还表示，应当增加产量以满足电动汽车等行业强劲增长的需求。

智利第三季度锂盐出口量同比增长15%

智利央行周一发布的数据显示，2019年第三季度智利出口碳酸锂20,211吨，较上年同期增长15%。

第三季度出口量相比第二季度的19,547吨也增加了3.4%。

出口增长反映了智利两家锂盐生产商——美国雅保和SQM增加产量的努力，旨在满足不断增长的需求，尤其是来自全球汽车行业的需求。

SQM本月早些时候表示，在去年完成将产能提升到7万吨/年的工程后，旗下位于智利北部的碳酸锂工厂目前满负荷运行。

然而，智利央行有关外贸的季度报告还表示，当季碳酸锂价格平均为9,168美元/吨，低于第二季度的10,172美元/吨和2018年第三季度的13,579美元/吨。

SQM将过去一年半来价格下跌归因于供应增加而需求增长慢于预期，并警告称，市场疲软有可能延续到明年。

该公司还表示，为了进一步参与中国快速增长的电动汽车市场，该公司已增加对中国的产品销量，但市场疲软意味着接受较低的价格。

报告称，亚洲占智利碳酸锂出口的75%，而欧盟占17.6%。

由于价格下滑，该季度智利出口额从去年同期的2.387亿美元下降到1.853亿美元。

美国雅保和SQM均从智利北部的阿塔卡马盐沼生产锂盐，这里被认为是世界最大、最具竞争力的锂资源之一。

但近几年来，限制性法规已导致该国在全球锂盐产量中的份额落后于阿根廷和澳大利亚的新项目。

Piedmont Lithium获得推进项目的关键许可证

Piedmont Lithium周二表示，该公司已获得关键的许可证，得以按计划推进位于北卡罗来纳州的锂矿开采项目。

相关许可证包括美国陆军工程兵团的《清洁水法》第 404 条标准个别许可证和北卡罗来纳州水资源司的 《清洁水法》第 401 条个别水质认证。

Piedmont首席执行官Keith Phillips说： “对美国任何自然资源项目而言，获得第404条个别许可证是一个重大里程碑，我们非常高兴能获得该项许可。” 

第404条许可证是Piedemont拟开发的采矿和选矿项目的主要联邦许可证。

Piedmont现将在2020年第二季度就位于该地的氢氧化锂工厂进行初步可行性研究，并在2020年底前就其全面一体化项目提供最终可行性研究。

Piedmont位于北卡罗来纳州贝塞默市附近的项目将是美国第一个一体化锂盐生产项目。

Phillips说： “我们的项目是独一无二的，是美国唯一的锂辉石加工氢氧化锂项目，就许可而言，目前也是美国进展最快的锂盐项目。”他还表示： “我们对前面的重要里程碑感到非常兴奋，并寻求在2020年底前就一个获得全面许可的一体化项目完成最终可行性研究。” 

Canaccord Genuity矿业分析师在周日的一份研究简报中称，该机构认为Piedmont的一体化方式有利于该公司，因为其重关注较高利润率的氢氧化锂生产，并通过消除几年的精矿生产来避免对产品市场的风险。

根据Piedmont今年6月发布的矿产资源估算报告，该项目的锂矿资源估计为2,790万吨品位为1.11%的氧化锂。

Nornickel计划在Glubokaya镍矿实现全自动化开采

Nornickel公司的一位女发言人周三表示，俄罗斯Glubokaya镍矿将成为该公司首个改造为自动化开采的资产，这距离该公司报告一次致命事故仅一个多月。

该公司的一位女发言人表示，到2025年，位于北极Taymyr半岛Skalisty矿藏的Glubokaya矿将在无人或极少人力参与的情况下进行开采。

Skalisty矿藏目前通过三条竖井进行开发，开采面位于地下700-900米深处；另外两个竖井正在建设中，在最大程度自动化后，大部分作业将通过远程控制的机器进行，开采深度将达到2.0-2.5千米。

该女发言人告诉S&P Global Platts： “在难以通风、高温而无法工作的深度工作面上，自动化开采是顺理成章的。相关项目主要针对新矿。老矿难以重新改造：机器人只能在直线的矿道中移动，而现有矿道不一定是直线的。既然知道了我们启用自动作业必须考虑的因素，我们就能相应地设计新的矿山。” 

该公司拒绝透露将一座矿改造为无人作业的估计资本支出，对开采成本的影响也没有明确。

该女发言人说： “目前，无法计算它将对集团所有指标的经济影响。” 

Nornickel已经在Glubokaya部署了多个自动化和数字化项目，用于地下远程控制作业的基础设施就绪度达到60%。该公司旗下矿山拥有189公里的光缆和1,400个Wi-Fi接入，能够对80%的地下活动进行实时监控。为了进一步改善通讯，该公司表示正在考虑引入5G和LTE技术，从最偏远的采矿工作面采集息。

