牛市，抓紧核心资产！

市场评

市场仍然表现得非常健康，指数小涨，成交量温和放大。高位调整的医疗板块也没有形成恐慌，低位的周期已经连涨三天。板块之间的轮动切换非常有序。消费、医疗休整了，消费电子和周期开始表现，市场的赚钱效应依旧很强。所以，目前的市场非常健康，寻找机会积极做多是主旋律。

这几天高位的消费、医疗有些乏力的感觉了。其实，对于高位消费医疗的估值风险我也讲过多次。但是在趋势之中，去享受泡沫没有问题。在享受泡沫的同时，也要警惕风格的变换。这两天钢铁、煤炭等周期股有所表现，这对于高位的个股不是好事。一旦低位个股出现赚钱效应，高位板块调整的概率就非常大了。好在目前周期股的量还没有放得太大，说明还没有引起市场的重视，不过这个号大家一定要注意了。今天我的基金组合就做了一高位板块的减仓，收益已经很丰厚了，后面的行情不赚也罢，落袋为安。

除了板块切换的可能，对于市场我还是非常乐观的。最近流动性放松的预期又开始起来了，周期股闻风而动。在流动性充裕的情况下，股市不会有太大的系统性风险。投资的方向上依旧是拥抱核心资产。除了消费、医疗、科技还有很多其他资产，一些位置相对合理的大蓝筹，这几天都走得不错。最近陈帮老师就抓了好几个低位个股的涨停板。目前低位个股的机会明显增多，短期的机会主要在那里。

从更理性的角度，应该淡化所谓的行业和板块，回到投资的本质，也就是估值和增速的匹配度。无论是消费、医疗还是周期，这个时候我们多公司的估值和未来的增速预期。如果估值不高的消费股，我们也不用怕，不是说消费、医疗就一定贵。低位的周期股跌出价值了，也不用担心起不来，只要公司还在成长，价值不会缺席。总之，回归投资的本质，寻找估值合理的核心资产。用仓位来规避踏空的风险，用选股来规避下跌的风险。

另外提示大家一个机会，新三板精选层第一批个股马上就要开始发行了，符合资格但还没有开通新三板的投资者要抓紧了，新股发行或许有肉吃。

市场事件

1、【新三板精选层打新即将开启、上会过会进入高峰期】

股转公司最新消息，颖泰生物、艾融软件将于7月1日正式开启公开发行程序，7月7日公布发行结果。颖泰生物计划募资5.5亿元，属于农化行业，大股东为华邦健康（002004）-0.74%；艾融软件计划募资2.15亿元，主要向银行客户提供金融科技服务。根据相关规则，新三板初期将采用全额资金申购，并以网下投资者为主要配售对象。上述两家企业的初始网下发行比例分别为60%和70%。两家企业还都引入了战略投资者，初始战略配售数量均达到了规则上限。不仅是上面两家企业，精选层上会、过会正在进入高峰期。累计已有包括创元科技（000551）控股子公司苏州轴承、中国宝安（000009）控股子公司贝特瑞在内的10家企业获得股转公司挂牌委员会审议通过。还有中航光电（002179）控股子公司中航富士达、精华制药（002349）控股子公司森萱医药等多家企业即将上会审议。

评一方面可以关注打新机会，另一方面关注相关A股机会。

2、【中国生物新冠灭活疫苗不受病毒变异影响 最早2021年上市】

中国生物副总裁张云涛表示，从科学实验结果来，新冠病毒的变异并没有对疫苗的保护作用造成影响；新冠灭活疫苗至少到2021年才能够上市给民众大规模接种。

评尽管到2021年才能大规模接种，但是有了希望市场预期就会变好，企业的估值将逐步向2021年切换，疫情的影响将逐步散去。

3、【紫光股份旗下新华三半导体研发成功高端路由器核心芯片】

近日，紫光旗下新华三半导体技术有限公司自主开发的核心网络处理器测试芯片顺利完成生产与封装测试环节，并已成功运行自研固件和测试软件。该款核心网络处理器的商用芯片将在今年内实现流片投产，可广泛应用于路由器等网络产品领域，预计明年上半年新华三将发布采用自研核心网络处理器的高端路由器产品。

评低位科技股典型代表之一。

操作策略

A股市场目前非常健康，板块轮动有序，赚钱效应突出。目前的策略仍旧以积极做多为主。方向上注意板块的高低切换，不要追高高位板块，关注低位的科技和周期核心蓝筹。