好像又出了个坏消息

公众号：豆瓜的投资笔记

下午6左右，外媒报道了一个消息：

大意是说我们这边希望在第一阶段协议签署前，再进行一些谈判。

目前还不能确定这个消息的真假，但是消息公布后，A50和汇率都来了波急跌，但跌幅不是特别大。现在协议还没形成本，双方沟通一下细节是很正常的事情。除非有核心条款需要变动，不然是不会影响第一阶段协议签订的。

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今天开盘那会确实很赤鸡，大盘高开高走，银行和保险直接冲上了天，但资金的后劲不足，下午冲高回落。很明显，今天情绪没起来，盘中资金继续干的意愿并不强，尤其是创业板，开盘后几乎没涨。

今天个股涨幅的中位数是1.22%，上涨和下跌的股票数分别是3143和452，赚钱效应还是有的，不过和周末的利好没匹配上。这也恰恰说明了，大家对周末这个利好的期望值不高，“一朝被蛇咬，十年草绳”应该最能描绘目前市场对中美谈判的心理状态了。

上周多出来一笔闲钱，今天开盘被我加进了实验策略里，然后.......糟糕的事情发生了，我老婆知道我“私自”加仓后，打电话狂怼我，理由是，她是我们团队的风控，加仓的事情必须得和她商量，而且她觉得目前的情况不适合加仓。

偷偷告诉你们，其实那我们团队就我和她两人，风控的职位也是她自己任命的（偷笑）

经过一个上午的鏖战，她还是被我说服了，我的理由很简单，

第一，我对自己的策略有绝对的自，不然就不会使用一直满仓的仓位管理方式运行策略。（她认为这完全没意义，纯打嘴炮）

第二，才刚过3000，历史PE，PB都在相对低位，没啥好担心的。

第三，我设计策略的时候本来就没有择时这一项，因为精准择时基本不可能，模糊择时又会损耗很多收益。

主观择时更是超级不靠谱的一个事情，主观择时经常会被锚定效应影响。简单的说就是，从低位涨上去一，我们主观上就会觉得现在高了，不敢买。同样的，在高位跌下来一，我们也会有一种现在已经是低的错觉。我画了张图，大家感受下

对了，顺便汇报下实验策略的情况，实验策略的启动时间是8月2日，9月底的时候跌了个大坑，不过国庆回来迅速爬了出来，目前收益13.07%，创了新高。这个收益算不上优秀，但走势还算健康，这次加了钱进去，再观察几个月

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今天公布了9月份进出口数据，比较差，出口(以美元计)同比降3.2%，预期降2.6%。进口降8.5%，预期降4.7%。

一般来说，出口数据反映境外需求，进口数据反映境内需求，那现在内外需求是双不振。

下降的主要因是来自于美国，我们对美国的出口同比降-21.89%，进口降-8.5%。根源还是已经加征的高关税，提高了进出口的成本，导致进出口都减少了。所以我一直说，进展有多少，利好有多大，关键得关税取消了多少，这才直接影响经济。

目前只是取消了10月15日打算新加的关税，对已生效的关税没有改变，那么已生效关税对经济的负面影响，就还会持续存在。宏观基本就是这个情况了，预期不要太高，这周还会有CPI、M2、社会融资总额等数据公布，再吧。

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消息面：

1. 云南白药今天涨停，因是搞了个股权激励计划，公司准备把回购过来的330万股，以37元/股的价格卖给员工。我了下目前云南白药的股价是83元，还是挺有诱惑力的，不过员工要持有1年才能卖掉。

其实这次云南白药的股权激励和之前伊利的一样，都是拿投资人的钱在补贴企业管理者，上次市场给了伊利一个跌停，但是这次却给了云南白药一个涨停，主要因是分配制度和激励制度不同。

股权激励的分配上，云南白药董事长拿全部激励股权的2.42%，其他高管一共拿14.48%，员工拿83.10%。伊利股份是董事长拿33.24%，其他高管拿11.42%，员工拿55.34%。

此外，公司还弄了个激励基金，拿出每年净利润增量的15%奖励给团队，如果完不成计划任务的90%，这部分奖励就取消。任务计划是净利润每年增长15%，那就意味着团队一定会努力做每年的净利润增长，管理层和股东的利益就比较统一，从股价，投资者很买账。

股权激励说到底是用钱去激励员工干活，为公司创造更多的利润。如果能达到这个目的，对公司发展肯定是好事。

2. 爱尔眼科前三季增长30-40%。业绩稳的跟山一样，不禁让人都怀疑这家公司的业绩是不是假的？

3. 光线传媒第三季度预盈9.7-10.2亿，业绩暴增，主要得益于《哪吒》。

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白马组合持仓：上个交易日收益-0.2%，组合收益9.56%，沪深300收益6.19%。（5/10日计起）

我武生物，仓位 12.06%

鱼跃医疗，仓位 41.64%

伟星新材，仓位 45.44%

今天给实验策略加了钱，算是加仓了。昨天有人私聊问我和夏夜瓜棚是什么关系，我们都是做量化的，他做的比我早，一些策略的思路都非常不错，你们有兴趣的话也可以去他那研究研究。

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