对于露天采矿，自动驾驶车辆已经投入使用。但对于地下矿井，自动化开采才刚刚开始出现。Nornickel在10月对来自捷克制造商Ferrit的一辆电动机车完成了试验。该远程控制机器可在无操作员的情况下进行装卸作业。Nornickel正在为自己的数字实验室进行型设计：不用GPS导航即可在矿井中移动的无人机，对矿井内部进行3D拍摄。该公司也在测试一个机器人测量员的型，可在矿井中自主移动，进行激光扫描。

一位莫斯科的矿业分析师告诉Platts： “采矿作业不太可能完全停止使用人力，因为依然需要有人下井去安装支架和内壁，部署机器。”他说： “更准确的说法是作业可能会变成半无人的。当然，生产一吨产品将需要更少的人员。”

该分析师补充说，Nornickel为此投入的资金可能会在4-5年内得到回报，对运营支出的主要影响来自预防代价昂贵的事故——如岩石滑动和甲烷爆炸——所节省的费用。 “如果无人驾驶的机器遭到损坏，Rosprirodnadzor（俄罗斯环境监管机构）不会暂停你的运营，但如果出现人员伤亡，调可能会导致生产停止一段时间。” 

Nornickel目前雇用6,500名矿工，该公司告诉Platts。该公司称，5-10年后，矿工人数可能会因为上述计划而减少，但对于留下的矿工而言，工作本身应该会变得更加安全。

矿山的安全与荣誉得失是相辅相成的。Nornickel在10月22日报称，3名矿工在其Taymyr地下矿井的1,345米处因缺氧而死亡，这发生在该公司发布上述最大程度减少其新矿和特别深的矿井作业人数的计划大约一个月前。

日产：欧洲需要提高在电动汽车竞赛中的水平

日本汽车制造商日产牵头的一项行动计划于周一发布，旨在释放电动汽车和电池技术的潜力，使欧洲实现在2050年达到碳中和的目标。

日产的一项声明称，这些计划旨在增加欧洲各国的可再生能源发电量和电动汽车保有量。

这份件是欧盟支持的欧洲智能城市和社区创新伙伴关系的一部分。

日产在声明中称： “该件涵盖了电池技术将发挥的关键作用，确保电池作为移动或固定储存装置得到充分二次利用的需要，以及解决目前妨碍车对网等能源系统部署问题的方法。” 

今年以来，有关欧洲如何成功实现电动化来解决气候变化的问题引起了高度关注。目前的主要症结在于电池制造商和汽车公司具体将如何采购材料（即锂）以降低经数千英里运输材料所造成的二氧化碳足迹。

欧洲电池联盟（EBA）已呼吁对欧洲新生的欧洲电池价值链进行投资——从材料开采一直到价值链另一端的回收再生，旨在打造这个产业并保障就业安全。

EBA产业项目总监Thore Sekkenes近期接受Platts采访时表示： “我们正试图在欧洲开展工作，与欧洲电池价值链各方面进行合作。”

S&P Global Platts Analytics最新的EV Essentials月度报告称，继8月大幅下滑后，9月全球插电式电动汽车（PEV）销量得以企稳，同比持平于18.66万辆。

然而，统计数字主要受欧洲需求同比增长85%所驱动，抵销了中国下降17%和美国下降26%的状况。中国和美国8月降幅大致相同，使当月全球销量下降9%至16.61万辆。

根据该分析： “中国销量下滑反映了年中补贴退坡叠加内燃发动机规格变化带来的持续影响。” 

有关电动汽车市场能否在没有补贴的情况下起飞，依然备受争议。日产公司认为补贴是电动汽车取得成功的重要因素。

日产公司认为，有必要引入瞄准中程续航电动汽车型号的车辆补贴来推动大众市场普及。

日产欧洲负责通、法律、外部和政府事务的副总裁Friederike Kienitz表示： “要迎接欧洲面临的挑战，我们需要从根本上重新思考如何设计交通和能源政策。” 

他还表示： “如果欧洲要实现2050年达到碳中和的目标，还有大量工作要做，这份白皮书阐述了如何在国家、地区和城市层面实现这个目标。” 

这项研究中提出的其他观包括：

•公共机构以身作则，增加公共车队中的电动汽车数量（包括公共汽车和出租车）。

•简化智能充电设备安装流程。

•引入基于环境影响和电动汽车回输电网能量的税收激励。

•在新建商业建筑中强制或鼓励安装可再生能源和节能技术，以及智能充电。

•通过将电动汽车保有与家庭太阳能板和储能结合来增强经济利益。

•将交通和能源之间的政策制定整合在一起，而非单独处理。

雷诺：实现排放目标需要协作

雷诺（Renault）的能源和材料专家负责人周三表示，汽车制造商以及整个价值链需要共同努力，才能满足严格的政府排放新规。

Catherine Girard在伦敦的年度矿业与财富（Mines & Money）展览会上表示，汽车制造商要达到严格的排放目标，全球所有汽车到2050年都要电动化。

