重组的综合考量（被删了24次了）

重组的大背景：

首先，贵州金融发展相对滞后，金融城尽管有多家机构入驻，但缺少一家具备相当体量的龙头金融企业，与贵州GJ西部金融中心的地位不相匹配。引金入黔作为贵州发展战略亟待破局；

其次，在国家大力整顿民营金融平台的过程中，MT系翻船了，作为明天核心资产的华夏人寿，无疑能够满足引金入黔的需要，从而进入了贵州的视野；

最后，正谋求向金融转型的老罗，恰恰与贵州正付及MT系都具备不错的关系，当仁不让地成为操盘者。

综合一年多来的多种息，我心目中最为合理的重组进程应该是这样的：

一，剥离现有资产，获取收购所需资金；

二，收购华夏股权，联合一致行动人获取华夏控制权，实现并表；

三，增发股份实现华夏整体上市（也可让华夏单独上市）；

四，增发或股权转让，老罗只保留部分利益，中天易主；老罗用股权转让所得资金，回购金世旗产投和天宸的股权，重新获得中天城投的控制权。

如此，基本能够实现重组参与各方的利益诉求，老罗个人也能实现利益最大化。

之所以有以上推测，基于如下理由：

一，华夏是优质资产不假，但要吞下去需要一副好胃口。以中天的体量及老罗个人资产情况有些勉为其难，再加上国家整顿金融平台的政策高压，老罗独自操作难度太大；

二，剥离的非金融类资产恰恰是老罗手里最优质的部分，赖以起家的根本，是亲儿子，老罗舍得吗？后来的进程也很说明问题，无论金世旗产投还是天宸，都是临时注册的，过渡的性质非常明显，而且浙商和碧桂园或许会对地产业务感兴趣，其它的学校矿山旅游公司等等又不产生效益，为什么要打包一起收购？因此，说他们是接盘侠并不合适，而更类似于二传手。

三，出售中天城投和资产管理公司可以说是筹措资金，但以这个理由来理解卖车的行为就太牵强了，当到把车都打包处理了，我当时就有一种很奇怪的感觉，这不像在出售资产，更像是在搬家，也让我想到了老罗所说的“腾笼换鸟”。

四，之前中融人寿换帅，工行遵义分行行长走马上任，后来金融办的副处长又接任董秘，是不是可以说国资介入的痕迹已经很明显了？

五，不管是接盘侠还是二传手，浙商和碧桂园都是拿出了真金白银，过百亿的资金已经使用了这么久，现在不但资产被收回，资金还要继续使用一年，这说明什么？一方面肯定有足够的利益摆在他们面前，另一方面也告诉我们，故事并没有讲完。

重组拖了这么久，我认为根子还在利益二字，觊觎华夏的眼睛太多，蛋糕不好分。什么时候MT系的资产处置结束，华夏的去向或许才能尘埃落定。这次公告的内容让我有懵比，顶不住交易所的复牌压力了？为了报表好收回资产？还是别的因？可以肯定重组出现了新的变化，是什么不得而知，一切都需要新的证据来佐证，我们只能拭目以待。

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