2006年4月50万实盘

20120714本周六（7月14日），由《》、《成都商报》联合举办的——2012林园成都价值投资报告会将在成都举行。届时，中国巴菲特林园将亲临现场，带来他最新的市场观点和投资理念，并亲口揭秘他在最近6年多时间中的操盘经历。近距离接触中国巴菲特，倾听投资大师的操盘秘诀，机会不容错过。

林园践行“知行合一”50万实盘账户6年涨4倍

2012-07-12 01:10

每经编辑 每经记者 毛晋楠

每经记者 毛晋楠

被誉为“中国巴菲特”的林园，将于本周六在成都举办价值投资报告会。很少有投资者知道，早在2006年，尚不为股民熟悉的林园，曾赴蓉城，与股民朋友分享其价值投资理念。

6年间，A股市场迎来沧桑巨变，虽然经历了一轮超级牛市，但在金融危机过后，A股进入漫漫熊途，如今再度回到2200点附近。然而，当年林园提出的价值投资理念，帮助他成功穿越了这次牛熊轮回。他重仓介入的贵州茅台、云南白药等公司，在这6年间大幅上涨，其个人资产也呈几何级数式增长。

2006年4月，林园在长江证券公开推出了50万实盘，到本周，该账户的总市值已经达到了240万元，6年时间增长近4倍！远远超过同期大盘指数57%的涨幅。

6年增速远超大盘

2006年4月，林园曾抵蓉与股民分享其投资理念。当时牛市刚刚起步，但很多人并未认识到这一点，林园的投资理念更是备受质疑，很多人依然沉迷在短线炒作中。

当时，市场的估值体系尚未建立，大部分投资者还不具备测算上市公司投资价值的能力。

在成都举办的一场小规模投资报告会上，林园抛出了不少具有前瞻性的论点，比如林园当时就号召大家买股票。他表示，沪深股市并不是想象的那样差，一轮大的行情已经快要开始了，“除了留够吃饭的钱之外，所有钱都投入股市里去吧！虽然现在仍然是熊市时期，但做好准备，此后的行情仍看到了，一轮超级大牛市启动，很快涨到6000点之上。”

林园当时还提出的，未来3年贵州茅台还能涨4倍，结果到2008年初，贵州茅台就上涨超过了4倍。

很快，林园公开了一个50万元的实盘，而从林园的操作来看，也是知行合一。在长江证券成都某营业部开户当天，林园就满仓买入了8只股票招商银行（600036，SH）、五粮液（000858，SZ）、民生银行（600016，SH）、武钢股份（600005，SH）、云天化（600096，SH）、云南白药（000538，SZ）、铜陵有色（000630，SZ）、丽江旅游（002033，SZ），之后分别用上海机场（600009，SH）替换了武钢股份，用瑞贝卡（600439，SH）替换了民生银行。值得注意的是，这些公司均是各个行业的龙头。

到2006年末，林园50万元实盘的总资产为95.4297万元，较50万元账户成立时增长了45万元；2007年，林园50万元实盘净值飙升，到了4月，也就是运行约一周年的时间，该账户总市值达到146.0596万元，一年的收益率接近200％。

很快，A股在2008年下半年见顶，开始了一轮超级熊市，很多投资人不但将牛市赚的钱悉数还给了市场，甚至是亏掉了本金，特别是最近两年，A股市场再度大幅杀跌，并跌破了2200点大关，但是林园50万元实盘的净值却创出了新高。

至本周三收盘后，林园50万元实盘的资产值为237.4万元，可用资金为9088.76元，考虑到贵州茅台（600519，SH）的分红将在本周五到账，也就是说，该账户的实际资产总值已经接近240万元。

大约6年的时间，取得近400%的收益率，6年的复合收益率接近30%。

长牛账户三大特点

林园的价值投资理想，注定了他会采取长期持股、集中持股的方式。《》拿到的这份林园50万元实盘6年来的交割单也显示，林园在这6年来的操作并不复杂，包括债券、权证在内，交易的总笔数为116次，平均每年交易不足20笔。

其中，2006年交易27笔，2007年交易17笔，2008年交易9笔，2009年交易16笔，2010年交易30笔，2011年交易17笔，2012年以来尚无交易记录。

但值得注意的是，林园每年的交易都是集中交易，即时间上十分集中，调仓一旦完成，就会选择持有一段时间，并不会盲目进行短线交易。从林园的交易来看，在2006年和2007年的交易比较频繁，当时配置了大量的周期类个股，林园并没有一味死守，而是采取了波段操作，逐渐将配置向消费类行业集中。

