红太阳是一家怎样的企业

主营业务原药和制剂产品的生产销售、化肥生态肥的销售。

产品名称吡啶 、3-甲基吡啶 、联吡啶 、3-氰基吡啶 、三氯吡啶醇钠  、乙基氯化物 、2,3-二氯吡啶 、百草枯 、敌草快 、草铵膦  、毒死蜱 、吡虫啉  、菊酯类 、咪鲜胺 、烟酰胺。

公司亮点以农药、三药及三药中间体业务为主体的企业。

下面将从基本面简单分析ST红太阳这家公司。需要说明的，ST类的股票，可能财务报表的参考价值不是特别大，仅供参考！

一、基本面

1、公司实力及扩张能力

从数据来看，公司实力及扩张能力逐年变弱，有可能处于收缩或者衰退期。

2、公司的行业地位及成长性

从数据来看，公司这几年来在行业的地位以及成长性并非理想，但是2020年有所上升。

3、企业的经营效益

从数据来看，总体来看企业的经营效益还不错，只是2020年效益大幅下挫。

4、公司主业的盈利能力

从数据来看，自2017年以来，公司的主业盈利能力逐年下滑。

5、公司主业的利润质量

从数据来看，绝大部分利润是由主业创造的，这样的利润才是可持续的。

6、公司的整体盈利能力

从数据来看，公司整体的盈利能力并不是很稳定且持续性较差。

7、公司经营成果及含金量

从数据来看，公司从2017年开始出现经营异常，经营成果及含金量大幅下降，但是2020年又有所回升。

8、公司的偿债风险

从数据来看，资产负债率这方面相对偏高（总体还是低于70%），结合公司处于收缩或衰退期，资产负债率理应下降。但是结合货币资金以及有息负债来看，公司有息负债大于货币资金，既然有货币资金，有息负债却还如此之高？

9、公司未来业绩暴雷风险

从数据来看，2020年之前公司表现不错，但是2020年开始比例有所上升，需要注意存在业绩暴雷的可能。

10、公司的产品竞争力

从数据来看，公司产品比较容易销售，呈现的是销售越来越易得态势（这是相对自身）。

11、公司产品竞争力及风险

从数据来看，公司产品不具备较强得核心竞争力，面临相对较小得竞争压力。毛利率得波动幅度逐步减少，公司经营或财务造假得风险小。

12、公司维持竞争力得成本

从数据来看，公司属于轻资产型企业，保持持续的竞争力成本要相对低一些，风险也会相对小。

13、公司的专注程度

从数据来看，公司是一家专注于主业的优秀公司。

14、公司的成本管控能力

从数据来看，公司在成本管控方面表现较差。

15、公司的增长潜力

从数据来看，公司还是具备增长的潜力，且回报率还不不错，风险较低。

16、公司的现金分红情况

从数据来看，公司很厚道，但是能否持续，这个需要关注。

17、公司的竞争优势

从数据来看，公司竞争力以及地位还算不错，公司无偿占用上游供应商和下游经销商的资金金额的现象，公司在上下游经销商地位也相对一般，但是近三年持续下降，值得去关注。

18、公司存货周转以及毛利率

从数据来看，公司在低价跑量。

19、公司存货变现能力

从数据来看，存货周转天数变少，意味着存货变现的速度越快。

20、公司应收账款周转天数

从数据来看，应收账款周转天数有所下降，这是好事，和公司在上下经销商的地位也有很大的关系。

21、公司是否为高现金企业

从数据来看，公司属于低现金企业。（高现金存在财务造假的可能）

22、公司是否为高规模企业

从数据来看，公司属于低规模企业（货币资金要小于营业收入）。（高规模存在财务造假的可能）

23、公司运用资金能力

从数据来看，公司运用资金能力较差（负债大于货币资金）。

24、公司是否触及行业天花板

从数据来看，公司经营良好，未触及行业天花板，有在投资，处于研发扩张阶段。

25、公司理财能力

从数据来看，公司理财能力很不错，也说明公司的货币资金是真实水平。

26、公司现金流情况

从数据来看，公司经营活动产生的现金流净额并不是很好，而投资活动产生的现金流净额还比较大（说明公司在投资），筹资活动产生的现金流净额也不少。

27、公司流动资产情况

从数据来看，公司固定资产占有的比例挺大，需要重视。

二、股价预估

每股净资产按7.38，PB取1.7，并给与70%安全边际，预估安全股价8.78元。目前股价处于低估。

PS以上分析，仅供参考，不构成投资建议，盈亏自负。