联合国环境规划署（UNEP）在周二发布的一份报告中称，未来10年全球需要每年减少7.6%的温室气体排放，以实现关于气候变化的巴黎协定的目标。

UNEP在其《排放差距》（Emissions Gap）年度报告中称： “即使巴黎协定下的所有无条件承诺得到执行，预计温度仍将上升3.2摄氏度，从而带来范围更广、更具破坏力的气候影响。” 

Girard认为，整个价值链需要联合起来，以达到各国政府设定的目标。

在供应链管理方面，她表示雷诺没有计划投资采矿业务来确保关键材料供应。

这是贯穿2019年的一个讨论话题，有很多人质疑，为何汽车制造商不直接投资生产锂、钴和镍等电池材料的矿山。

在展览会间隙与S&P Global Platts交谈时，Girard不排除将来那样做的可能性，但目前而言，她说重在推进技术和建立循环程度更高的供应链——从报废电池中回收材料。

人们普遍认为，回收电动汽车电池将形成一条制造电池所用金属的新途径。但市场人士称，上述过程要在现有电动汽车电池报废后才会出现，据估计会在大约10-20年后开始。

在展览会间隙，一位经济学家说： “中国在做的事情。它告诉电池制造商，他们必须具备回收利用的能力。他们打算在未来完全独立于全球供应链。那是非常明智的。” 

一项受众调显示，大部分受访者预计，到2030年全球电动汽车渗透率将从目前的约2%上升到约10%-30%。10月举行的伦敦金属交易所周（LME Week）期间，一项受众调显示，到2025年电动汽车普及率约10%-12.5%。

在一个小组讨论中，Pala Investments投资组合经理Aline Carnizelo表示，世界即将向一个更环保的社会转变。她说，消费者目前正积极寻求更环保的投资和采购，如电动汽车。

尽管如此，电动汽车价格必须进一步降低，才能在大众市场普及。

Westbeck Capital Management首席执行官Will Smith说： “电动汽车目前是奢侈品，（电动汽车和内燃发动机汽车之间的）价格差距需要缩小。”他还表示，由于政府计划对不能减少内燃发动机汽车产量的汽车厂家进行罚款， “无论是否盈利，” 主机厂都会生产电动汽车。

在今年初发表的一份报告中，Bernstein Investment Research预计成本将在2022-23年左右持平。

必和必拓最近表示，成本需要从目前的150-180美元/千瓦时降到约100美元/千瓦时。

然而，德国Berenberg Bank的电池金属分析师Asad Farid周三表示，认为5年内实现这一目标的任何人都 “非常天真”。

收购荷兰电力公司未果后，壳牌拟继续推进电力业务

尽管本周以数十亿美元收购荷兰电力公司Eneco的计划失败，石油巨头壳牌（Shell）已承诺继续扩大其欧洲电力业务。

壳牌在11月25日表示，在以数十亿美元收购Eneco的计划失败后，该公司将继续寻找机会扩张其电力业务。由于传统化石燃料业务在能源转型的形势下正受到更严格的审，壳牌、BP和道达尔（Total）等欧洲石油巨头正投资数十亿美元以进入欧洲电力零售市场，增加其电动汽车充电业务规模。

壳牌天然气和新能源综合业务主管Maarten Wetselaar表示： “我们将继续在能源转型中寻找机会，目标是从2021年起平均每年投资20-30亿美元。” 

尽管石油液体产量仅略低于300万桶/日，壳牌已提出一个雄心勃勃的目标，在未来10年内成为世界最大的电力公司。该石油巨头计划到2020年（含）每年在其新能源业务投资10亿-20亿美元，这在其每年约250亿美元的总资本支出中依然占很小一部分。

该英荷油气公司已经在能源转型中发挥积极作用，投资于海上风力（与Eneco合作的Dutch Borselle 3号和4号项目）、太阳能、电动交通和电力零售业务（英国的First Utility，现名壳牌能源）。

Eneco周一表示，该公司已经和一个日本财团达成协议，以45亿美元的代价将这个市政府拥有的集团私有化。该财团由三菱公司牵头，包括日本中部电力（Chubu），败了竞争对手的报价，包括壳牌和荷兰养老基金PGGM的联合报价。

该公司拥有200多万客户，主要位于荷兰，部分业务在德国和比利时。

Eneco由包括鹿特丹和海牙在内的44个荷兰市政府拥有，专注于可持续能源，该公司表示将保持其战略和品牌，并将成为三菱和中部电力（日本第三大电力公司）所有欧洲能源相关活动的中心。

该公司称，三菱（80%）和中部电力（20%）将完全通过已有现金资源为拟议的交易提供资金。

三菱计划将其400兆瓦的海上风力发电业务转让给Eneco。Eneco的股东委员会和董事会表示，三菱的报价提供最佳的条款和条件，包括价格和交易确定性。

今年早些时候，三菱收购了英国电力公司OVO Energy的20%股份。