林园50万元实盘的收益中，4只个股是主力军。他在2006年4月19日买入招商银行，2011年5月31日卖出，收益率达到了200.46%；2006年4月19日买入的云南白药和云天化，分别在2011年5月31日和2009年2月17日卖出，收益率分别为322.6%和210.2%；2006年6月7日买入的瑞贝卡，2010年9月29日卖出，收益率为236.8%。此外，林园在贵州茅台上也有较高的收益率。

《》记者研究后发现，林园50万元实盘账户的操作，有三个特点，一是主要持有大消费，二是动态调仓，三是换手率极低。

在首次运行时，林园就买入了20%仓位的五粮液，10%仓位的云南白药，其他则是金融、有色等行业，但是在2007年，林园逐渐减仓有色行业，逐步加仓五粮液等消费类公司。目前，林园的仓位主要集中在大消费行业上。从整个操作过程来看，林园也会投向周期类公司，但主要是在牛市中会选择这类品种，一旦市场进入熊市，林园会逐步降低周期性品种仓位，加码消费类。

从调仓来看，林园也是动态的，并非是一味死守。比如2011年5月末，他以48.044元的均价将中国平安卖出，在202元附近换入贵州茅台，如今来看，这次换股非常成功。

从换手率来看，50万元的初始资金，6年来总成交为261.88万元，换手率仅为5倍左右，这也说明林园并不喜欢频繁操作，就像林园自己说的，他平时都不看盘，主要时间花在了调研上。

自2011年8月林园50万实盘完成最后一次操作后，该账户就再也没有进行过操作。目前，该账户持有3只个股，两只是大消费板块的公司，还有一只则来自金融行业。

现场揭密操盘秘籍

2012年，林园的管理的3只阳光私募产品，携手杀入1～3年收益率排名前十位，成绩让业界瞩目。林园本次来蓉举办投资报告会，除了介绍最新的投资理念，还将与成都股民分享其穿越牛熊的投资理念。

周六2012林园价值投资报告会现场，林园还将亲口揭秘其50万元实盘账户6年来的运作情况，以及整个操盘的逻辑和买卖情况。

昨天，林园50万元实盘首次突破百万元大关，该账户已顺利翻番。

　　　　林园------2006年4月成都商报隆重推出的一位股市奇人，虽然一度受到投资者质疑，但在短短9个月之内，用成绩征服了所有人。昨天，林园50万元实盘首次突破百万元大关，该账户已顺利翻番。他去年预言的股市热点也一一应验，他的投资理念也广为投资者所接受。林园，已当之无愧成为2006年成都商报发掘的一大股市奇迹！

　　　　&34;我买的股票从来不会亏钱！&34;&34;我能够做到12个月不亏钱，三年翻一番！&34;

　　　　2006年3月，在成都西门的一间茶楼里，林园发出了上面的豪言壮语！对于林园的这些言论，相的投资者当时可谓寥寥无几。

　　　　不过，短短9个月之后，林园在成都设立的50万元实盘，已经证明了他的能力。至昨日收盘，林园50万元实盘突破百万元大关，累计收益率达102％。

　　　　五粮液赚了20万

　　　　截至昨日收盘，林园50万元实盘资产总值达1013429.78元，其中本周两个交易日就赚了5.3万元。

　　　　仔细看看林园手中8只股票，我们就能清晰地看出林园当初的判断，其分别以10万元重仓介入的招商银行、五粮液为他带来了最丰厚的收益，其中招商银行赚了15.5万元，五粮液更是赚了近20万元！

　　　　选准龙头，重仓介入，耐心持有------正是由于林园的操作思路相当明确，使得他有效圈定了市场的主流热点，并实现了不菲收益。

　　　　四季度盈利出现飙升

　　　　看看林园50万元实盘收益率的变化，其实在去年10月底之前，累计收益率基本都在30％以下徘徊。但进入11月之后，特别是市场出现&34;二八&34;结构分化之后，林园的50万元实盘收益率开始出现惊人的增长。

　　　　原因就在于林园手中的8只股票，大都是当时市场追捧的核心------绩优、蓝筹。在11～12月份，他的收益率突飞猛进，迅速从30％飙升到了90％。

　　　　林园50万元实盘9个月的历程值得我们深思对于手中认可的股票，不管市场如何波动都能坚定持有，最终的回报也是令人满意的。

　　　　与基金操作有差别

　　　　或许不少投资者会说林园推出实盘的时机相当好，才有今天的收获。也或许有人会说林园的投资组合就是一只基金。

　　　　这其实是一种误读，即使投资者甚至基金与林园同时建仓，也难以做到连续9个月捂股不动。虽然基金坚持价值投资，但基金的操作还是相当频繁，而林园对认可的公司则始终持有到底。

　　　　仔细比较一下基金的季报，每个季度都会对重仓股进行调整；而林园9个月来仅换过2只股票。

　　　　其次，林园9个月的收益率实现翻番，这比不少4月份成立的基金要强不少，比如4月成立的上投摩根双息平衡基金目前收益率不到50％。与基金相比，林园短短9个月能够实现翻番，确有其过人之处。(记者 李凯)

　　　　就是那些票百万没准变千万

　　　　&34;江中药业质地相当不错！&34;这是林园在年前反复提及的一只股票。2007年刚过几个交易日，这股票已连续4天上涨，涨幅高达20％。随着投资者对林园认可度大幅提高，他现在却闭口不谈股市了。

　　　　不过，昨日林园50万元实盘实现翻番，在这样一个特殊时刻，记者拨通了他的电话，让我们一起来听听他的感想。

　　　　记者首先恭喜你，50万元实盘账户实现翻番，对此你如何看？

　　　　林园我没啥感觉，赚钱就是我的工作，翻番是很正常的事。对我们来说，需要做的就是迎接第二次翻番。

　　　　记者很多人都会问同样一个问题林园为啥就能赚钱？

　　　　林园其实我早就给大家说过，投资需要保持一颗平常心，但更需要重点研究公司，坚持价值投资，相市场能够为大家带来不小的收益。

　　　　记者什么时候能够再度翻番呢？

　　　　林园这个我不知道，不过我坚现在百万元的实盘没准几年牛市下来，就上千万了，这完全有可能。

　　　　记者大家都在关心你目前是如何操作的？

　　　　林园对于市场和股票我肯定是不会说了，不过很多观点我之前已经说过了，这些观点我肯定不会变。

　　　　记者对于现在的市场很多人连呼看不懂，因为去年涨了那么多，今年为啥还能涨？

　　　　林园牛市就是这样，没啥好大惊小怪的，上涨是必然，何必天晴非得就要说下雨呢？

　　　　记者手中8只股票会进行调整吗？

　　　　林园我目前没有操作，仍然持股，已经代表了我个人的观点。(记者 李凯)

　　　　林园50万元实盘操作回放

　　　　2006年4月19日50万元实盘成立，当日全仓买入8只股票。

　　　　14%的资金买入G武钢23400股(成本价2.99元)；10%的资金买入G民生12600股(成本价3.98元)；20%的资金买入G五粮液12000股(成本价8.3元)；20%的资金买入G招行15300股(成本价6.6元)；10%的资金买入G云天化5800股(成本价8.54元)；10%的资金买入G铜都7900股(成本价6.35元)；6%的资金买入丽江旅游3700股(成本价8.77元)；10%的资金买入云南白药1300股(成本价36.14元)。

　　　　2006年5月15日以2.87元卖出G武钢23400股；以12.71元买入5200股G沪机场。

　　　　2006年6月21日以13.9元买入200股G沪机场。

　　　　2006年7月7日以4.19元卖出12600股G民生，以11.88元买入G瑞贝卡4500股。

　　　　2006年8月25日以5.88元买入200股G铜都。

　　　　2006年11月2日以10.38元买入200股招商银行。

　　　　2006年11月20日以5.92元买入100股铜都铜业。

50万实盘炒股 看林园咋赚钱

四川新闻网-成都商报 2006-04-20 06:50

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开启时间2006年4月19日

初始资金50万元

操作方式完全实盘操作

公布方式实盘操作后，第二日公布变动情况，周末盘点账户收益

首次操作满仓介入G武钢、G民生、G招行、G云天化、云南白药、G铜都、G五粮液、丽江旅游

1989年入市，从8000元起步炒到4亿元，这就是林园在股市上的暴富神话。

本报4月1日证券版刊登了《奇人林园 从8000元到4亿元》的文章之后，引起蓉城投资者的高度关注。在投资者强烈要求下，本报在上周六举行了“奇人林园投资报告会”，投资者获益匪浅。直到本周，仍不断有读者来电咨询，希望能有机会向林园请教。

为了让大家更及时、更准确地了解林园最新的操作动向和选股情况，本报今起正式推出“林园50万元实盘操作”栏目，将林园最新启动的50万元账户的持股和买卖情况向投资者公布。

操作方式

采取完全公开的实盘操作

应广大读者的要求，本报特别邀请林园在本地某营业部开立了一个新的证券账户，并存入50万元现金进行实盘操作。

今日起，本报将把林园在账户中买入的所有股票、数量和成本价进行公布，如果林园有操作，本报将在操作后的第二天及时公布林园的最新持股以及仓位变化情况。同时在周末的《证券周刊》定期回顾本周的操作和盘点账户的盈亏情况。

首次建仓

买入的都是大白马

昨日，林园的50万元账户刚开始启动，他就迫不及待地进行了操作，用他在周六报告会上的话说“先满仓是首要条件”，剩下的就是持股不动，采用“乌龟战术”。

连续下单，根本不看K线图，昨日林园迅速买入了8只股票，其中最为重仓的两只股票分别为G招行和G五粮液，而截至昨日收盘，买入的股票中，丽江旅游和云南白药出现了大涨，而最为重仓的股票G招行和G五粮液却出现了下跌，最终市值为503259.84元，首日出手就小赚3000元。

对于首日的操作，林园表示，短线的波动并不会影响他的总体判断，赚钱只是早晚的问题，而这8只股票，在基本面没有大的变化情况下，他短线的持股比例不会有大的改变。

记者亲历

林园20天赚了32%

林园自称炒股生涯没有亏损过一次，买入的股票几乎无一例外都是以后市场的大牛股。市场也不时有质疑的声音出来。

他炒股究竟有什么秘诀？虽然我们不能对他16年的炒股经历一一进行验证，但在近期采访林园的过程中，记者曾亲自看到了林园手中一个账户的增长情况。3月29日，记者看到了林园刚刚转到本地某营业部的一个1800万元账户，该账户共有5只股票，分别为贵州茅台(600519)、马应龙(600993)、G招行(600036)、 G千金(600479)、G包铝(600472)，其中贵州茅台当时的总市值为1686万元，占到了总额的93%。

昨日，记者去查阅该账户的最新市值情况，从营业部打出来的交割单上，记者亲眼看到，短短的20天之后，林园这个账户的持股情况没有任何变化，而其总市值已经飙升到2396.01万元，增长幅度超过了32%。

从这个账户的增值情况，我们已经感受到林园的神奇。

对话林园

这8只票会长期持有

首日出手，林园50万元实盘操作没有太多亮丽的表现。对于首日的操作他有何感想呢？昨日记者采访了林园。

记者首日出手，重仓持有的G招行和G五粮液却跌了，你怎么看？

林园我没有仔细看过，这两只股票短线的波动都很正常，因此完全没有必要在意这些波动，我们只需要把握住一个大的趋势就够了。

记者50万元账户，为啥要买8只股票呢？

林园我说过现在仍然是熊市，需要分散一定的风险。另外每天看到手中持有的股票不断有所表现，这样不是能够很让人开心吗？

记者对于这个50万元的实盘，投资者能够借鉴吗？

林园首先需要明确的一点就是，我不是股评家，我也不推荐股票，我推出这个50万元的实盘操作，就是印证我的一个观点，看我林园究竟能不能够赚钱，看我的理念是不是正确，因此，我不会给投资者提供任何建议，我这个账户也不是给投资者模仿的对象。

记者对于这个账户，你的目标是什么呢？

林园12个月不亏钱，3年翻一番。

记者这个目标相在行情好的时候，不少人都能够达到啊？

林园炒股是个心态问题，总是把目标定得很高，对自己是一种压力，这样就往往不能有好的心态。我上面所说的这个目标仅仅是一个保守估计，但往往最终的表现都高于我的目标，这样不是能够带给我们意外之喜吗？

记者对于这8只股票，是不是仓位越重，你越看好呢？

林园对于这8家公司我都比较了解，我觉得它们都相当不错。

记者这8只股票短线会有操作计划吗？

林园暂时不会，这8只股票基本面没有变化之前我不会有新的操作，我会一直持有。

记者如果跌了10%，你会止损吗？

林园不会！我对这些公司很熟悉，短线涨跌很正常，基本面没有变化，我就会持有，12个月肯定不会亏钱！

记者对于投资者，你有好的建议吗？

林园我说过，现在有两点最重要第一，首先要保证满仓；第二，满仓后采取“乌龟战术”，这样才能不会错过牛市的第一桶金，这样才会有利于你心的树立，从而能够从这个市场赚取更大的利润。(记者 李凯)